Referenční kapitál

DEFINICE referenčního kapitálu

Základní kapitál, pro který investor hledá ochranu pohybu cen. Referenční akcie jsou nejčastěji spojeny s swapovými opcemi, včetně swapů na akciové selhání a put opcí. Většina opcí, které jsou zakoupeny za účelem ochrany před poklesem cen v referenčním kapitálu, je zpočátku velmi nízká.

BREAKING DOWN Reference Equity

Investoři používají různé deriváty k ochraně před změnami cen cenných papírů, včetně selhání společnosti. Relativně novým typem opce je swap na selhání vlastního kapitálu (EDS), který je určen k ochraně investora před změnami cen na konkrétní referenční kapitál. Zatímco u dluhopisů, hypoték a podobných cenných papírů může dojít k úvěrové události, jako je například selhání, akcie nemají stejný typ expozice. Místo toho jsou akcie vystaveny tržnímu riziku a swap na selhání vlastního kapitálu je navržen tak, aby chránil před určitým poklesem hodnoty referenčního vlastního kapitálu.

Referenční akcie se používají ve spojení s konkrétní událostí vlastního kapitálu při definování podmínek swapové smlouvy se selháním vlastního kapitálu, přičemž podmínky zahrnují i ​​dobu trvání smlouvy. To umožňuje, aby EDS byla srovnatelná se swapem úvěrového selhání (CDS). Referenční kapitál používá kupující swapu vlastního kapitálu při nákupu smlouvy od obchodníka se swapem. Kupující opce zaplatí prodávajícímu poplatek nebo prémii a prodávající se zavazuje zaplatit kupujícímu, pokud klesne hodnota referenčního kapitálu.

Částka, kterou kupující EDS obdrží od prodávajícího EDS, závisí na podmínkách smlouvy. V některých případech bude od prodávajícího vyžadováno provedení platby úměrné hodnotě referenčního vlastního kapitálu poté, co dojde k události vlastního kapitálu, zatímco v jiných případech bude prodejce EDS povinen zaplatit pevnou částku. Pevná částka se obvykle rovná nominální částce jistiny EDS vynásobené mírou návratnosti.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice úvěrové události Úvěrová událost je negativní změna schopnosti dlužníka plnit své platby, což vede k vypořádání smlouvy o swapu úvěrového selhání (CDS). více Definice swapu podmíněného úvěru (CCDS) Kontingent swapu úvěrového selhání (CCDS) je swap úvěrového selhání na míru, který závisí na dvou spouštěcích událostech pro výplatu. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Definice swapu úvěrového selhání (CDS) Úvěrový swap swapu (CDS) je zvláštní typ swapu navržený k přenosu úvěrové expozice produktů s pevným výnosem mezi dvěma nebo více stranami. více Definice swapu úvěrového úvěru (LCDS) Úvěrový swap úvěrového úvěru (LCDS) je úvěrový derivát, který jako referenční závazek syndikoval bezpečné půjčky. Obecně obchodují za pevnější rozpětí než swapy úvěrového selhání (CDS). více Referenční závazek Referenční závazek je konkrétní podkladový dluh, na kterém je založen úvěrový derivát. více partnerských odkazů