Obchodní strategie
Obchodní strategie je způsob nákupu a prodeje na trzích, který je založen na předdefinovaných pravidlech používaných k obchodním rozhodnutím.
Pochopení obchodních strategií
Obchodní strategie zahrnuje dobře promyšlený investiční a obchodní plán, který stanoví investiční cíle, toleranci rizika, časový horizont a daňové dopady. Nápady a osvědčené postupy je třeba prozkoumat a přijmout a poté je dodržovat. Plánování pro obchodování zahrnuje vývoj metod, které zahrnují nákup nebo prodej akcií, dluhopisů, ETF nebo jiných investic a mohou se rozšířit na složitější obchody, jako jsou opce nebo futures. Uskutečňování obchodů znamená spolupráci s makléřem nebo obchodníkem s makléřem a identifikaci a správu obchodních nákladů včetně spreadů, provizí a poplatků. Po provedení jsou obchodní pozice monitorovány a spravovány, včetně jejich úpravy nebo uzavření podle potřeby. Měří se riziko a výnos, jakož i dopady obchodů na portfolio. Dlouhodobější daňové výsledky obchodování jsou hlavním faktorem a mohou zahrnovat kapitálové zisky nebo strategie sběru daňových ztrát, které vyrovnávají zisky ztrátami.
Klíč s sebou
- Obchodní strategii lze přirovnat k obchodnímu plánu, který zohledňuje různé faktory a potřeby investora.
- Skládá se ze tří fází: plánování, zadávání obchodů a provádění obchodů. V každé fázi procesu se měří a mění metriky související se strategií na základě změn na trzích.
Vývoj obchodní strategie
Existuje mnoho typů obchodních strategií, ale jsou založeny převážně na technických nebo základních principech. Společným vláknem je, že obě spoléhají na kvantifikovatelné informace, které lze zpětně testovat na přesnost. Technické obchodní strategie spoléhají na technické ukazatele pro generování obchodních signálů. Techničtí obchodníci se domnívají, že veškeré informace o daném cenném papíru jsou obsaženy v jeho ceně a vyvíjí se v trendech. Například jednoduchá obchodní strategie může být křížením klouzavého průměru, přičemž krátkodobý klouzavý průměr překračuje nebo pod dlouhodobým klouzavým průměrem.
Základní obchodní strategie zohledňují základní faktory. Například investor může mít soubor screeningových kritérií pro vytvoření seznamu příležitostí. Tato kritéria jsou vyvíjena analýzou faktorů, jako je růst příjmů a ziskovost.
Další třetí typ obchodní strategie si v poslední době získal význam. Kvantitativní obchodní strategie je podobná technické obchodování v tom, že používá informace týkající se akcií k dosažení rozhodnutí o nákupu nebo prodeji. Matice faktorů, které bere v úvahu pro dosažení rozhodnutí o nákupu nebo prodeji týkající se cenného papíru, je však ve srovnání s technickou analýzou podstatně větší. Kvantitativní obchodník používá několik datových bodů - regresní analýzu obchodních poměrů, technických údajů, ceny - k využití neefektivnosti na trhu a k rychlému obchodování pomocí technologie.
Používají se obchodní strategie, aby se zabránilo předpojatostem ve finančním chování a zajistily konzistentní výsledky. Například obchodníci, kteří se řídí pravidly určujícími, kdy opustit obchod, by s menší pravděpodobností podlehli dispozičnímu účinku, který způsobí, že investoři budou držet akcie, které ztratily hodnotu, a prodat akcie, které zvyšují hodnotu. Obchodní strategie lze stresově testovat za různých tržních podmínek, aby bylo možné měřit konzistenci.
Ziskové obchodní strategie se však obtížně rozvíjejí a existuje riziko, že se na strategii příliš spoléhají. Obchodník může například křivku přizpůsobit obchodní strategii konkrétním datům zpětného testování, což může vyvolat falešnou důvěru. Strategie mohla fungovat dobře teoreticky na základě minulých tržních údajů, ale minulá výkonnost nezaručuje budoucí úspěch v tržních podmínkách v reálném čase, který se může výrazně lišit od zkušebního období.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.