Proč otevírat úroky a objemy obchodů záležitost obchodníkům s opcemi

Pohyby cen na trhu opcí jsou odrazem rozhodnutí o koupi nebo prodeji, které učinily miliony obchodníků s opcemi. Cena však není jediným číslem, na které se úspěšný obchodník s možnostmi dohlíží. Denní objem obchodování a otevřený zájem jsou také klíčovými čísly, které je třeba sledovat, kdy obchodní možnosti a porozumění těmto dvěma číslům vám mohou pomoci lépe informovat investiční rozhodnutí.

Denní objem obchodování

Objem obchodování je počet obchodů s akciemi nebo smlouvami v daném období. Při pohledu na podkladové akcie opce vám tento objem může poskytnout nahlédnutí do síly současného pohybu cen. Objem obchodování s opcemi, stejně jako s akciemi, je ukazatelem současného zájmu.

Objem obchodování je však relativní. Je třeba ji porovnat s průměrným denním objemem podkladových akcií. Významná změna ceny doprovázená vyšším než obvyklým objemem je solidním ukazatelem tržního sentimentu ve směru změny. Velké zvýšení ceny spojené s nízkým objemem obchodování však nutně neznamená sílu. Tato kombinace může ve skutečnosti naznačovat, že ke změně ceny již brzy dojde.

Obchodování s opcemi: Objem a otevřený úrok

Otevřený zájem

Otevřený zájem je počet aktivních smluv. Je to jedno z datových polí na většině nabídek s nabídkou nabídek, spolu s nabídkovou cenou, poptávkovou cenou, objemem a předpokládanou volatilitou. Přesto mnoho obchodníků s opcemi ignoruje aktivní smlouvy, což může vést k nepředvídaným důsledkům.

Otevřený zájem označuje celkový počet opčních kontraktů, které jsou v současné době k dispozici. Jedná se o smlouvy, které byly obchodovány, ale dosud nebyly zlikvidovány započtením obchodu nebo provedením či postoupením.

Důležitý bod: Na rozdíl od objemu obchodování s opcemi není otevřený úrok během obchodního dne aktualizován.

Když kupujete nebo prodáváte opci, transakce se zadává jako otevírací nebo závěrečná transakce. Pokud si koupíte 10 hovorů ABC, kupujete hovory, které chcete otevřít. (Každé volání představuje 100 akcií, takže je to celkem 1 000 akcií.) Tento nákup přidá 10 k počtu otevřených úroků. Pokud byste se chtěli dostat z pozice, prodali byste stejné možnosti k uzavření. Otevřený zájem by pak klesl o 10.

Prodejem možnosti lze také přidat k otevřenému zájmu. Pokud jste vlastnili 1 000 akcií ABC a chtěli byste uskutečnit krytý hovor prodejem 10 hovorů, zadali byste prodej k otevření. Protože se jedná o otevírací transakci, přidalo by se k otevřenému zájmu 10. Pokud byste později chtěli možnosti odkoupit, zadali byste transakci, kterou chcete koupit, aby se uzavřela. Otevřený zájem by pak klesl o 10.

Ne všechny transakce se počítají v otevřeném zájmu. Například, pokud kupujete 10 ABC hovorů k otevření a jste uzavřeni s někým, kdo prodává 10 ABC hovorů k ukončení, celkový počet otevřených úroků se nezmění.

Proč otevřené zájmy záležitostí

Když se díváte na celkový otevřený zájem o opci, neexistuje způsob, jak zjistit, zda byly opce zakoupeny nebo prodány. To je pravděpodobně důvod, proč mnoho obchodníků opomíjí otevřený zájem úplně. Neměli byste však předpokládat, že zde nejsou žádné důležité informace.

Jedním ze způsobů, jak využít otevřený zájem, je podívat se na něj ve vztahu k objemu obchodovaných smluv. Pokud objem přesáhne stávající otevřený zájem v daný den, naznačuje to, že obchodování s touto opcí bylo v ten den mimořádně vysoké.

Otevřený zájem také poskytuje klíčové informace týkající se likvidity opce. Pokud o možnost neexistuje otevřený zájem, neexistuje pro tuto možnost sekundární trh. Pokud mají opce značný otevřený zájem, znamená to, že existuje velký počet kupujících a prodejců. Aktivní sekundární trh zvyšuje pravděpodobnost naplnění objednávek opcí za dobré ceny.

Všechny ostatní věci jsou stejné, čím větší je otevřený zájem, tím snazší bude obchodovat s touto možností za rozumné rozpětí mezi nabídkou a poptávkou.

Předpokládejme například, že se podíváte na možnosti společnosti Apple Inc. a zjistíte, že otevřený zájem je 12 000. To naznačuje, že trh s možnostmi společnosti Apple je aktivní a na trhu může být mnoho investorů, kteří chtějí obchodovat. Nabídková cena opce je 1 $ a nabídková cena opce je 1, 05 $. Je proto pravděpodobné, že si můžete koupit jednu smlouvu na opci na nákup za střední tržní cenu.

Na druhou stranu předpokládejme, že otevřený zájem je 1. To znamená, že o tyto volební opce je velmi malý otevřený zájem a neexistuje sekundární trh, protože existuje jen velmi málo zájemců o koupi a prodávající. Bylo by obtížné vstoupit a opustit tyto možnosti za dobré ceny.

Sečteno a podtrženo

K obchodování nedochází ve vakuu. Ukazatele, které vám ukážou, co ostatní účastníci trhu dělají, mohou informovat váš obchodní systém. Denní objem obchodování a otevřený zájem lze použít k identifikaci obchodních příležitostí, které byste jinak mohli přehlédnout. Tyto ukazatele jsou také užitečné pro zajištění toho, že možnosti, které obchodujete, jsou likvidní, což vám umožní snadno vstoupit a odejít z obchodu za nejlepší možnou cenu.