Krátký prodej proti krabici
Krátký prodej proti krabici je akt krátkých prodejních cenných papírů, které již vlastníte. Výsledkem je neutrální pozice, kde se vaše zisky v akci rovnají ztrátám. Například, pokud vlastníte 100 akcií ABC a řeknete svému makléři, aby prodal krátkých 100 akcií ABC, provedli jste krátký prodej proti krabici.
Pochopení krátkého prodeje proti krabici
„Krátký prodej proti krabici“ se také nazývá „zkratka proti krabici“. Prodejci používají tuto techniku, pokud vlastně nechtějí uzavřít svou pozici na skladě. Tuto strategii obvykle používají investoři, kteří věří, že akcie jsou způsobeny poklesem ceny, ale nechtějí prodat, protože věří, že pokles je dočasný a akcie se rychle zotaví.
Omezení
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) regulují, kdy je prodejcům povoleno prodávat krátce. Například v únoru 2010 přijala SEC alternativní pravidlo upticku, které omezuje prodej nakrátko, když akcie během jednoho dne klesnou o více než 10%. V této situaci musí ti, kdo se zabývají krátkým prodejem (i když již akcie vlastní), obvykle otevřít maržový účet.
Alternativní strategií je nákup opce s právem prodeje, která dává investorům právo, nikoli však povinnost, akcie prodat. Nákup opce s prodejem je s ní spojena cena za akcii, která je srovnatelná s krátkou prodejní transakcí.
Klíč s sebou
- „Krátký prodej oproti krabici“ je strategie, kterou investoři používají k minimalizaci svých daňových závazků zkrácením akcií, které již vlastní.
- Ačkoli to obchodníci v minulosti často používali, „krátký prodej proti krabici“ se po zásahu SEC a FINRA stále více omezoval.
Předchozí motivace
Před rokem 1997 bylo hlavním důvodem zkratování proti krabici zpoždění zdanitelné události. Podle daňových zákonů, které předcházely tomuto roku, vlastnění jak dlouhých, tak krátkých pozic na skladě znamenalo, že veškeré papíry zisky z dlouhé pozice by byly dočasně odstraněny kvůli započítávání krátké pozice. Čistý účinek obou pozic byl nulový, což znamená, že nemusely být placeny žádné daně.
Zákon o osvobození od daně z roku 1997 (TRA97) již neumožňuje krátký prodej proti krabici jako platný postup odkladu daně. Podle TRA97 se kapitálové zisky nebo ztráty vzniklé z prodeje nakrátko oproti krabici neodložují. Daňové důsledky spočívají v tom, že veškeré související daně z kapitálových výnosů budou dluženy v běžném roce.
Příklad zkrácení proti krabici
Řekněme například, že máte velké papírové zisky z akcií ABC. Myslíte si, že ABC dosáhla svého vrcholu a chcete prodat. Z kapitálového zisku však bude existovat daň. Možná, že příští rok očekáváte, že vyděláte mnohem méně peněz, čímž se dostanete do nižší závorky. Je výhodnější získat zisk, jakmile zadáte nižší daňovou skupinu. Chcete-li letos zamknout své zisky, zkrátíte akcie ABC. Jak je obvyklé, půjčujete si akcie od makléře na sázku, že cena akcií ABC poroste. Když se vaše sázka splní, vrátíte akcie, které jste již vlastnili dříve, než makléřovi, a tím obejdete zdanitelnou událost.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.