Nesystematické riziko
Nesystematické riziko je jedinečné pro konkrétní společnost nebo odvětví. V souvislosti s investičním portfoliem může být nesystematické riziko také sníženo diverzifikací, které je v rámci investičního portfolia známé jako „nesystematické riziko“, „specifické riziko“, „diverzifikované riziko“ nebo „reziduální riziko“.
To může být v rozporu se systematickým rizikem, které je vlastní trhu.
1:25Nesystematické riziko
Porozumění nesystematickému riziku
Nesystematické riziko lze popsat jako nejistotu spojenou s podnikovou nebo průmyslovou investicí. Mezi typy nesystematického rizika patří nový konkurent na trhu s potenciálem převzít významný podíl na trhu od společnosti, do níž je investováno, regulační změna (která by mohla snížit prodej společnosti), posun v řízení a / nebo stažení produktu.
I když investoři mohou být schopni předvídat některé zdroje nesystematického rizika, není možné vědět všechny nebo kdy / jak k nim může dojít. Investor do zdravotnických zásob si například může být vědom toho, že na obzoru je významný posun ve zdravotnické politice, přesto však nemůže předem vědět, jaké jsou nové zákony a jak budou společnosti a spotřebitelé reagovat. Postupné přijímání a následné zrušení zákona o dostupné péči, který byl poprvé zapsán do zákona v roce 2010, způsobilo, že někteří investoři do zdravotnických zásob předvídají a podávají důvěryhodné sázky na směr průmyslu a / nebo konkrétních společností.
Příklady zahrnují věci, jako jsou stávky, výsledky soudních řízení nebo přírodní katastrofy. Toto riziko je také známé jako diverzifikovatelné riziko, protože může být eliminováno dostatečnou diverzifikací portfolia. Neexistuje vzorec pro výpočet nesystematického rizika; místo toho se musí extrapolovat odečtením systematického rizika od celkového rizika.
Klíč s sebou
- Nesystematické riziko nebo specifické riziko je to, které je spojeno s konkrétní investicí, jako je například akcie společnosti.
- Nesystematické riziko lze zmírnit diverzifikací, a proto se také nazývá diverzifikovatelné riziko.
- Po diverzifikaci jsou investoři stále vystaveni systematickému tržnímu riziku.
Riziko specifické pro společnost
Riziko specifické pro společnost způsobují dva faktory:
- Obchodní riziko: Interní i externí problémy mohou způsobit obchodní riziko. Interní riziko se týká provozní efektivity podniku. Například správa, která by nevyužila patent na ochranu nového produktu, by představovala vnitřní riziko, protože by to mohlo vést ke ztrátě konkurenční výhody. Food and Drug Administration (FDA) zakazující konkrétní lék, který společnost prodává, je příkladem externího obchodního rizika.
- Finanční riziko: Finanční riziko se týká kapitálové struktury společnosti. Společnost musí mít optimální úroveň dluhu a vlastního kapitálu, aby mohla dále růst a plnit své finanční závazky. Slabá kapitálová struktura může vést k nekonzistentním příjmům a peněžním tokům, které by společnosti mohly bránit v obchodování. (Více viz Q&A: Jaké jsou hlavní kategorie finančního rizika pro společnost? )
Provozní rizika mohou být důsledkem nepředvídaných a / nebo nedbalostních událostí, jako je výpadek v dodavatelském řetězci nebo přehlédnutí kritické chyby ve výrobním procesu. Porušení bezpečnosti by mohlo zločincům vystavit důvěrné informace o zákaznících nebo jiných typech klíčových údajů o vlastnictví.
Strategické riziko může nastat, pokud podnik uvízne v prodeji zboží nebo služeb v umírajícím odvětví, aniž by měl pevný plán na rozvoj nabídky společnosti. Společnost se může s tímto rizikem také setkat tím, že uzavře vadné partnerství s jinou firmou nebo konkurentem, které poškozuje jejich budoucí vyhlídky na růst.
Právní a regulační rizika mohou společnost vystavit nesčetným množstvím závazků a potenciálních soudních sporů od zákazníků, dodavatelů a konkurenčních firem. Protikorupční opatření ze strany vládních agentur a změny zákonů mohou být také obtížné.
Příklad nesystematického rizika
Vlastnictvím různých akcií společnosti napříč různými průmyslovými odvětvími, jakož i vlastnictvím jiných druhů cenných papírů v různých třídách aktiv, jako jsou státní pokladny a komunální cenné papíry, budou investoři méně ovlivněni jednotlivými událostmi. Například investor, který nevlastnil nic jiného než zásoby leteckých společností, by čelil vysoké úrovni nesystematického rizika. Byla by zranitelná, pokud by se například zaměstnanci leteckého průmyslu rozhodli jít do stávky. Tato událost by mohla snížit ceny akcií leteckých společností, a to i dočasně. Jednoduše očekávání této zprávy by pro její portfolio mohlo být katastrofální.
Tím, že by do svého portfolia přidal nesouvisející podíly, jako jsou akcie mimo odvětví dopravy, by tento investor rozprostřel obavy týkající se letecké dopravy. Nesystematické riziko v tomto případě ovlivňuje nejen konkrétní letecké společnosti, ale také několik odvětví, jako jsou velké potravinářské společnosti, s nimiž mnoho leteckých společností obchoduje. V tomto ohledu by se mohla diverzifikovat od veřejných akcií celkem přidáním státních dluhopisů USA jako další ochrany před kolísáním cen akcií.
Ani portfolio dobře diverzifikovaných aktiv však nemůže uniknout veškerému riziku. Portfolio bude stále vystaveno systematickému riziku, které se týká nejistoty, která čelí trhu jako celku, a zahrnuje posuny úrokových sazeb, prezidentských voleb, finančních krizí, válek a přírodních katastrof.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.