Systemické vs. systémové riziko: Jaký je rozdíl?

Systémové riziko popisuje událost, která může vyvolat velký kolaps v konkrétním odvětví nebo v širší ekonomice. Systematické riziko je všudypřítomné, dalekosáhlé, trvalé tržní riziko, které odráží řadu znepokojujících faktorů.

Systémové riziko je často úplný, exogenní šok do systému, například hrozba, že jedna z hlavních bank, která se zhroutila během finanční krize v roce 2008, by mohla vyvolat masivní implozi trhu. Systematické riziko je celkové, každodenní, průběžné riziko, které může být způsobeno kombinací faktorů včetně ekonomiky, úrokových sazeb, geopolitických otázek, zdraví podniků a dalších faktorů.

Systémové riziko je těžší kvantifikovat a těžší předvídat, zatímco systematické riziko je kvantifikovatelnější a v některých případech lze předvídat.

Systémové riziko

Systémové riziko představuje riziko spojené s úplným selháním podniku, odvětví nebo odvětví, finanční instituce nebo celé ekonomiky. Může být také použit k popisu malých specifických problémů, jako jsou bezpečnostní chyby v bankovním účtu nebo informace o uživateli webu. Mezi větší a širší problémy patří rozsáhlá hospodářská krize vyvolaná kolapsem finančního systému.

Slovo systémové, samo o sobě, se používá hlavně k popisu specifického zdravotního problému, který ovlivňuje celé tělo člověka. Tento popis byl poté vypůjčen, aby vysvětlil, jak menší finanční problémy mohou nebezpečně ovlivnit ekonomiku nebo finanční systém.

Systémové riziko je nebezpečí způsobené událostí na místní nebo podnikové úrovni, která je natolik závažná, že má dopad na širší finanční systém.

Systematické riziko

Zatímco systémové riziko je trochu amorfní, systematické riziko má běžnější význam. Tento termín je často používán zaměnitelně s „tržním rizikem“ a znamená nebezpečí, které je upečeno na celkový trh a které nelze vyřešit diverzifikací vašeho portfolia nebo držby. Široké tržní riziko může být způsobeno recesemi nebo obdobími ekonomické slabosti, válkami, rostoucími nebo stagnujícími úrokovými sazbami, kolísáním měn nebo cen komodit, mezi jinými velkými problémy. I když systematické riziko nelze vyloučit jinou strategií alokace aktiv, lze jej spravovat.

Tržní riziko, které je specifické pro podnik nebo průmysl a je opravitelné, se nazývá nesystematické nebo idiosynkratické riziko. Se systematickým rizikem diverzifikace nepomůže, protože rizika jsou mnohem širší než jeden sektor nebo společnost. Slovo systematický znamená plánovaný, postupný přístup k problému nebo problému.

Investoři, kteří doufají, že zmírní rizika systematického rizika, se mohou ujistit, že jejich portfolia zahrnují řadu tříd aktiv, jako jsou akcie, pevný příjem, hotovost a nemovitosti, protože každá z nich bude reagovat na zásadní systémovou změnu jinak.

Příklad systémového vs. systematického rizika

Jedním z nedávných příkladů systémového rizika je kolaps Lehman Brothers v roce 2008, který vyslal rázové vlny v celém finančním systému a ekonomice. Protože Lehman Brothers byla velká společnost, hluboce zakořeněná v ekonomice, její kolaps měl za následek dominový efekt, který generoval hlavní riziko pro globální finanční systém, což vyžadovalo vládní zásahy.

„Velká recese“ z konce 2000. let je příkladem systematického rizika. Každý, kdo investoval na trhu v roce 2008, viděl hodnoty svých investic z této ekonomické události drasticky změnit. Tato recese ovlivnila různé třídy aktiv různými způsoby, protože rizikovější cenné papíry byly prodány ve velkém množství, zatímco jednodušší aktiva, jako například americké státní cenné papíry, zvýšily jejich hodnotu.

Klíč s sebou

• Systémové riziko i systematické riziko představují nebezpečí pro finanční trhy i hospodářství, ale jejich příčina a řízení jsou různé.
• Systémové riziko je riziko, že by událost na úrovni společnosti nebo odvětví mohla vyvolat obrovský kolaps, jako je finanční krize v roce 2008.
• Systematické riziko je riziko spojené s celým trhem, které lze přičíst kombinaci faktorů ekonomických, sociopolitických a tržních.