Hodnota akcie
Akciová hodnota je akcie, která obchoduje za nižší cenu ve srovnání s jejími fundamenty, jako jsou dividendy, výdělky nebo tržby, což z ní činí atraktivní investory.
Klíč s sebou
- Společné charakteristiky hodnotových akcií zahrnují vysoký dividendový výnos, nízký poměr P / B a / nebo nízký poměr P / E.
- Hodnota akcie má obvykle výhodnou cenu, protože investoři považují společnost za nepříznivou na trhu.
- Akciová hodnota má obvykle cenu akcií nižší než ceny akcií společností ve stejném odvětví.
Hodnota akcie
Porozumění hodnotovým zásobám
Akciová hodnota je obchodování s cennými papíry za nižší cenu, než jakou může výkon společnosti naznačovat. Investoři do cenných papírů se pokoušejí vytěžit neefektivnost na trhu, protože cena základního kapitálu nemusí odpovídat výkonnosti společnosti.
Společné charakteristiky hodnotových akcií zahrnují vysoký dividendový výnos, nízký poměr ceny k účetní knihy (poměr P / B) a / nebo nízký poměr ceny k výnosům (poměr P / E). Investoři mohou najít hodnotné akcie pomocí investiční strategie „Dogs of the Dow“ tím, že na začátku každého roku nakoupí 10 akcií s nejvyšším výnosem z dividend na Dow Jones a poté každý rok upraví portfolio.
Na rozdíl od hodnotových akcií jsou růstové akcie akcie společností se silným očekávaným růstovým potenciálem. Vyvážené, diverzifikované portfolio bude držet jak hodnotové, tak růstové akcie. Investiční manažeři to označují jako smíšený fond.
Jak zjistit hodnoty zásob
Hodnota akcie bude mít výhodnou cenu, protože investoři považují společnost za nepříznivou na trhu. Hodnota akcie má obvykle cenu akcií nižší než ceny akcií společností ve stejném odvětví. Hodnotové akcie mohou také sedět v sektoru, který obchoduje se slevou na širším trhu. Negativní publicita související s neuspokojivými zprávami o výdělcích nebo právními problémy jsou indikátory hodnotové akcie, protože trh bude negativně sledovat dlouhodobé vyhlídky společnosti. Akciová hodnota bude s největší pravděpodobností pocházet z vyspělé společnosti se stabilní emise dividend, která dočasně zažívá nepříznivé události. Společnosti, které nedávno vydaly akcie, však mají potenciál s vysokou hodnotou, protože mnoho investorů nemusí o této entitě vědět.
Riziko a návratnost cenných papírů
Vzhledem ke skeptickému postoji, který k nim má trh, jsou akciové hodnoty považovány za rizikové než růstové. Aby se hodnota akcie stala ziskovou, musí trh změnit své vnímání společnosti, která je považována za rizikovější než rozvíjející se entita růstu. Z tohoto důvodu je hodnota akcie obvykle s vyšší pravděpodobností vyšší dlouhodobá návratnost než růstová akcie kvůli podkladovému riziku.
Akciová hodnota může potřebovat nějaký čas, aby se vynořila z podhodnocené pozice. Riziko investování do cenných papírů spočívá v tom, že se tento vznik nemusí nikdy uskutečnit.
Příklad hodnotových zásob
Od června 2019 představují velké banky peněžních center hodnotové akcie. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) a Citigroup Inc. (C) obchodují se značnou slevou na trhu na základě výdělků. Například Citigroup má poměr P / E 9, 67 ve srovnání s 19, 12 u průměrné společnosti S&P 500.
Investoři mohou získat expozici do portfolia cenných papírů pomocí fondů obchodovaných na burze (ETF). Tři z největších hodnotových ETF založených na spravovaných aktivech (AUM) zahrnují Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) a iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Všechny tři fondy jsou speciálně navrženy tak, aby sledovaly cenovou a výnosovou výkonnost amerických akcií s vysokou kapitalizací.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.