Strategické přidělování aktiv
Strategická alokace aktiv je portfoliová strategie, která zahrnuje stanovení cílových alokací pro různé třídy aktiv a pravidelné vyvážení. Portfolio je znovu vyváženo do původních alokací, když se významně liší od původního nastavení kvůli rozdílným výnosům z různých aktiv.
2:07Strategická alokace aktiv do portfolií Rebalance
SNÍŽENÍ DOLŮ Strategické přidělování aktiv
Při strategické alokaci aktiv závisí cílové alokace na několika faktorech, například na toleranci rizika investora, časovém horizontu a investičních cílech, a mohou se v průběhu času tyto parametry měnit. Strategická alokace aktiv je slučitelná se strategií buy-and-hold, na rozdíl od taktického přidělování aktiv, které je vhodnější pro aktivní obchodní přístup. Strategické a taktické styly přidělování aktiv jsou založeny na moderní teorii portfolia, která zdůrazňuje diverzifikaci s cílem snížit riziko a zlepšit návratnost portfolia.
Příklad alokace strategického majetku
Předpokládejme, že 60letá paní Smithová, která má konzervativní přístup k investování a je pět let od odchodu do důchodu, má strategickou alokaci aktiv ve výši 40% akcií / 40% pevný příjem / 20% hotovost. Předpokládejme, že paní Smithová má portfolio ve výši 500 000 USD a každoročně vyváží své portfolio. Částky dolaru přidělené různým třídám aktiv v okamžiku stanovení cílové alokace by byly akcie 200 000 USD, pevný příjem 200 000 USD a 100 000 $ v hotovosti.
Za jeden rok předpokládejme, že kapitálová složka portfolia generovala celkovou návratnost 10%, zatímco pevný příjem vrátil 5% a hotovost 2%. Složení portfolia je nyní: akcie 220 000 $, pevný příjem 210 000 $ a hotovost 102 000 $.
Hodnota portfolia nyní činí 532 000 USD, což znamená, že celková návratnost portfolia za poslední rok činila 6, 4%. Složení portfolia je nyní: akcie 41, 3%, pevný příjem 39, 5% a hotovost 19, 2%.
Na základě původních alokací by měla být hodnota portfolia 532 000 $ alokována takto: akcie 212 800 $, akcie 212 800 $ s pevným výnosem a 106 400 $ v hotovosti. V následující tabulce jsou uvedeny úpravy, které je třeba provést pro každou třídu aktiv, aby bylo možné se vrátit k původnímu nebo cílovému rozdělení.
| Třída aktiv | Cílové přidělení | Cílová částka (A) | Aktuální částka (B) | Nastavení (A) - (B) |
| Akcie | 40% | 212 800 $ | 220 000 dolarů | (7 200 $) |
| Pevný příjem | 40% | 212 800 $ | 210 000 dolarů | 2 800 $ |
| Hotovost | 20% | 106 400 $ | 102 000 $ | 4 400 $ |
| Celkový | 100% | 532 000 $ | 532 000 $ | 0 $ |
Proto musí být prodáno 7 200 $ z majetkové složky, aby se alokace vlastního kapitálu vrátila zpět na 40%, s výtěžkem použitým na nákup 2 800 USD s pevným výnosem a zůstatkem 4 400 $ přiděleným do hotovosti.
Mějte na paměti, že zatímco změny v přidělování cílů mohou být provedeny kdykoli, jsou prováděny relativně zřídka. V tomto případě může paní Smithová změnit své přidělení za pět let, když je na pokraji odchodu do důchodu, na 20% akcií, 60% s pevným výnosem a 20% v hotovosti, aby se snížilo portfoliové riziko. V závislosti na hodnotě portfolia v té době by to vyžadovalo významné změny ve složení portfolia, aby bylo dosaženo nových alokací cíle.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.