Forwardová smlouva o rozsahu

Co je smlouva o předání rozsahu?

Forward forward kontrakt je forwardový kontrakt s nulovými náklady, který vytváří rozsah realizačních cen prostřednictvím dvou pozic na derivátových trzích. Forward forwardová smlouva je konstruována tak, že poskytuje ochranu před nepříznivými pohyby směnných kurzů a zároveň si zachovává určitý vzestupný potenciál, aby mohla vytěžit příznivé měnové výkyvy.

Rozsah forwardové smlouvy vysvětlen

Forwardové smlouvy se nejčastěji používají na měnových trzích k zajištění proti volatilitě měnového trhu. Forward forwardové smlouvy jsou konstruovány tak, aby poskytovaly vypořádání finančních prostředků v rozsahu cen. Vyžadují dvě pozice na derivátových trzích, které v budoucnu vytvoří rozpětí pro vypořádání.

V forwardové forwardové smlouvě musí obchodník zaujmout dlouhou a krátkou pozici prostřednictvím dvou derivátových smluv. Kombinace nákladů z obou pozic je obvykle nulová. Velké korporace často používají termínové forwardové smlouvy k řízení měnových rizik od mezinárodních klientů.

Mezinárodní měnová obchodní rizika

Zvažte například americkou společnost, která má od evropského zákazníka vývozní objednávku ve výši 1 milion EUR. Společnost se obává možnosti náhlého propadu eura (které se obchoduje za 1, 30 až USD) během následujících tří měsíců, kdy se očekává platba. Společnost může použít derivátové kontrakty k zajištění této expozice a zároveň si ponechat některé vzhůru.

Společnost by uzavřela forwardovou smlouvu na řízení rizik spojených s platbami od evropského klienta. To by mohlo vyžadovat koupi dlouhé smlouvy na nižší hranici a prodej krátké smlouvy na vyšší hranici. Předpokládejme, že dolní mez je na 1, 27 EUR a vyšší je na 1, 33 EUR. Pokud je spotový kurs v okamžiku vypršení platnosti EUR1 = 1, 31 USD, smlouva se vyrovnává s spotovým kurzem (protože je v rozmezí 1, 27 - 1, 33). Je-li směnný kurz mimo limit v době vypršení platnosti, jsou smlouvy použity. Pokud je směnný kurz při vypršení platnosti EUR1 = 1, 25 USD, společnost by musela uplatnit svou dlouhou smlouvu, aby mohla nakupovat za základní kurz 1, 27. Naopak, pokud je směnný kurz při vypršení platnosti EUR1 = 1, 36 USD, společnost by musela využít své krátké opce k prodeji za kurz 1, 33.

Forward forward kontrakty jsou výhodné, protože vyžadují dvě pozice pro úplné zmírnění rizika. Náklady na dlouhou smlouvu se obvykle rovnají nákladům na smlouvu o prodeji, což dává forwardové smlouvě nulovou čistou cenu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice omezené opce Limitovaná opce omezuje nebo omezuje maximální zisk držitele automatickým uplatněním, když podkladové aktivum dosáhne stanovené ceny. více Měnová opce Smlouva, která držiteli poskytuje právo, ale nikoli povinnost nakupovat nebo prodávat měnu za specifický směnný kurz během konkrétního časového období. Za toto právo se zprostředkovateli vyplácí prémie, která se bude lišit v závislosti na počtu zakoupených smluv. více Definice dodání hotovosti Hotovostní dodání je vypořádání mezi stranami určitých derivátových smluv, které vyžaduje, aby prodávající převedl peněžní hodnotu aktiva. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Definice transakčního rizika Transakční riziko se týká nepříznivého účinku, který mohou mít fluktuace měnového kurzu na dokončenou transakci před vypořádáním. více Definice přímého forwardu Přímý forward nebo forward měny je měnová smlouva, která zamkne směnný kurz a datum dodání po datu okamžité hodnoty. více partnerských odkazů