Sektorová analýza
Sektorová analýza je posouzení ekonomické a finanční situace a vyhlídek daného sektoru hospodářství. Sektorová analýza slouží k tomu, aby investorovi posoudila, jak dobře se očekává, že společnosti v tomto odvětví budou fungovat.
Odvětvovou analýzu obvykle využívají investoři, kteří se specializují na určitý sektor nebo kteří k investování používají přístup shora dolů nebo rotace sektoru. V přístupu shora dolů jsou nejdříve identifikována nejslibnější odvětví a poté investor zkontroluje akcie v tomto sektoru, aby určil, které z nich budou nakonec nakoupeny. Odvětvovou rotační strategii lze využít investováním do konkrétních akcií nebo využitím sektorových burzovních fondů.
Sektorová analýza vysvětlena
Sektorová analýza je založena na předpokladu, že některá odvětví dosahují lepších výsledků v různých fázích hospodářského cyklu. Například na začátku hospodářského cyklu jsou úrokové sazby nízké a růst začíná zrychlovat. Během této fáze se společnostem, které těží z nízkých úrokových sazeb a zvýšených půjček, daří často. Patří sem společnosti ve finančních a spotřebitelských sektorech. Pozdní hospodářský cyklus, kdy růst zpomaluje, defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby a telekomunikační služby, často překonávají výkon.
V rámci strategií střídání odvětví mohou investoři definovat odvětví různými způsoby. Ale běžně používanou taxonomií je Globální průmyslový klasifikační standard (GICS) vyvinutý společností MSCI a Standard & Poor's. GICS se skládá z 11 sektorů, které jsou rozděleny do 24 průmyslových skupin, 68 průmyslových odvětví a 157 pododvětví. Například sektor Spotřební zboží se skládá ze tří průmyslových skupin: 1) Maloobchod s potravinami a sponkami, 2) Potraviny, nápoje a tabák a 3) Domácí a osobní výrobky.
Tyto průmyslové skupiny jsou dále členěny na průmyslová odvětví. Například potraviny, nápoje a tabák se skládají z těch tří, které se pak dělí na podoblasti. Například průmysl nápojů se skládá ze tří pododvětví: Brewers, Distillers & Vintners a Soft Drinks.
Sektorové rotátory a další, kteří používají přístup shora dolů, se nemusí nutně omezovat na odvětví. Mohou se rozhodnout zdůraznit průmyslové skupiny, průmyslová odvětví nebo pododvětví.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.