Refi Bubble
Refi bublina, kde „refi“ je zkratka pro „refinancování“, označuje období, během kterého dlužníci refinancují staré dluhové závazky en masse a nahrazují je novými dluhy různými podmínkami. Typickou motivací pro refinancování je využití nižších úrokových sazeb. K refinancování a refinančním bublinám může také dojít, pokud aktiva, jako jsou domy, výrazně vzrostou a dlužníci chtějí získat přístup ke kapitálu ve svých domovech tím, že si půjčují nové půjčky za vyšší částky.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Refi Bubble
Lze refinancovat mnoho typů půjček, včetně podnikatelských a osobních půjček, jako jsou dluhy z kreditních karet, hypotéky a osobní půjčky, i když v hypotečních úvěrech se často objevují refi bubliny. Refi bubliny sledují obecný trend úrokových sazeb v ekonomice, které jsou ovlivněny mnoha faktory. Když úrokové sazby rostou, není refinancování neatraktivní, protože dlužníci by čerpali nové půjčky s vyššími úrokovými sazbami než jejich původní půjčka, což by je stálo více.
S poklesem úrokových sazeb se však refinancování stává pro dlužníky atraktivní možností a dochází k refinančním bublinám. Tento scénář se odehrál na konci roku 1998 a začátkem roku 1999, když úrokové sazby v USA klesly a mnoho hypotečních dlužníků refinancovalo, což způsobilo refi bublinu. S postupným zvyšováním sazeb v polovině a koncem roku 1999 však refinancování kleslo o více než 80%. Rostoucí ocenění může také vést k refinančním bublinám, například na rychle rostoucím trhu s nemovitostmi v roce 2006. Ceny domů v té době v některých regionech rostly o 10% až 20% a dlužníci refinancovali staré půjčky na základě levnějších ocenění nových ti s vyšší částkou půjčovali, což jim umožňuje přístup k jejich vlastnímu kapitálu.
Úrokové sazby a refi bubliny
Běžné náklady na vypůjčené prostředky jsou úroková sazba účtovaná půjčovatelem a zaplacená dlužníkem. Pokud úrokové sazby obecně v ekonomice klesají, dlužníci mohou zjistit, že současné sazby jsou mnohem nižší, než byly v době, kdy byla půjčka poskytnuta. V takovém případě mohou dlužníci snížit úrokovou sazbu své půjčky tím, že spolupracují s věřitelem na refinancování jejich dluhu. V typickém refinancování dlužník najde věřitele nabízejícího lepší úvěrové podmínky, obvykle nižší úrokovou sazbu. Dlužník poté uzavře s půjčovatelem novou půjčku, která se použije na splacení staré půjčky, a poté splatí novou půjčku podle jejích podmínek.
Předpokládejme například, že Tom před 10 lety uzavřel hypotetickou hypotéku na 30 let, která účtovala úrokovou sazbu 7, 5%. Ekonomika od té doby vstoupila do recese a centrální banka podnikla kroky k urychlení výdajů a hospodářskému růstu, což mělo za následek nižší úrokové sazby. Úroková sazba hypotetické 20leté hypotéky je nyní 3, 5%. Tom mohl refinancovat svou půjčku a splatit to, co zbylo z jeho původní hypotéky, s novou hypotékou za stejnou částku při nižší 3, 5% úrokové sazbě. S refinancováním jsou spojeny poplatky a náklady a dlužníci by měli porovnat úspory úrokových nákladů s těmito poplatky a náklady, aby bylo zajištěno, že refinancování bude rozumné.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.