Definice možnosti akcií

Co je to akciová opce?

Akciová opce dává investorovi právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat akcie za dohodnutou cenu a datum. Existují dva typy možností: sázky, což je sázka, že akcie klesnou, nebo volání, což je sázka, že akcie vzrostou.

Klíč s sebou

• Opce dávají obchodníkovi právo nakupovat nebo prodávat akcie za dohodnutou cenu a datum.
• Existují dva typy možností: Hovory a Vklad.
• Jedna smlouva představuje 100 akcií základního kapitálu.

1:24

Skladová opce

Porozumění možnosti

Styly

Existují dva různé styly možností: americký a evropský. Americké opce lze uplatnit kdykoli mezi datem nákupu a expirace. Evropské možnosti, které jsou méně běžné, lze uplatnit pouze v den vypršení platnosti.

Datum spotřeby

Opce neumožňují obchodníkovi pouze vsadit na vzestup nebo pokles akcií, ale také umožňují obchodníkovi zvolit konkrétní datum, kdy očekávají, že akcie vzroste nebo klesnou. Toto je známé jako datum vypršení platnosti. Datum vypršení platnosti je důležité, protože obchodníkům pomáhá oceňovat hodnotu prodeje a hovoru, která se nazývá časová hodnota, a používá se v různých modelech oceňování opcí, jako je například model Black Scholes.

Stávková cena

Stávková cena určuje, zda by měla být uplatněna opce. Je to cena, kterou obchodník očekává, že akcie budou k datu vypršení platnosti nad nebo pod. Pokud obchodník vsadí, že společnost International Business Machine Corp. (IBM) v budoucnu poroste, může si koupit hovor na konkrétní měsíc a konkrétní realizační cenu. Obchodník například vsadil, že akcie IBM vzrostou do poloviny ledna nad 150 USD. Poté si mohou koupit lednový $ 150 hovor.

Smlouvy

Smlouvy představují počet možností, které obchodník může koupit. Jedna smlouva se rovná 100 akciím podkladových akcií. Na základě předchozího příkladu se obchodník rozhodne koupit pět smluv o volání. Nyní by obchodník vlastnil 5. ledna $ 150 hovorů. Pokud by akcie do data expirace vzrostly nad 150 USD, obchodník by měl možnost uplatnit nebo koupit 500 akcií IBM za 150 USD, bez ohledu na aktuální cenu akcií. Pokud hodnota akcií klesne na méně než 150 USD, možnosti vyprší bezcenné a obchodník by ztratil celou částku vynaloženou na nákup opcí, známou také jako prémie.

Pojistné

Prémia se stanoví tak, že se vezme cena hovoru a vynásobí se počtem zakoupených kontraktů, pak se vynásobí 100. V příkladu, pokud obchodník kupuje 5. ledna IBM 150 USD za 1 $ za smlouvu, obchodník utratí 500 USD . Pokud by však obchodník chtěl vsadit, že by akcie klesly, kupovaly by.

Možnosti obchodování

Možnosti lze také prodat v závislosti na strategii, kterou obchodník používá. Pokračování výše uvedeného příkladu, pokud si obchodník myslí, že akcie IBM jsou připraveny na vzestup, mohou si koupit hovor nebo si také mohou vybrat, zda prodají nebo napíší put. V tomto případě by prodejce prodeje nevyplácel prémii, ale obdržel by prémii. Prodejce 5 IBM lednových 150 USD by obdržel 500 USD. Pokud by obchod s akciemi nad 150 USD vypršel, možnost by byla bezcenné, což by umožnilo prodejci prodeje ponechat veškerou prémii. Pokud by však akcie těsně klesly pod realizační cenu, prodávající by musel koupit podkladovou akci za realizační cenu 150 USD. Pokud by k tomu došlo, vytvořilo by to ztrátu prémie a dodatečného kapitálu, protože obchodník nyní vlastní akcie za 150 USD za akcii, přestože obchoduje na nižších úrovních.

Příklad reálného světa akciových opcí

V níže uvedeném příkladu se obchodník domnívá, že akcie společnosti Nvidia Corp (NVDA) se v budoucnu zvýší na více než 170 USD. Rozhodnou se koupit 10. ledna 170 $ volání, které obchodují za cenu 16, 10 USD za smlouvu. Výsledkem by bylo, že obchodník utratí 16 100 $ na nákup hovorů. Avšak pro to, aby obchodník vydělával, musela by akcie stoupnout nad realizační cenu a náklady na volání, nebo 186, 10 USD. Pokud by akcie neklesly nad 170 USD, možnosti by skončily bezcenné a obchodník by ztratil celou prémii.

Navíc, pokud obchodník chce vsadit, že Nvidia v budoucnu poklesne, mohl si koupit 10 lednových 120 $ za 11, 70 $ za smlouvu. Obchodníka by to stálo celkem 11 700 $. Aby obchodník dosáhl zisku, musela by akcie klesnout pod 108, 30 USD. Pokud by akcie klesly nad 120 USD, možnosti by skončily bezcenné, což by mělo za následek ztrátu prémie.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak fungují opce pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více Definice opce na opci Volba na opci je smlouva, která dává kupujícímu opce právo nakoupit podkladové aktivum za stanovenou cenu v konkrétním časovém období. více Definice opce s opcí Opce s opcí dává vlastníkovi právo prodat určenou část podkladového cenného papíru za specifikovanou cenu před vypršením platnosti opce. více definice Straddle Straddle odkazuje na strategii neutrálních opcí, ve které investor drží pozici jak v hovoru, tak ve stejném stávkovací ceně a datu vypršení platnosti. více Definice a příklad přímých opcí Přímá opce je opce, která se kupuje nebo prodává samostatně, a není součástí obchodu s vícenásobnými opcemi. více Jak fungují úrokové opce a jak mohou investoři profitovat z nich Úroková varianta je finanční derivát, který umožňuje držiteli zajišťovat nebo spekulovat o změnách úrokových sazeb při různých splatnostech. více partnerských odkazů