Společensky odpovědné investování Vs. Sin Stocks
Je lepší být špatný než být dobrý? Je to otázka, která trápí lidstvo od počátku času, a svět investování nebyl imunní vůči kontroverzi. V jednom rohu jsou fanoušci společensky odpovědného investování (SRI), v druhém rohu jsou fanoušci akcií sin.
Fanoušci SRI upřednostňují investiční strategii, která považuje úspěšnou návratnost investic a odpovědné chování společnosti za probíhající ruku v ruce. Domnívají se, že kombinací určitých sociálních kritérií s přísnými investičními standardy dokážou identifikovat cenné papíry, které získají konkurenceschopné výnosy a pomohou vybudovat lepší svět.
Zastáncové zásob hříchu tradičně upřednostňovali společnosti v odvětví hazardních her, alkoholu, tabáku a střelných zbraní. Všechny společnosti, které dosahují zisku, mají ve svých portfoliích své místo, bez ohledu na to, zda firma staví jaderné elektrárny, prodává komponenty pro pozemní miny nebo má pochybné pracovní postupy. Tento tábor poukazuje na to, že někdo bude těžit z těchto odvětví, a tvrdí, že není důvod sedět na vedlejší koleji a nechat si ujít příležitost. (Pro více informací o této investiční strategii si přečtěte náš související článek Předehra k hříšnému investování .)
Kupte si hřích nebo vložte peníze za své přesvědčení?
Fanoušci SRI tvrdí, že při vydělávání peněz je možné udělat něco dobrého. Jejich argument je založen na myšlence, že sociálně odpovědné společnosti budou pravděpodobně dobře spravovány, protože jejich podpory jsou založeny na pevných hodnotách. Akciové fanoušky Sin tvrdí, že mandáty SRI předávají dobré příležitosti ve společnostech, které mají silné základy a obchodují se zisky za dobrý pocit. Dav hříchů se cítí dobře, když jejich investice přinášejí solidní výnosy. Raději by do banky vložili peníze tím, že podpoří průmyslová odvětví, která uspokojí spotřebitelskou poptávku, než hladoví za své přesvědčení. Zdá se, že moderní teorie portfolia (MPT) podporuje jejich argument, protože vytvoření optimálního portfolia by mělo být náročnější, pokud budou některé akcie odstraněny z vesmíru možných investic.
Podívejte se na čísla
Fond Pax Balanced, založený 10. srpna 1971, je nejstarším fungujícím fondem SRI v oboru. Bariérový fond, známý jako Vice fond, založený 30. srpna 2002, je nejstarší hříchový fond v tomto odvětví. Pohled na anualizované výnosy obou fondů (od května 2017) vypráví zajímavý příběh. Za deset let běží hříšníci lépe.
| Název fondu | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Od počátku |
| Vyrovnaný Pax | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Podílový fond | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
Porovnání fondů s jejich příslušnými indexy poskytuje další perspektivu. Pax poskytoval výkon podobný indexu, zatímco Vice v každé metrice nedosahoval svého benchmarku.
| Název fondu | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Od počátku |
| Vyrovnaný Pax | 8, 71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Dow Jones US Moderate | 9, 65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | N / A |
| Název fondu | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Od počátku |
| Podílový fond | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
| Russell 1000 | 18, 02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | N / A |
Komplikace
Přestože neexistuje žádné jednostranné vítězství ani pro jeden tábor, věci nejsou vždy tak, jak se zdají. Tam, kde se SRI jednou vyhnul hazardním hrám a alkoholu, fond Pax a několik dalších uvolnili tento mandát, přičemž argumentovali tím, že je třeba se více zabývat sociálními nemocemi a otázkami správy a řízení společností a že hazardní hry a alkohol již nejsou vnímány ve stejném světle jako oni. jednou byly.
Zajímavé je, že fondy mají tendenci výrazně investovat do technologií, zdravotnictví a finančních služeb. Vzhledem k tomu, že skandální společnosti trápí titulky ze všech špatných důvodů a nyní hazardní hry a zásoby alkoholu ve svých portfoliích, zdá se, že hodnota obrazovek SRI má vedle mysli alespoň malý otazník v myslích neutrálních investorů, kteří upřednostňují ani hříšníky. ani svatých. Kromě obrazovek je také důležité vzít v úvahu cyklickou povahu trhů. Když sektory, jako jsou technologie a zdravotnictví, jsou na špičce žebříčku, zásoby hříchu mohou být z laskavosti nebo přinejmenším podceňovat vedoucí postavení na trhu. Podobně, když akcie, které fondy SRI nebudou kupovat, povedou balíček, budou zásoby hříchu překonat.
Rovněž stojí za zmínku, že vesmír fondů SRI ohromně převyšuje vesmír fondů hříchu. Existují desítky fondů SRI, včetně velkých jmen, jako jsou Dow Jones a Calvert, a řada fondů obchodovaných na burze (ETF). (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si společensky odpovědné podílové fondy .)
Na straně zásob sinů existuje méně než půl tuctu nabídek, a to i se zahrnutými ETF, ačkoli existuje spousta jednotlivých cenných papírů, které se hodí do formy, takže sestavení portfolia založeného na akciích, které fondy SRI nebudou držet, je snadné provést . (Přečtěte si společensky (Ir) odpovědné podílové fondy, abyste se dozvěděli o svých možnostech.)
Investiční strategie
Kam byste měli dát své peníze? Pokud vaše morální přesvědčení nedovolí investovat do zásob hříchu, váš výběr již byl učiněn. Nezapomeňte se dozvědět více o screeningových kritériích pro fondy, které zvažujete, nebo byste mohli skončit se společnostmi, které nereprezentují vaše hodnoty ve vašem portfoliu.
Pokud se jen snažíte investovat solidně, morálně přesvědčení, může být tou lepší volbou diverzifikované portfolio zahrnující světce i hříšníky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.