Treasury STRIPS
Treasury STRIPS jsou cenné papíry s pevným výnosem, které se prodávají se značnou slevou v nominální hodnotě, ale nenabízejí výplaty úroků, protože jsou splatné za nominální hodnotu. STRIPS, což je zkratka pro oddělené obchodování registrovaného úroku a jistiny cenných papírů, jsou dluhopisy s nulovým kupónem, které vzniknou, když jsou kupóny dluhopisu odděleny od dluhopisu nebo bankovky. U těchto nástrojů je návratnost investora stanovena výpočtem rozdílu mezi kupní cenou a obchodní hodnotou dluhopisu (nominální hodnotou), je-li držen do splatnosti.
1:28Treasury STRIPS
Breaking Treasury STRIPS
S podporou vlády USA, Treasury STRIPS, byly zavedeny v roce 1985, ve snaze nabídnout minimální riziko a některé daňové výhody v některých státech. Tímto způsobem STRIPS nahradil TIGR a CATS jako dominantní americkou bezpečnost s nulovým kupónem.
Přestože investoři společnosti STRIPS nepřijímají hmatatelné příjmy, přesto jsou povinni zaplatit federální daň z příjmu z přírůstku dluhopisu za daný rok. Všechny emise z Treasury se splatností 10 let nebo delší jsou způsobilé pro proces STRIPS. STRIPS nelze zakoupit přímo od Federálního rezervního systému nebo od jiné vládní agentury. Tyto cenné papíry však lze zakoupit soukromými makléři.
Klíč s sebou
--STRIPS je zkratka pro oddělené obchodování registrovaného úroku a jistiny cenných papírů.
--Treasury STRIPS jsou cenné papíry s pevným výnosem, které se prodávají za výraznou slevu do nominální hodnoty,
--STRIPS nenabízejí úrokové platby, protože zrají na par.
--STRIPS jsou dluhopisy s nulovým kupónem, které vznikají, když jsou kupóny dluhopisů odděleny od dluhopisu nebo bankovky.
Odstraňování kupónů
Akt oddělení plateb úroků z dluhopisu se nazývá „stripping stripping“. Tyto kupóny se stávají samostatnými cennými papíry, přičemž hlavní splátka je splatná ke dni splatnosti, bez průběžných výplat kupónu.
Například lze odejmout desetiletý dluhopis s nominální hodnotou 40 000 USD a roční úrokovou sazbou 5%. Za předpokladu, že původně platí kupóny pololetně, lze vytvořit 21 dluhopisů s nulovým kuponem. To zahrnuje 20 pololetních kupónových plateb. Každý vyzvednutý kupón má nominální hodnotu 1 000 $, což je částka každého kupónu. Existuje také dluhopis vytvořený z hlavní platby v době splatnosti. Všech 21 cenných papírů je zřetelných a obchodují na trhu.
Popularita STRIPS
Existuje mnoho důvodů, proč se STRIPS stala populární investiční alternativou. Hlavním z nich je skutečnost, že mají mimořádně vysokou úvěrovou kvalitu, protože tyto dluhopisy jsou zajištěny cennými papíry americké státní pokladny. Vzhledem k tomu, že se STRIPS prodávají se slevou, investoři nevyžadují, aby si je mohli koupit. Pokud bude STRIPS držen do splatnosti, investoři znají přesnou výplatu, kterou obdrží.
STRIPy jsou také atraktivní pro investory, protože nabízejí řadu termínů splatnosti, protože jsou založeny na datech úrokových plateb. Pokud si investor přeje prodat svou pozici před splatností dluhopisu, má trh dostatek likvidity k provedení takové transakce.
Daňové úvahy
Obecně lze říci, že daně jsou splatné z úroků získaných každý rok, přestože do doby splatnosti dluhopisu nebo do prodeje STRIPS neexistuje žádná platba v hotovosti. Účet s odložením daně, jako je individuální důchodový účet (IRA) a nezdanitelné účty, jako jsou penzijní fondy, se však tomuto zdanění vyhýbají. Každý držitel STRIPS obdrží zprávu s podrobností o výnosu z úroků.
[Důležité: Existuje silný sekundární trh pro Treasury STRIPS, kde jednotlivé STRIPS obchodují v tržní hodnotě, dokud nedosáhnou splatnosti.]
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.