Proč Apple, Visa, Goldman mohou překonat zvyšující se ceny

Nová vlna volatility prudce ukončila devítiletý býčí trh v lednu, vyvolaný hrstkou obav na ulici včetně rostoucích úrokových sazeb. Jelikož desetiletý výnos státní pokladny v úterý prorazil sledovanou referenční hodnotu 3%, což je jeho nejvyšší úroveň od ledna 2014, jeden tým analytiků určil hrst akcií, které považují za nejvýhodnější pro získání v prostředí rostoucích výnosů, jak uvádí CNBC. (Viz také: 11 akcií, které překonávají úrokové sazby. )

Jeffrey Gundlach, zakladatel DoubleLine Capital LP, který spravuje 118 miliard dolarů a který dříve sloužil v čele Fondu celkových výnosových dluhopisů TCW, hovořil v pondělí v rozhovoru pro CNBC s prognózou růstu sazeb ještě více, pokud 10letý výnos státní pokladny zlomil 3%. Pokud je jeho výpočet správný, akcie společností Dow Jones Industrial Average (DJIA), včetně společností Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) a Apple Inc. (AAPL), budou na základě historická data. (Viz také: Hunker Down pro turbulentní Q2: BofA. )

Všechny tři společnosti provedly DJIA během předchozích tříměsíčních období rostoucích sazeb, jak uvádí Kensho, analytický nástroj hedgeových fondů, jak uvádí CNBC. Jejich výkonnost v těchto obdobích alespoň zdvojnásobila návratnost indexu akcií s modrými čipy.

Trio's Outperformance zdvojnásobil návrat indexu

JPMorgan Chase & Co. (JPM) byl investorem rovněž zdůrazněn jako akciová společnost, která v nadcházejících měsících překoná trh, vzhledem k tomu, že finanční instituce obvykle vidí, že jejich úvěrové podniky získávají vyšší sazby. Očekává se, že jak Goldman, tak JPMorgan mezi svými vrstevníky investičních bank vzrostou na spodním řádku kvůli zvýšenému objemu a volatilitě na finančních trzích, uvedla CNBC.

Ve 14 případech od dubna 2008, kdy sazby vzrostly za tři měsíce, podle údajů zkompilovaných Kensho a vykazovaných CNBC, akcie Goldman vzrostly v průměru o více než 13%, Visa získala téměř o 12%, Apple se vrátil o 9, 5 % a JPMorgan vyskočil o více než 8%. Nejvýkonnější umělci prolétli kolem průměrného výnosu Dow za stejné tucet plus období, s přibližným ziskem 4, 5%. Kensho použil iShares 20+ Year Treasury Bond ETF jako proxy pro dluhopisový trh a hledal období, kdy klesl o více než 3%, protože se nepřímo pohybuje s výnosy dluhopisů, a proto koreluje s prostředím rostoucích sazeb.

Akcie, které během období rostoucích sazeb trvale nedosahují výkonnosti, zahrnují průmyslový konglomerát General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) a Walmart Inc. (WMT).

10 let výnosu při pohledu na 4%

Gundlachova analýza je samozřejmě založena na historickém výkonu a nijak nezaručuje, že tyto zásoby tentokrát překonají tak, jak tomu bylo v minulosti.

Investorovy připomínky k CNBC přicházejí, protože někteří odborníci říkají, že Fed zvýší sazby až čtyřikrát. "Jsem nadšený z desetiletého výnosu, " řekl Frank Cappelleri, hlavní obchodník s akciemi v Instinet, v rozhovoru s CNBC v pondělí. Vidí potenciál, že se výnos poprvé zvýší až na 3, 9% poprvé od dubna 2010. (Viz také: Nepřiměřujte se k vyšším úrokovým sazbám: JPMorgan. )