Jaký je rozdíl mezi výnosem a návratem?

Návratnost je finanční zisk nebo ztráta z investice a obvykle se vyjadřuje jako změna hodnoty investice dolaru v průběhu času. Výnos se označuje také jako celkový výnos a vyjadřuje, co investor vydělal z investice během určitého období. Celková návratnost zahrnuje úroky, dividendy a kapitálový zisk, jako je například zvýšení ceny akcií. Jinými slovy, návrat je retrospektivní nebo zpětný.

Například, pokud investor koupil akcie za 50 USD a prodal je za 60 USD, návratnost by byla 10 USD. Pokud by společnost vyplatila dividendu ve výši 1 $ během doby držení akcií, celkový výnos by činil 11 USD včetně kapitálového zisku a dividendy. Pozitivní výnos je zisk z investice a záporný výnos je ztráta z investice.

Výnos je výnos vrácený z investice, například úrok získaný z držby cenného papíru. Výnos je obvykle vyjádřen jako roční procentní sazba založená na nákladech investice, aktuální tržní hodnotě nebo nominální hodnotě. Výnos může být považován za známý nebo očekávaný v závislosti na daném cenném papíru, protože u některých cenných papírů může docházet ke kolísání hodnoty.

Výnos je výhledový. Dále měří příjmy, jako jsou úroky a dividendy, které investice získává a ignoruje kapitálové zisky. Tento příjem se bere v souvislosti s konkrétním obdobím a poté se anualizuje za předpokladu, že úroky nebo dividendy budou i nadále přijímány stejnou sazbou.

Výnos dluhopisu může mít více možností výnosu v závislosti na přesné povaze investice. Kupón je úroková sazba dluhopisu stanovená při vydání a kupónová sazba je výnos vyplácený cenným papírem s pevným výnosem. Kuponová sazba je roční kupónová platba placená emitentem ve vztahu k nominální hodnotě nebo nominální hodnotě dluhopisu.

Aktuální výnos je úroková sazba dluhopisu v procentech z aktuální ceny dluhopisu. Výnos do splatnosti je odhad toho, co investor obdrží, pokud bude dluhopis držen do data splatnosti.

Riziko a výnos

Riziko je důležitou součástí výnosu vypláceného z investice. Čím vyšší je riziko, tím vyšší je spojený výnosový potenciál. Některé investice jsou méně riskantní než jiné. Například americké státní pokladny představují menší riziko než akcie. Vzhledem k tomu, že akcie mají vyšší riziko než dluhopisy, mají akcie obvykle vyšší výnosový potenciál, aby investorům kompenzovaly přidané riziko.

Jaký je rozdíl mezi mírou návratnosti a výnosem?

Míra návratnosti a výnosu popisuje výkonnost investic za stanovené období (obvykle jeden rok), mají však jemné a někdy důležité rozdíly. Míra návratnosti je specifický způsob vyjádření celkové návratnosti investice, který ukazuje procentuální nárůst oproti počátečním investičním nákladům. Výnos ukazuje, kolik výnosů bylo vráceno z investice na základě počátečních nákladů, ale do svého výpočtu nezahrnuje kapitálové zisky.

Míra návratnosti lze použít téměř na jakoukoli investici, zatímco výnos je poněkud omezenější, protože ne všechny investice produkují úroky nebo dividendy. Podílové fondy, akcie a dluhopisy jsou tři běžné typy cenných papírů, které mají jak výnosnost, tak výnosy.

Vzorec pro míru návratnosti je:

Aktuální cena - Původní cenaOriginální cena × 100 \ frac {\ text {Aktuální cena} - \ text {Původní cena}} {\ text {Původní cena}} \ krát {100} Původní cenaBěžná cena - Původní cena × 100

V našem předchozím příkladu, pokud je cena koupena za 50 USD a prodána za 60 USD, návratnost by byla 10 USD za investici. Sčítání dividendy ve výši 1 $ během doby, kdy byly akcie drženy, celkový výnos je 11 USD, včetně kapitálového zisku a dividendy. Míra návratnosti je:

$ 60 (aktuální cena) + $ 1 (D) - $ 50 (původní cena) $ 50 = 0, 22 ∗ 100 = 22% míra návratnosti kdekoli: D = dividenda \ start {zarovnáno} & \ frac {\ $ 60 \ left (\ text {Current Price} \ right) \ text {} + \ text {} \ $ 1 \ left (\ text {D} \ right) \ text {} - \ text {} \ $ 50 \ left (\ text {Original Price} \ right) } {\ $ 50} \\ & = 0, 22 * 100 \\ & = \ text {22 \% míra návratnosti} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {D = dividenda} \\ \ end { zarovnáno} 50 $ 60 $ (aktuální cena) + $ 1 (D) - 50 $ (původní cena) = 0, 22 ∗ 100 = 22% míra návratnosti kdekoli: D = dividenda

Zvažte například vzájemný fond. Jeho návratnost lze vypočítat tak, že se vezme celkový úrok a vyplacené dividendy a zkombinuje se s aktuální cenou akcie, poté se toto číslo vydělí počátečními investičními náklady. Výnos by se vztahoval na úrokové a dividendové příjmy získané z fondu, ale nikoli na zvýšení - nebo snížení - ceny akcií.

Pro každý dluhopis existuje několik různých typů výnosu: kuponová sazba, aktuální výnos a výnos do splatnosti. Výnos může být také méně přesný než míra návratnosti, protože je často výhledová, zatímco míra návratnosti je zpětná. Mnoho typů ročních výnosů je založeno na budoucích předpokladech, že současný příjem bude i nadále dosahován stejným tempem.

Chcete-li se dozvědět více o návratnosti, přečtěte si část Jak vypočítat návratnost investic .