Jaké jsou příklady morálního hazardu ve světě podnikání?

Morální nebezpečí je situace, ve které jedna strana dohody jedná v riskantním chování nebo nečiní v dobré víře, protože ví, že druhá strana nese důsledky takového chování. Například řidič s pojistkou na auto, která poskytuje plné krytí, odpuštění za nehodu a žádný odpočitatelný, může při řízení věnovat méně péče než někdo bez pojištění nebo méně štědrá, protože první řidič zná pojišťovací společnost, ne on, platí 100% nákladů v případě nehody. Mezi běžné příklady morálního hazardu v obchodním světě patří vládní výpomoci a kompenzace prodejců.

Velká recese

Na konci dvacátých let, v období hluboké globální recese, roky riskantního investování, účetní chyby a neefektivní operace zanechaly mnoho obřích amerických korporací, z nichž všechny zaměstnávaly tisíce pracovníků a přispěly do ekonomiky země miliardami dolarů, okraj kolapsu. Bear Stearns, American International Group (AIG), General Motors a Chrysler na vrcholu tohoto seznamu bojujících korporací. Zatímco mnoho vedoucích pracovníků obviňovalo ekonomickou nevolnost z utrpení svých podniků, pravdou bylo, že recese odhalila pouze riziková chování, do nichž se již zapojili. Nakonec vláda USA považovala tyto společnosti za příliš velké na to, aby selhaly, a přišly k jejich záchraně v podobě záchrany, která stála daňové poplatníky stovky miliard dolarů; Důvodem bylo to, že umožnění podniků, které jsou tak důležité pro ekonomiku země, aby selhaly, by přivedlo USA do deprese, z níž by se nemohla zotavit.

Záchrany společností AIG, General Motors a dalších na úkor daňových poplatníků představovaly obrovské morální nebezpečí, protože vyslaly vedoucím pracovníkům velkých společností zprávu, že jakýkoli spád z nadměrného rizika zvyšování zisků by nesl někdo jiný než oni. Zákon o Doddovi-Frankovi z roku 2010 se pokusil zmírnit některá morální rizika spojená s korporacemi příliš velkých na selhání tím, že je donutil předem vypracovat konkrétní plány, jak postupovat, pokud se dostanou do finančních potíží, a stanovit, že dopředu by společnosti nebyly vyplaceny na úkor daňových poplatníků.

Kompenzace prodejce

Odměna prodejce představuje další oblast, která je často ohrožena morálním hazardem. Když vlastník podniku zaplatí prodejci stanovený plat, který není založen na výkonu nebo prodejních číslech, má obchodník motivaci k tomu, aby vynaložil méně úsilí, delší přestávky a obecně měl menší motivaci být superstarem prodeje, než kdyby byla kompenzace vázána na výkon. V tomto scénáři prodávající jedná ve špatné víře tím, že nevykonává práci, kterou najal, aby co nejlépe využil svých schopností. Prodávající však zná důsledky tohoto rozhodnutí, nižší příjmy nese šéf, vlastník firmy, zatímco náhrada prodávajícího zůstává stejná. Z tohoto důvodu většina společností dává přednost prodejcům pouze malý základní plat, přičemž většina jejich náhrad pochází z provizí a bonusů vázaných na prodejní výkon. Tento způsob odměňování poskytuje obchodníkům pobídky k tvrdé práci, protože nesou břemeno prověšení ve formě nižších výplat. (Související čtení viz „Co je to morální hazard?“)