Jaká jsou největší rizika investic s pevným výnosem?

Největší rizika dluhopisů a dalších investic s pevným výnosem jsou úrokové riziko, úvěrové riziko a riziko inflace. Je třeba mít na paměti další rizika, například riziko volání, ale platí pouze v omezeném počtu situací.

Ceny dluhopisů a úrokové sazby se zpravidla pohybují inverzně. Ceny dluhopisů obvykle klesají, když úrokové sazby rostou, protože nové dluhopisy s vyšší kuponovou sazbou se obvykle vydávají, pokud jsou úrokové sazby vyšší. Například, pokud investor koupí dluhopis s kupní sazbou 3%, když tržní úrokové sazby jsou 3%, a pokusí se ho prodat, když tržní úrokové sazby vzrostou na 4%, dostane nižší cenu, než jakou by získal, kdyby úrokové sazby nevstal.

Protože dluhopisy jsou formou dluhu, je držitel dluhopisu vystaven riziku selhání dlužníka. Agentury Moody's, Standard & Poor a další ratingové agentury zveřejňují ratingy, které hodnotí pravděpodobnost selhání jednotlivých dluhopisů na trhu. Existují dvě hlavní divize: investiční a neinvestiční. Dluhopisy bez investičního stupně nesou mnohem vyšší úvěrové riziko, ale obvykle mají vyšší výnos, aby kompenzovaly.

Inflace může být zvláště škodlivá pro investory do cenných papírů s pevným výnosem, protože jejich výnos je pevná částka. V případě inflace klesá skutečná hodnota této částky a investoři mohou dokonce ztratit peníze za investice s pevným výnosem. Nejjednodušší způsob, jak se vypořádat s inflačním rizikem, je investovat do dluhopisů chráněných americkou státní pokladnou (TIPS). Jistina těchto dluhopisů je upravena o inflaci, když je vyplacena držiteli dluhopisů.