Datum vypořádání
Datum vypořádání je datum, kdy je obchod konečný, a kupující musí provést platbu prodávajícímu, zatímco prodávající doručí aktiva kupujícímu. Datum vypořádání akcií a dluhopisů je obvykle dva pracovní dny po datu provedení (T + 2). U státních cenných papírů a opcí je to následující pracovní den (T + 1). U přímých deviz (FX) je datum dva pracovní dny po datu transakce. Smlouvy o opcích a jiné deriváty mají kromě termínů platnosti smlouvy také data vypořádání obchodů.
Datum vypořádání se může vztahovat také na datum výplaty dávek ze životního pojištění.
Datum vypořádání, nikoli datum obchodu, stanoví zákonný převod vlastnictví z prodávajícího na kupujícího.
1:10Datum vypořádání
Porozumění datům vypořádání
Finanční trh specifikuje počet pracovních dnů po transakci, kdy musí být jistota nebo finanční nástroj zaplacen a dodán. Toto zpoždění mezi daty transakcí a vypořádání vyplývá z toho, jak bylo dříve vypořádání potvrzeno fyzickým doručením. V minulosti byly bezpečnostní transakce prováděny spíše manuálně než elektronicky. Investoři by museli čekat na dodání konkrétního cenného papíru, který byl ve skutečné podobě certifikátu a platil by až po přijetí. Vzhledem k tomu, že dodací lhůty se mohou lišit a ceny mohou kolísat, regulátoři trhu stanovili období, ve kterém musí být doručeny cenné papíry a hotovost. Dnes je transakce pomocí moderních technologií elektronicky zpracována za kratší dobu.
Většina akcií a dluhopisů se vypořádá do dvou pracovních dnů po datu transakce. Toto dvoudenní okno se nazývá T + 2. Vládní poukázky, dluhopisy a opce se vypořádají následující pracovní den. Spotové devizové transakce se obvykle vypořádají dva pracovní dny po datu provedení. Primární výjimkou je americký dolar vs. kanadský dolar, který vypořádá následující pracovní den.
T + 5
Historicky by obchodování s akciemi mohlo trvat až pět pracovních dnů (T + 5), než se obchod vypořádá. S příchodem technologie se to nejprve snížilo na T = 3 a nyní na pouhé T + 2.
O víkendech a svátcích může dojít k podstatnému nárůstu času mezi daty transakcí a vypořádání, zejména během svátků (např. Vánoce, Velikonoce atd.). Praxe na devizovém trhu vyžaduje, aby bylo datum vypořádání platným pracovním dnem v obou zemích.
Forwardové devizové transakce se vypořádávají v kterýkoli pracovní den, který je po datu okamžité hodnoty. Neexistuje absolutní limit na trhu, který by omezoval, jak daleko v budoucnu se může forwardová transakce vypořádat, ale úvěrové linky jsou často omezeny na jeden rok.
Klíč s sebou
- Datum vypořádání je datum, kdy je obchod konečný, kdy kupující zaplatí prodávajícímu a prodávající doručí kupujícímu zúčtovaná aktiva.
- Vypořádání se vypořádalo se složitým procesem zúčtování transakce, ale od té doby se snížilo na pouhé dva pracovní dny (T + 2), i když s využitím technologie.
- Zákonný převod vlastnictví aktiva označuje datum vypořádání, a nikoli datum obchodu.
Rizika data vypořádání
Uplynulý čas mezi datem transakce a vypořádáním vystavuje transakční strany úvěrovému riziku. Úvěrové riziko je zvláště významné v forwardových devizových transakcích, a to kvůli délce času, který může uplynout, a volatilitě na trhu. Existuje také riziko vypořádání, protože měny nejsou placeny a přijímány současně. Toto riziko navíc zvyšují rozdíly v časovém pásmu.
Datum vypořádání životního pojištění
Životní pojištění je hrazeno po smrti pojištěného, pokud pojistka již nebyla odevzdána nebo vyplacena. V případě jediného příjemce je platba obvykle do dvou týdnů ode dne, kdy pojistitel obdrží úmrtní list. Platba více příjemcům může trvat déle kvůli zpoždění v kontaktu a obecnému zpracování. Většina států požaduje, aby pojistitel zaplatil úrok, pokud dojde k významnému zpoždění při vypořádání pojistky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.