Dluhová služba

Co je to dluhová služba?

Dluhová služba je hotovost, která je nutná k pokrytí splácení úroků a jistiny a dluh za určité období. Pokud jednotlivec uzavírá hypotéku nebo studentskou půjčku, musí dlužník vypočítat roční nebo měsíční dluhovou službu požadovanou pro každou půjčku. Stejně tak společnosti musí splňovat požadavky na dluhovou službu pro půjčky a dluhopisy vydané veřejnosti. Schopnost splácet dluh je faktorem, kdy společnost potřebuje ke svému podnikání získat další kapitál.

Klíč s sebou

• Dluhová služba je hotovost potřebná k splacení jistiny a úroku nesplaceného dluhu za určité časové období.
• Poměr dluhové služby je nástroj používaný k posouzení pákového efektu společnosti.
• Věřitelé mají zájem vědět, že společnost je schopna pokrýt své současné zadlužení kromě případného nového dluhu.
• Aby společnost mohla nést vysoké dluhové zatížení, musí generovat konzistentní a spolehlivé zisky, aby mohla splácet dluh.

1:14

Dluhová služba

Jak dluhová služba funguje

Předtím, než se společnost obrátí na bankéře za účelem získání komerční půjčky nebo než zváží, jakou úrokovou sazbu nabídnout pro emise dluhopisů, musí společnost vypočítat poměr pokrytí dluhové služby. Tento poměr pomáhá určit schopnost dlužníka provádět platby dluhové služby, protože porovnává čistý provozní příjem společnosti s částkou jistiny a úroků, které musí společnost zaplatit. Pokud se věřitel rozhodne, že podnik nemůže generovat konzistentní výnosy ze služebního dluhu, půjčitel neposkytuje půjčku.

O půjčku firmy mají zájem jak půjčovatelé, tak držitelé dluhopisů. Tento termín se vztahuje na celkovou částku dluhu, kterou společnost používá k financování nákupu aktiv. Pokud podnik přebírá více dluhů, musí společnost generovat vyšší zisky ve výkazu zisku a ztráty, aby mohl splácet dluh, a firma musí být schopna trvale generovat zisky, aby mohla nést vysoké zadlužení. ABC například vytváří nadbytečné příjmy a může obsluhovat více dluhů, ale společnost musí každý rok vytvářet zisk, aby pokryla každý rok dluhovou službu.

Rozhodnutí o dluhu ovlivňují kapitálovou strukturu firmy, což je poměr celkového kapitálu získaného prostřednictvím dluhu vs. vlastního kapitálu. Společnost s konzistentním a spolehlivým ziskem může získat více finančních prostředků pomocí dluhu, zatímco podnik s nekonzistentními zisky musí vydat vlastní kapitál, například kmenové akcie, aby získal prostředky. Například energetické společnosti mají schopnost generovat konzistentní výdělky. Tyto firmy získávají většinu kapitálu pomocí dluhu, s méně penězi získanými prostřednictvím vlastního kapitálu.

Jak se používá poměr pokrytí dluhové služby

Míra pokrytí dluhovou službou je definována jako čistý provozní příjem dělený celkovým dluhovým servisem, kde čistý provozní příjem se týká výnosů generovaných běžnými obchodními činnostmi společnosti. Předpokládejme například, že společnost ABC Manufacturing vyrábí nábytek a že firma prodává sklad za účelem zisku. Výnosy z prodeje skladu jsou nepracovním příjmem, protože transakce je neobvyklá.

Předpokládejme, že kromě prodeje skladu se z prodeje nábytku ABC získá provozní zisk v celkové výši 10 milionů USD. Tyto příjmy jsou zahrnuty do výpočtu dluhové služby. Pokud splátky jistiny a úroků společnosti ABC splatné do jednoho roku činí 2 miliony USD, poměr pokrytí dluhové služby je (příjem 10 miliónů USD / dluhová služba 2 miliony USD), nebo 5. Tento poměr naznačuje, že ABC má zisk 8 miliónů USD nad požadovanou dluhovou službou, což znamená, že firma může získat více dluhů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění poměru pokrytí dluhu - DSCR V podnikovém financování je poměr pokrytí dluhem-služba (DSCR) měřítkem peněžního toku, který je k dispozici k úhradě současných dluhových závazků. Ukazatel uvádí čistý provozní výnos jako násobek dluhových závazků splatných do jednoho roku, včetně úroků, jistiny, potopení fondu a splátek nájemného. více Co nám říká poměr pokrytí Poměr pokrytí je skupina měřítek schopnosti společnosti splácet svůj dluh a plnit své finanční závazky, jako jsou výplaty úroků nebo dividendy. Čím vyšší je míra krytí, tím snadnější by mělo být vyplácení úroků z jeho dluhu nebo výplaty dividend. více Porozumění smluvám Smlouva je příslibem v záhlaví nebo jakékoli jiné formální dohodě o dluhu, že určité činnosti budou nebo nebudou provedeny. více Jak funguje pákový poměr Pákový poměr je jedno z několika finančních měření, která se zabývají tím, kolik kapitálu přichází ve formě dluhu, nebo které hodnotí schopnost společnosti plnit finanční závazky. více Co vám říká poměr dluh / EBITDA Dluh / EBITDA je poměr, který měří množství generovaného příjmu, který je k dispozici ke splacení dluhu před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace. více EBITDARM EBITDARM je zkratka pro zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací, nájemným a správcovskými poplatky. více partnerských odkazů