Těsná měnová politika
Těsná měnová politika je postup, který provádí centrální banka, jako je Federální rezervní systém, aby zpomalil přehřátý ekonomický růst, omezil výdaje v ekonomice, která je považována za příliš rychle zrychlující, nebo omezovala inflaci, když roste příliš rychle .
Centrální banka zpřísňuje politiku nebo vydělává peníze tím, že zvyšuje krátkodobé úrokové sazby prostřednictvím změn politiky diskontní sazby, známé také jako sazba federálních fondů. Zvýšení úrokových sazeb zvyšuje náklady na půjčky a účinně snižuje její atraktivitu. Přísnou měnovou politiku lze rovněž realizovat prodejem aktiv v rozvaze centrální banky trhu prostřednictvím operací na volném trhu.
Těsná měnová politika se liší od přísné fiskální politiky, kterou však mohou koordinovat s ní, která je uzákoněna legislativními orgány a zahrnuje zvýšení daní nebo snížení vládních výdajů. Když Fed sníží sazby a usnadní si vypůjčení prostředí, nazývá se to peněžní uvolňování.
1:16Těsná měnová politika
Pochopení těsné měnové politiky
Centrální banky na celém světě používají měnovou politiku k regulaci specifických faktorů v rámci ekonomiky. Centrální banky nejčastěji používají sazbu federálních fondů jako vedoucí nástroj pro regulaci tržních faktorů.
Sazba federálních fondů se používá jako základní sazba ve všech globálních ekonomikách. Jedná se o úrokovou sazbu, kterou si banky navzájem půjčují, a nazývá se také diskontní sazba. Po zvýšení sazby federálních fondů následuje zvýšení úrokových sazeb v celé ekonomice.
Klíč s sebou
- Úzká měnová politika je činnost centrální banky, jako je Federální rezervní systém, která zpomaluje přehřátý ekonomický růst.
- Centrální banky provádějí přísnou měnovou politiku, když ekonomika zrychluje příliš rychle nebo inflace - celkové ceny - roste příliš rychle.
- Zvýšení sazby federálních fondů - sazba, za kterou si banky půjčují - zvyšuje úrokové sazby a zpomaluje půjčky.
Zvýšení úrokové sazby činí půjčky méně atraktivními, protože se zvyšují platby úroků. Ovlivňuje všechny typy půjček, včetně osobních půjček, hypoték a úrokových sazeb na kreditní karty. Zvýšení sazeb také zvyšuje atraktivitu úspor, protože míry úspor se také zvyšují v prostředí se zpřísňující politikou.
Přínos těsné měnové politiky: tržby státní pokladny na volném trhu
V zpřísněném politickém prostředí může Fed také prodávat státní pokladny na otevřeném trhu, aby absorboval nějaký zvláštní kapitál během zpřísněného prostředí měnové politiky. To efektivně vytáhne kapitál z otevřených trhů, protože Fed přijímá prostředky z prodeje se slibem, že částku vrátí s úroky.
K zpřísnění politiky dochází, když centrální banky zvýší sazbu federálních fondů, a uvolnění nastane, když centrální banky sníží sazbu federálních fondů.
V zpřísňujícím se prostředí měnové politiky je snížení peněžní zásoby faktorem, který může výrazně pomoci zpomalit nebo zabránit domácí měně před inflací. Fed často zkoumá zpřísňování měnové politiky v době silného ekonomického růstu.
Uvolněné prostředí měnové politiky slouží opačnému účelu. V uvolněném politickém prostředí centrální banka snižuje sazby, aby stimulovala růst ekonomiky. Nižší sazby vedou spotřebitele k většímu zapůjčení, což také účinně zvyšuje nabídku peněz.
Mnoho globálních ekonomik snížilo sazby federálních fondů na nulu a některé globální ekonomiky jsou v prostředí negativních sazeb. Prostředí s nulovou i zápornou sazbou prospívá ekonomice snadnějším půjčováním. V extrémně negativním prostředí mohou dlužníci dokonce platit úroky, což může vytvořit významnou poptávku po úvěrech.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.