Rehypothecation

Co je Rehypothecation?

Rehypothecation je praxí bank a makléřů používat pro své vlastní účely aktiva, která byla zaúčtována jako zajištění jejich klienty. Klienti, kteří povolí opětovnou hypotézu kolaterálu, mohou být odškodněni buď nižšími náklady na půjčku, nebo slevou na poplatcích. V typickém příkladu rehypotekace jsou cenné papíry, které byly zaúčtovány s hlavním makléřem jako kolaterál zajišťovacím fondem, použity makléřstvím na podporu svých vlastních transakcí a obchodů.

1:25

Rehypothecation

Porozumění Rehypothecation

Rehypothecation byla běžnou praxí až do roku 2007, ale hedgeové fondy se o to v důsledku kolapsu Lehman Brothers a následného úvěrového krize v letech 2008–09 staly ostražitější. Ve Spojených státech je opětovné zprostředkování kolaterálu obchodníky s cennými papíry omezeno na 140% částky půjčky klientovi podle pravidla 15c3-3 SEK.

Rehypothecation nastane, když věřitel použije aktivum, dodané jako zajištění dluhu dlužníkem, a použije jeho hodnotu k pokrytí svých vlastních závazků. Za tímto účelem může mít věřitel přístup k celé řadě aktiv slibovaných jako kolaterál, včetně hmotných aktiv a různých cenných papírů.

Prvky Rehypothecation a Hypothecation

Rehypothecation nastane, když zákazník opustí několik cenných papírů u makléře jako vklad, nejčastěji na maržovém účtu, a makléř poté použije cenné papíry jako zástavu marže na jeho vlastní maržový účet nebo jako zálohu na půjčku.

K hypotéze dochází, když dlužník slibuje právo na aktivum jako formu zajištění výměnou za finanční prostředky. Jeden běžný příklad se vyskytuje na primárním trhu s bydlením, kde dlužník používá dům, který kupuje, jako zajištění hypotečního úvěru.

I když dlužník tvrdí, že vlastnictví je na úrovni vlastnictví, může věřitel zabavit aktivum, pokud platby nejsou provedeny podle potřeby. Podobné situace se vyskytují v jiných zajištěných půjčkách, jako je půjčka na vozidlo, a také při nastavení maržových účtů na podporu dalších obchodních akcí.

Při rehabilitaci bylo dotyčné aktivum přislíbeno instituci mimo původní záměr dlužníka.

Například, pokud část nemovitosti funguje jako zajištění hypotečního úvěru a věřitel se zavazuje aktivum jiné finanční instituci výměnou za půjčku, v případě selhání hypotečního věřitele může druhá finanční instituce uplatnit nárok na nemovitost .

Klíč s sebou

• Rehypothecation nastane, když věřitel použije svá práva na zajištění k účasti na jeho vlastních transakcích, často s nadějí na finanční zisk.
• K hypotéze dochází, když dlužník slibuje právo na aktivum jako formu zajištění výměnou za finanční prostředky.
• Rehypothecation byla běžnou praxí až do roku 2007, ale hedgeové fondy se o to v důsledku kolapsu Lehman Brothers a následného úvěrového krize v letech 2008–09 staly ostražitější.

Související termíny

Jak funguje Hypotékace Hypotékace nastává, když je aktivum zastaveno jako kolaterál k zajištění půjčky, aniž by došlo k vzdání se vlastnictví, vlastnických nebo vlastnických práv. více Definice a příklad účesu Střih vlasů je procentuální rozdíl mezi hodnotou, kterou má aktivum v poměru k tomu, kolik věřitel rozezná tuto hodnotu jako kolaterál. Protože aktiva mají různé rizikové profily, srážka bude větší pro rizikovější aktiva. více Definice rabatu na akciovou půjčku Sleva na akciovou půjčku je částka peněz zaplacených věřitelem akcií dlužníkovi, který použil hotovost jako kolaterál pro půjčku. Vydává se, pokud věřitel dosáhne zisku z reinvestování peněz dlužníka. více Zajištění Zajištění nastává, když dlužník přislíbí aktivum jako půjčku věřiteli v případě, že dlužník nezaplatí původní půjčku. více Co je Repo 105? Repo 105 byl typ mezery v účetnictví repo transakcí, které nyní zaniklý Lehman Brothers využil ke skrytí skutečných objemů pákového efektu. více Lehman Brothers Lehman Brothers byla globální finanční společnost poskytující služby, jejíž bankrot byl v roce 2008 způsoben - a zrychlil - hypoteční krizí s rizikovými hypotékami. více partnerských odkazů