Dow Stocks, které při zvýšení sazeb překonají

Výnos desetileté státní pokladny se ve středu poprvé od roku 2011 vyšplhal nad 3, 1%, zatímco dvouletý směnný výnos se obchoduje na úrovni, která nebyla za deset let vidět. Investoři prodávali státní pokladny kvůli obavám, že rostoucí inflace by mohla vést Federální rezervní banku k zpřísnění měnové politiky rychleji, než se očekávalo.

Tato nejistota je přičítána prudkému konci devítiletého býčího trhu v lednu a v roce 2018 po hvězdném výkonu v loňském roce omezila zisky amerických akcií. Index S&P 500 a Dow Jones Industrial Average (DJIA) zaznamenali skromné ​​zisky 1, 6%, respektive 0, 2%, meziročně (YTD), poté, co se v roce 2017 vrátily nejméně 19%. (Viz také: Zásoby Během zvyšování cen může stále dobře: CS. )

12% průměrná návratnost v období 3 měsíců stoupajících sazeb

Rostoucí sazby nejsou špatné zprávy pro všechny akcie, jak je uvedeno v nedávném příběhu CNBC, který se díval na historická data, aby určil akcie, které vykázaly solidní návratnost v období, kdy se sazby zvyšují.

Pokud budou sazby v příštích třech měsících nadále růst, mohou být podle společnosti CNBC citlivé údaje podle analytického nástroje zajišťovacího fondu Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) a Visa Inc. (V). Kensho, což naznačuje, že tyto tři zásoby se vrátily v průměrném období nejméně 12, 1% během obdobných tříměsíčních období v posledním desetiletí, kdy sazby výrazně vzrostly. Studie se zaměřila na 12 čtvrtletí, když iShares 20+ Year Treasury Bond ETF klesl o více než 5%. Protože ceny dluhopisů se nepřímo pohybují k výnosům dluhopisů, tyto případy korelují s prostředím rostoucích sazeb. Goldman byla nejslibnější hra za 12 období a vrátila v průměru 17%.

Apple Inc. (AAPL) a JPMorgan Chase & Co. (JPM) by také mohly být ziskovou investicí, pokud by sazby nadále rostly, a vykázaly průměrné zisky 11, 8% a 10, 9% ve tříměsíčních obdobích rostoucích sazeb. Mezitím General Electric Co. (GE) a Walmart Inc. (WMT) historicky nedosáhli svých vrstevníků s průměrnou ztrátou 1% a mírným ziskem 0, 3% v průběhu 12 časových bloků. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) a spotřebitelský gigant Procter & Gamble Co. (PG), přestože průměrné výnosy přinejmenším 1, 7% vykazovaly nižší výkon, index modrých čipů v podobných prostředích rostoucích sazby od května 2008. (Viz také: Proč společnosti Apple, Visa, Goldman mohou překonat zvyšování sazeb. )