Co je důležitější - dividendový výnos nebo celkový výnos?

Výnosy z dividend i celkový výnos jsou pojmy, které se používají k popisu výkonnosti akcií v určitém časovém období (obvykle jeden rok), ale odrážejí různé typy výkonnosti. To, zda by se kapitáloví investoři měli zaměřit na vytváření příjmů, včetně dividendového výnosu nebo návratnosti, je ve finančním světě sporným tématem. Pravda, relativní důležitost každého měření pravděpodobně závisí na vašich individuálních okolnostech a investičním horizontu. To neznamená, že musíte jednoho zanedbávat ve prospěch druhého; je moudřejší zvážit obojí před výběrem investice.

Význam výnosu z dividend

Dividendy jsou částí zisku společnosti, které jsou rozděleny akcionářům. Je považováno za známku jasného finančního zdraví a důvěry, že společnost vyplácí dividendy, které jsou obvykle nezávislé na ceně akcií. Dividendový výnos je finanční poměr, který představuje dividendový příjem na akcii, dělený cenou za akcii. Například u akcií s cenou 100 USD za akcii, která obdrží výplatu dividendy ve výši 8 USD, se říká, že má výnos 8%.

Pro dlouhodobé investory mohou být dividendy velmi silné, protože mohou být reinvestovány a použity k nákupu více akcií, což znamená, že investor nemusí na zvyšování svých podílů investovat více svých zdrojů. Ostatní investoři spoléhají na výnosy, aby vytvořili proud svých investic. Ačkoli nejsou tak spolehlivé jako investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, akcie produkující dividendy mohou být tímto způsobem docela cenné.

Výnos však může být zavádějící. Některé společnosti nadále vyplácejí výnosy, i když fungují s krátkodobou ztrátou, zatímco jiné společnosti vyplácejí výnosy příliš agresivně a nedokážou znovu investovat dostatečný zisk k udržení operací po silnici.

Důležitost celkové návratnosti

Celková návratnost, často označovaná jako „návratnost“, je velmi přímým vyjádřením toho, kolik investice investovala pro akcionáře. Zatímco dividendový výnos bere v úvahu pouze skutečné hotovostní dividendy, celkový výnos zahrnuje účty úroků, dividend a zvýšení ceny akcií mimo jiné kapitálové zisky. Zdá se, že to na povrchu poskytuje mnohem obsáhlejší a proto užitečnější metriku výkonnosti než dividendový výnos. Návratnost je však zcela retrospektivní a ceny akcií se mohou zvýšit z velkého počtu důvodů. Obvykle je obtížnější promítnout budoucí investiční výkonnost z výnosu akcií než z dividendového výnosu.

Který je důležitější?

Důležitost je relativní a specifická pro každého investora. Pokud vám záleží jen na identifikaci, které akcie dosáhly lepších výsledků za určité časové období, je celkový výnos důležitější než dividendový výnos. Pokud spoléháte na své investice, abyste zajistili konzistentní příjem, je dividendový výnos důležitější. Máte-li dlouhodobý investiční horizont a plánujete dlouhodobé držení portfolia, dává větší smysl soustředit se na celkovou návratnost. Hodnocení společnosti z hlediska potenciálních investic do vlastního kapitálu by však nikdy nemělo klesnout pouze na tyto dvě hodnoty; spíše se podívejte na rozvahu společnosti a výkaz zisku a ztráty a také proveďte další průzkum.