Realizace více

Co je realizační násobek?

Realizační násobek je měření soukromého kapitálu, které ukazuje, kolik bylo vyplaceno investorům. Realizace násobek měří návratnost, která je realizována z investice. Fondy soukromého kapitálu jsou jedinečné v tom, že drží aktiva, která jsou pohromadě ze všech druhů nelikvidních zdrojů, včetně pákových výkupů (LBO), začínajících podniků atd. Realizační násobek se najde dělením kumulativních distribucí z fondu, společnosti nebo projektu na splacený kapitál.

Realizace násobek = kumulativní rozdělení / splacený kapitál

Realizační násobek se také označuje jako distribuovaný do splaceného kapitálu (DPI).

Realizace vícenásobně vysvětlená

Realizační násobek je populární mezi investory rizikového kapitálu a investory do fondů soukromého kapitálu. Je to proto, že se zaměřuje na to, co bylo skutečně vyplaceno investorům. Pokud fond soukromého kapitálu vyplácí peníze investorům rok co rok, jeho realizace se zvýší, protože v knihách je více distribucí. To umožňuje soukromému investorovi snadno najít fond, který je úspěšný při vracení peněz zpět svým investorům.

Realizace násobná jako součást celku

Realizační násobek neříká celý příběh výkonnosti fondu soukromého kapitálu. Je kombinována s dalšími opatřeními, jako je investiční násobek, splacený kapitál (PIC), celková hodnota pro splacení ve vícenásobku (TVPI) a zbytková hodnota pro splacení ve vícenásobku (RVPI). Klíčovým měřítkem je samozřejmě také vnitřní výnosnost fondu od jeho založení. Investoři v zásadě hledají fondy, které generují velkou návratnost (investice více) a nestydí se o návratu některých z nich investorům pravidelně.

Stejně jako u většiny opatření v oblasti soukromého kapitálu i realizace mnohonásobně ignoruje časovou hodnotu peněz. Tím se liší realizační násobek od jiných metod oceňování, jako je interní míra návratnosti nebo čistá současná hodnota. Fondy soukromého kapitálu se obtížně hodnotí vzhledem k typům investic, které drží. Neexistuje hluboký trh, který by dokázal ocenit každý den, takže investoři musí dělat odhady a skoky víry, pokud jde o stanovení čísla zbytkové hodnoty. Realizace mnohonásobně odstraňuje nejistotu a nuly v tom, co investoři viděli z tohoto fondu ve skutečných vrácených fondech, a tedy i to, co lze v budoucnu očekávat. Výzva spočívá v tom, že ve světě investování soukromého kapitálu ovlivňují minulé události budoucí události pouze v omezené míře. Stačí pouze finanční směna a LBO nebo začínající podniky s velkým využitím pákového efektu mají strmější kopec, aby se vyšplhali před budoucí strategií ukončení prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO).

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice rizikového kapitálu Rizikový kapitál jsou peníze, technické nebo manažerské znalosti poskytované investory začínajícím firmám s dlouhodobým růstovým potenciálem. více Vlastní kapitál: Co investoři potřebují vědět Existují různé typy vlastního kapitálu, ale obvykle se týká vlastního kapitálu, který představuje částku peněz, která by byla vrácena akcionářům společnosti, pokud by byla všechna aktiva likvidována, a veškerá společnost dluh byl splacen. více Ocenění majetku Ocenění majetku je proces stanovení reálné tržní hodnoty aktiv. více Zjistěte více o tom, co je výkup Výkup je nabytí kontrolního podílu ve společnosti; často se používá synonymně s termínem „získání“. více Institucionální odkup (IBO) Institucionální odkup je získání kontrolního podílu ve společnosti institucionálním investorem. více Definice zabezpečení Cenný papír je zastupitelný, obchodovatelný finanční nástroj, který představuje určitý druh finanční hodnoty, obvykle ve formě akcií, dluhopisů nebo opcí. více partnerských odkazů