Akumulovaná tržní sleva
Naběhlý tržní diskont je zisk z hodnoty diskontního dluhopisu, který se očekává od jeho držení po libovolnou dobu až do jeho splatnosti. Protože se diskontní dluhopisy prodávají pod nominální hodnotou, očekává se, že budou postupně zvyšovat tržní cenu až do dosažení splatnosti.
Vysvětlená časově rozlišená tržní sleva
Dluhopis lze zakoupit za par, za prémii nebo se slevou. Bez ohledu na nákupní cenu dluhopisu jsou však všechny dluhopisy splatné na nominální hodnotě. Nominální hodnota je částka peněz, kterou bude dluhopisový investor splatný při splatnosti. Dluhopis, který je zakoupen za prémii, má hodnotu nad par. Když se dluhopis blíží splatnosti, hodnota dluhopisu klesá, dokud není v den splatnosti na stejné hodnotě. Pokles hodnoty v průběhu času se označuje jako amortizace pojistného.
Dluhopis, který je emitován se slevou, má hodnotu, která je menší než nominální hodnota. Jakmile se dluhopis přiblíží ke svému datu splacení, jeho hodnota se bude zvyšovat, dokud nebude konvergována k nominální hodnotě při splatnosti. Tento postupný nárůst hodnoty v čase se označuje jako časově rozlišená tržní sleva. Například 3letý dluhopis s nominální hodnotou 1 000 USD se vydává za 935 USD. Mezi vydáním a splatností se hodnota dluhopisu zvýší, dokud nedosáhne plné nominální hodnoty 1 000 USD, což je částka, která bude vyplacena držiteli dluhopisů při splatnosti. Rozdíl mezi diskontovanou cenou, za kterou se dluhopis prodává, a jeho nominální hodnotou při splatnosti (1 000 - 935 $ = 65 USD) je časově rozlišená tržní sleva a představuje návratnost investice majiteli dluhopisu.
Akumulovaná tržní sleva je část jakéhokoli zvýšení ceny způsobeného neustálým zvyšováním hodnoty dluhopisů. Tento nárůst cen je odlišný od růstu, ke kterému dochází u běžných kupónových dluhopisů v důsledku snížení úrokových sazeb. Nashromážděná tržní sleva může být zdanitelná na federální, státní nebo místní úrovni. Investor, který se rozhodne nahromadit tržní slevu v období, během kterého je držitelem dluhopisu, by zahrnoval částku nahromaděnou každý rok jako úrokový výnos. Získání tržní slevy pro daňové účely zahrnuje každoroční zvyšování nákladové základny o částku tržní slevy zahrnuté jako příjem.
Investor má také možnost nevybírat tržní slevu za období, v němž je dluhopis držen. V tomto případě, je-li dluhopis držen do splatnosti, rozdíl mezi výkupní cenou a nákladovou základnou se přičte k příjmu držitele dluhopisu. Pokud je dluhopis prodán před splatností, je jakýkoli zisk z nárůstu hodnoty dluhopisu považován za úrokový výnos. Jinak řečeno, zisk realizovaný dispozicí tržního diskontního dluhopisu musí být uznán jako úrokový výnos v rozsahu naběhlého tržního diskontu a jakýkoli zbývající zisk bude kapitálem, pokud je dluhopis kapitálovým aktivem v rukou držitele .
Daňový poplatník se může rozhodnout, že určí naakumulovanou tržní slevu metodou zdanitelného časového rozlišení nebo metodou konstantního výnosu. Metoda konstantního výnosu je metoda vyžadovaná službou Internal Revenue Service (IRS) pro výpočet základu upravených nákladů z částky nákupu na očekávanou částku zpětného odkupu. Tím se rozdělí zisk po zbývající životnost dluhopisu, namísto uznání zisku v roce splacení dluhopisu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.