Hodnota

Hodnota je peněžní, materiální nebo odhadovaná hodnota aktiva, zboží nebo služby. „Hodnota“ se váže na nesčetné množství pojmů včetně hodnoty pro akcionáře, hodnoty společnosti, reálné hodnoty, účetní hodnoty, hodnoty podniku, čisté hodnoty aktiv (NAV), tržní hodnoty, soukromé tržní hodnoty, hodnoty cenných papírů, hodnoty investované do hodnoty, vnitřní hodnoty, přidaná hodnota, ekonomická přidaná hodnota, hodnotový řetězec, návrh hodnoty a další. Některé z těchto podmínek jsou dobře známé obchodní žargony a některé formální podmínky pro účetní a auditorské standardy, které mají být předloženy Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC).

Rozdělení hodnoty

Tato část pojednává o hodnotě firmy v porovnání s oceněním firmy. Tyto dva termíny se často používají zaměnitelně, ale pro investory je hodnota firmy číslo, zatímco ocenění je vyjádřeno jako násobek výnosů, EBIT, peněžních toků nebo jiné provozní metriky. V podnikovém financování je hodnota firmy nejčastěji odvozena z analýzy diskontovaných peněžních toků (DCF), což je model, který v zásadě diskontuje volné peněžní toky firmy do současnosti. Výsledkem bude vnitřní hodnota - číslo, ať už ve stovkách tisíců, milionů nebo miliardách. Hodnota na akcii firmy pak může být vypočtena prostým vydělením hodnoty akcií v oběhu.

"Jaké je ocenění firmy?" není stejná otázka jako „Jaká je hodnota firmy?“ Tržní ocenění by bylo násobkem současné obchodní ceny k zisku na akcii (EPS), například cena akcií k účetní hodnotě za akcii nebo jiný násobek ceny. Použití cenových násobků umožňuje porovnání ocenění napříč skupinami vrstevníků. Investor nemůže pochopit, že hodnota firmy A je 4 miliardy dolarů a firma B je 9 miliard dolarů. Aby bylo možné učinit informovanější investiční rozhodnutí, je investor lepší vědět, že ocenění firmy A je 15x EPS a firma B je 18x EPS.

Porovnání vnitřní hodnoty a tržní hodnoty pro obchodní příležitosti

Odhad vnitřní hodnoty firmy (a tedy hodnoty na akcii) a porovnání těchto čísel se současnou tržní hodnotou cenného papíru může vést k obchodním příležitostem. Například, pokud se hodnota firmy odhaduje na 50 USD za akcii, ale akcie se obchodují na 35 USD za akcii na trhu, investor by mohl zvážit, zda se akcie prodlouží. Na druhou stranu, pokud se akcie obchodují za 85 USD na akcii, což je výrazně nad vlastní hodnotou, mohl by investor uvažovat o jejím zkrácení.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak proces oceňování funguje Ocenění je definováno jako proces stanovení aktuální hodnoty aktiva nebo společnosti. více Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, vybírají obchody s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která mají dlouhodobý potenciál. více Absolutní hodnota Absolutní hodnota je metoda oceňování podniků, která používá analýzu diskontovaných peněžních toků k určení finanční hodnoty společnosti. více Analýza ocenění Analýza ocenění je proces odhadování přibližné hodnoty nebo hodnoty aktiva. Existují různé přístupy k analýze ocenění pro různé typy aktiv, ale společný postup se bude zabývat základními základy aktiva. více Relativní hodnota Relativní hodnota je metoda stanovení hodnoty aktiv nebo společnosti, která bere v úvahu hodnotu podobných aktiv nebo společností. více Relativní oceňovací model Relativní oceňovací model je metoda oceňování podniků, která porovnává hodnotu firmy s jejími konkurenty a určuje finanční hodnotu firmy. více partnerských odkazů