Systematický manažer
Systematický manažer upravuje dlouhodobé a krátkodobé pozice portfolia na konkrétním cenném papíru podle cenových trendů. Systematičtí manažeři umožňují, aby cenný papír zůstal součástí portfolia, dokud jeho cena zůstane nad předem stanovenou úrovní.
BREAKING DOWN Systematic Manager
Systematičtí manažeři se pokoušejí odstranit behaviorální složku investování, protože někteří investoři se domnívají, že to může způsobit, že se portfolio manažeři připojí k cenným papírům nebo obchodním myšlenkám, které již nejsou ziskové. Manažer přistupuje systematicky k tomu, zda cenný papír zůstane v portfoliu, a prodá cenný papír nebo uzavře pozici, pokud jeho cena již neodpovídá zavedeným pravidlům.
Tento investiční přístup je podobný makroekonomickému přístupu investičních manažerů, ale je uplatňován na více trzích. Systematický manažer se může například rozhodnout, že si bude nadále udržovat pozici, pokud je rozpětí mezi současnou tržní cenou a předem stanovenou cenou stop-loss pozitivní. Čím déle bude určitý cenový trend probíhat, tím větší bude rozdíl mezi tržní cenou a cenou stop-loss.
Protiklad diskrétnosti
Systematičtí manažeři mají téměř opačný přístup k investování než diskrétní manažeři. Systematičtí manažeři se drží trendu bez ohledu na základní prvky zabezpečení, protože manažer se zaměřuje na cenu cenného papíru. Na druhé straně mohou diskrétní manažeři posoudit základy zabezpečení a určit, zda má dlouhodobý cenový trend smysl.
Zatímco systematičtí manažeři se primárně zaměřují na dlouhodobé cenové trendy, mohou zaujmout krátkodobé pozice v cenných papírech, které mohou být v rozporu s dlouhodobými trendy, které dodržují. Důvodem mohou být krátkodobé faktory, jako je náhlá změna ceny. Například, manažer může mít býčí pohled na ropu v dlouhodobém horizontu, ale může zaujmout krátkodobé pozice s očekáváním, že cena ropy může klesnout.
Většina kvantitativních obchodních technik je systematická v tom, že jsou stanoveny parametry a jsou zavedeny počítačové programy, které automaticky provádějí obchody, když jsou dosaženy určité cíle.
Příklad systematického správce
Například ve své nejjednodušší formě se může systematický manažer rozhodnout koupit akcie XYZ za 10 USD, prodat, pokud ceny klesnou na 8, 50 USD a prodat za 12 USD. Realita je však složitější. Cílové ceny mohou být stanoveny zpětným testováním a technickou analýzou s přihlédnutím k klíčovým úrovním podpory akcií. Může se jednat o velikosti obchodu, cíle zisku a řadu dalších opatření.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.