Zabezpečení důvěryhodnosti strukturovaného přebaleného majetku (STRATS)
Strukturované přebalené důvěryhodné zabezpečení zajištěné aktivy (STRATS) je derivátový produkt, který vyplácí příjmy na základě podílu důvěry na cenných papírech zajištěných aktivy a souvisejícím derivátovým produktem.
Porozumění strukturovaných přebalených svěřeneckých cenných papírů zajištěných aktivy (STRATS)
Strukturované přebalené svěřenecké cenné papíry zajištěné aktivy (STRATS) byly vyvinuty společností Wachovia v roce 2005. Investoři, kteří nakupují STRATS, technicky kupují akcie svěřenského fondu, který vyplácí investorům příjmy na základě kombinace podílu svěřeného podílu na kapitálovém cenném papíru a derivátovém produktu. Složitost názvu nabízí označení složitosti základního produktu.
Strukturované produkty kombinují investice do tradičních cenných papírů s derivátovou složkou, aby vytvořily přizpůsobenější sadu investičních rizik a výnosů, než by investor zjistil, že investuje pouze do tradičního cenného papíru. Investoři, kteří upřednostňují strukturované produkty, mají obecně velmi specifické potřeby, které konvenční finanční nástroj snadno nesplní.
Přebalené produkty umožňují investičním společnostem dále prodávat stávající aktiva nebo cenné papíry v jiné formě. V případě STRATS trust zabaluje cenné papíry zajištěné aktivy, které se skládají z dluhopisů nebo bankovek krytých podkladovým aktivem. Důvěra pak kombinuje tyto cenné papíry s derivátem, obvykle úrokovým swapem používaným k zajištění proti úrokovému riziku v bezpečnostní složce. Důvěra založila své platby investorům na zdrojích příjmů odvozených od těchto dvou složek.
Sporné vydání Wells Fargo STRATS
V roce 2012 uložil Úřad pro finanční průmysl (FINRA) pokuty poradcům společnosti Wells Fargo na základě doporučení, která dala investorům ohledně řady STRATS s pohyblivou sazbou, jejichž hodnota prudce poklesla. Dotyčné STRATS se týkaly kombinace cenných papírů preferovaných důvěryhodností vydaných JPMorgan Chase a úrokového swapu určeného k zajištění expozice cenných papírů vůči změnám sazeb. Přestože prospekt řady STRATS obsahoval varování o podstatných ztrátách, pokud JPMorgan vyplatil cenný papír brzy, banka údajně uvedla produkt na trh jako konzervativní investici. Poté, co si Wells Fargo ponechala část výplaty JPMorgan jako kompenzaci za předčasné zrušení úrokového swapu, ve kterém JPMorgan také sloužil jako protistrana, investoři zaznamenali podstatnou ztrátu svých akcií.
Zatímco Wells Fargo trval na tom, aby prospekt pro produkt obsahoval dostatečné varování pro investory, FINRA zjistila, že firma nedokázala školit své makléře o rizicích spojených s produktem. Někteří odborníci v té době tvrdili, že Wells Fargo měla ve svém prospektu upozornit na toto riziko. Aby se předešlo takovým negativním překvapením, měli by drobní investoři vždy zkoumat investiční produkty, aby se ujistili, že rozumí všem jejich prvkům a před zahájením investice si pozorně přečtou prospekt.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.