Definice ukazatele solventnosti
Míra solventnosti je klíčovou metrikou používanou k měření schopnosti podniku dostát svým dluhovým závazkům a je často používána potenciálními obchodními půjčovateli. Míra solventnosti naznačuje, zda peněžní tok společnosti je dostatečný k uspokojení jejích krátkodobých a dlouhodobých závazků. Čím nižší je míra solventnosti společnosti, tím větší je pravděpodobnost, že nesplní své dluhové závazky.
Vzorec pro poměr solventnosti je
Míra solventnosti = čistý po - daňový příjem + bezhotovostní výdajeKratší závazky + dlouhodobé závazky \ text {Poměr solventnosti} = \ frac {\ text {Čistý po} - \ text {daňový příjem} + \ text {non -Cash výdaje}} {\ text {Krátkodobé závazky} + \ text {Dlouhodobé závazky}} Ukazatel solventnosti = Krátkodobé závazky + Dlouhodobé závazkyNet After - Daňové příjmy + Nepeněžní výdaje
2:01Likvidita Vs. Platební schopnost
Jak vypočítat poměr solventnosti
Míra solventnosti se vypočítá jako podíl čistého provozního příjmu společnosti po zdanění a jejích celkových dluhových závazků. Čistý příjem po zdanění je odvozen připočtením bezhotovostních nákladů, jako jsou odpisy a amortizace, zpět k čistému příjmu. tyto údaje pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti. Krátkodobé a dlouhodobé závazky jsou uvedeny v rozvaze společnosti.
Co vám říká poměr solventnosti?
Míra solventnosti je jednou z mnoha metrik používaných k určení, zda společnost může zůstat solventní. Mezi další ukazatele solventnosti patří poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, celkový dluh k celkovému majetku a úrokové krytí.
Míra solventnosti je komplexním měřítkem solventnosti, protože měří skutečný peněžní tok firmy - spíše než čistý příjem - přidáním zpětných odpisů a jiných nepeněžních nákladů k posouzení schopnosti společnosti zůstat na vodě. Měří tuto kapacitu peněžních toků ve vztahu ke všem závazkům, nikoli pouze k krátkodobému dluhu. Tímto způsobem míra solventnosti vyhodnocuje dlouhodobý zdravotní stav společnosti tím, že hodnotí její schopnost splácet svůj dlouhodobý dluh a úrok z tohoto dluhu.
Obecně platí, že míra solventnosti vyšší než 20% je považována za finančně zdravou; ukazatele solventnosti se však v jednotlivých odvětvích liší. Míra solventnosti společnosti by proto měla být porovnána s jejími konkurenty ve stejném odvětví a ne izolovaně.
Terminologie ukazatele solventnosti se používá také ve vztahu k pojišťovnám, přičemž se porovnává velikost jejího kapitálu ve vztahu k předepsanému pojistnému a měří se riziko, které pojišťovna čelí nárokům, které nemůže pokrýt.
Příklad použitého solventnostního poměru
Společnosti v těžkých odvětvích, jako jsou veřejné služby a potrubí, mohou mít nižší míru solventnosti než podniky v odvětvích, jako je technologie. Aby bylo možné porovnat jablka s jablky, je třeba porovnat poměr solventnosti pro všechny veřejné společnosti, například získat skutečný obrázek relativní solventnosti.
Podívejte se na ukazatele solventnosti pro Target Corporation a Wal-Mart Stores za fiskální rok končící 28. ledna 2017.
| (v milionech) | cílová | Wal-Mart |
| Čistý příjem | 2 737 $ | 14 293 $ |
| Amortizace | 2 298 $ | 10 080 $ |
| Čistý příjem + odpisy (A) | 5 035 $ | 24 373 USD |
| Krátkodobý dluh | 12 708 $ | 66 928 $ |
| Dlouhodobý dluh | 11 031 $ | 36 015 $ |
| ST dluh + dluh LT (B) | 23 739 $ | 102 943 dolarů |
| Poměr solventnosti = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Jak Wal-Mart, tak Target mají solidní ukazatele solventnosti ležící nad 20%. To znamená, že jsou schopni uzavřít své dlouhodobé dluhové závazky, když jsou splatné pomocí provozních výnosů. Věřitelé, kteří se dívají na finanční výkazy společnosti, obvykle používají ukazatel solventnosti jako určující faktor bonity.
Měření peněžního toku namísto čistého příjmu je lepším určujícím faktorem solventnosti, zejména pro společnosti, které vykazují velké odpisy svých aktiv, ale mají nízkou úroveň skutečné ziskovosti.
Klíč s sebou
- Míra solventnosti zkoumá schopnost společnosti plnit své dlouhodobé závazky.
- Tento poměr nejčastěji využívají budoucí věřitelé při hodnocení bonity společnosti.
- Vyšší poměrový procentní výsledek naznačuje, že společnost má dlouhodobou schopnost pokrýt své závazky.
Omezení používání ukazatele solventnosti
Společnost může mít nízkou částku dluhu, ale pokud jsou její postupy v oblasti řízení hotovosti špatné a v důsledku toho narůstají závazky, nemusí být její solventnost tak pevná, jak by naznačovaly opatření, která zahrnují pouze dluh.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.