Jaký je dlouhodobý výhled odvětví kovů a těžby?

V roce 2014 bylo na Světovém ekonomickém fóru zřízeno zastupitelstvo průmyslových podniků, které má sloužit jako poradní sbor pro budoucnost odvětví těžby a kovů. Více než 200 odborníků v oboru, vedoucí podniků, analytici politik a investiční poradci byli spojeni, aby vytvořili různé výhledy sahající až do roku 2030.

IAC identifikovala více než 50 různých hnacích sil cen těžby a kovů. Patřily k nim takové vlivy, jako je populační růst a chování spotřebitelů (sociální faktory), energetické inovace a náhražky nerostných surovin (technologické faktory), globální hospodářský růst a fiskální politika (ekonomické faktory) a předpokládaná úroveň státní intervence a liberalizace obchodu (geopolitické faktory).

Dlouhodobý výhled pro investory do kovů a těžby

Přestože ceny komodit drahých a průmyslových kovů klesaly po většinu let 2013–2014, mnoho prognostických pracovníků souhlasí s tím, že dlouhodobý výhled pro investice v odvětví kovů a těžby zůstává silný. Část této důvěry pramení z nedostatku nadšení, které mnoho veřejných investorů prokázalo na začátku roku 2015; lepší nákupní příležitosti bývají nalezeny při nízkých cenách.

Největší pozornost je věnována cenám zlata, ale zlato je jen malou částí odvětví kovů a těžby.
Zlato a stříbro bude i nadále sloužit jako proticyklická zajištění a v době recese, inflace nebo nejisté měnové politiky jsou považovány za bezpečné útočiště. Investoři se vrátili z investičního zlata v roce 2011, ale tento klesající trend nemůže pokračovat navždy.

Průmyslové kovy, jako je měď a ocel, budou i nadále spojeny s hospodářským růstem v Číně a Indii. Ve skutečnosti je několik předních světových těžebních společností většinovým vlastníkem v Číně, Indii nebo Brazílii. Je nemožné předvídat míru ekonomické liberalizace nebo kartelizace, které budou vykazovat země BRIC, ale jejich vliv na ceny komoditních kovů a těžby by měl být značný.

Dlouhodobý výhled pro kovy a těžební společnosti

Výzkum v Bloombergu zjistil, že rudné třídy největších společností s těžbou na trhu na světě od roku 2003 dramaticky poklesly. To naznačuje, že další průzkum je stále obtížnější.

V odvětví těžby a kovů hrají dvě protichůdné síly: nedostatek zdrojů a inovace produktů. Stejné síly soutěží na jakémkoli přírodním trhu. S poklesem vkladů zdrojů rostou náklady a odpovídajícím způsobem rostou kapitálové potřeby v tomto odvětví. Ceny porostou. Nakonec přijde nový produkt, technika, technologie nebo změna spotřebitelského vkusu, která změní kov a těžbu krajiny. Pokud se tak stane, některé společnosti se přizpůsobí lépe než jiné a budou si uvědomovat větší marže.

Těžařské společnosti se také musí potýkat s předpisy v oblasti životního prostředí, které se v budoucnu pravděpodobně zpřísní. Další daně způsobí, že někteří sníží nebo zastaví výrobu. Mnoho odborníků se domnívá, že těžební komunita je opatrná, protože si není jistá regulačním prostředím, které je před námi. Některé společnosti, země a regiony se těmto okolnostem přizpůsobí lépe než jiné.