Akciový trh neutrální
Strategie neutrálního akciového trhu (EMN) zajišťuje proti expozici na trhu svou výkonností měřenou rozpětím mezi dlouhou a krátkou expozicí fondu.
Klíč s sebou
- Akciová tržně neutrální strategie zajišťuje proti expozici na trhu svou výkonností měřenou rozpětím mezi dlouhou a krátkou expozicí fondu.
- Akciový trh neutrální (EMN) popisuje investiční strategii, ve které se manažer pokouší využít rozdílů v cenách akcií tím, že je dlouhý a krátký ve stejné výši v úzce souvisejících akcií.
- Zajišťovací fond s neutrální strategií na akciovém trhu se obecně zaměřuje na institucionální investory, kteří nakupují hedgeový fond, který může překonávat dluhopisy, aniž by nesl vysoké riziko a vysoký profil odměňování agresivnějších fondů.
Pochopení strategie neutrálního trhu s akciemi (EMN)
Akciový trh neutrální (EMN) popisuje investiční strategii, ve které se manažer pokouší využít rozdílů v cenách akcií tím, že je dlouhý a krátký ve stejné výši v úzce souvisejících akcií. Tyto akcie mohou být ve stejném odvětví, průmyslu a zemi, nebo mohou jednoduše sdílet podobné charakteristiky, jako je tržní kapitalizace, a mohou být historicky korelovány. Akciové neutrální fondy mají portfolia, která jsou vytvářena s úmyslem dosáhnout pozitivní návratnosti bez ohledu na to, zda je celkový trh býčí nebo medvědí. Tento termín je nejtěsněji spojen se zajišťovacími fondy, které se samy o sobě označují za akciové trhy neutrální, a někdy se na ně odkazuje jednoduše zkratkou EMN.
Akciové tržně neutrální fondy jsou určeny jako zajištění proti tržním faktorům. Akciový trh neutrální je považován za strategii pro sběratele akcií, protože výběr akcií je vše, co se počítá. Například manažer hedgeového fondu vydrží dlouho v 10 biotechnologických akciích, které by měly překonat výkonnost, a krátkých 10 biotechnologických akcií, které nedosáhnou. To, na čem skutečný trh nezáleží, tedy nebude (hodně) jedno, protože zisky a ztráty se vzájemně kompenzují. Pokud se sektor pohybuje v jednom nebo druhém směru, zisk z dlouhé zásoby je kompenzován ztrátou z krátké pozice.
Akciový trh neutrální a znovu vyvažující
Na první pohled mohou akciové trhy neutrálních fondů vypadat jako dlouhé krátké fondy nebo fondy relativní hodnoty. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že se akciový trh neutrálně pokouší udržet celkovou hodnotu svých dlouhých a krátkých účastí zhruba na stejné úrovni, což pomáhá snížit celkové riziko. Aby se udržela tato ekvivalence mezi dlouhými a krátkými, musí být fondy neutrální na akciovém trhu znovu vyváženy, jak se tržní trendy vytvářejí a posilují. Tak, jako jiné dlouhodobé hedgeové fondy nechávají zisky běžet na tržních trendech a dokonce je využívají k jejich zesílení, neutrální fondy na akciovém trhu aktivně snižují výnosy a zvyšují velikost opačné pozice. Když se trh nevyhnutelně znovu otočí, akciové trhy neutrálních fondů opět omezí pozici, která by měla profitovat, aby se více přesunula do portfolia, které trpí. Fond s neutrálním akciovým trhem se v podstatě snaží být vlažnou kaší hedgeových fondů - ne příliš horké, příliš chladné a rozhodně celkově příliš vzrušující.
Akciový trh Neutrální a institucionální investoři
Zajišťovací fond s neutrální strategií na akciovém trhu se obecně zaměřuje na institucionální investory, kteří nakupují zajišťovací fond, který může překonávat dluhopisy, aniž by nesl vysoké riziko a vysoký profil odměňování agresivnějších fondů. Kvůli tomuto důrazu na nízké riziko mají akciové trhy neutrální fondy tendenci mít nižší výnosy než jiné zajišťovací fondy. Je zajímavé poznamenat, že fondy neutrální na akciovém trhu mohou a ztratí peníze každoročně, ale obvykle to není významná částka. Takže institucionální investoři do fondů neutrálních na akciových trzích vědí, že se mohou vyhnout ztrátám dvouciferných číslic, takže se vyrovnávají se skutečností, že dvojciferné výnosy budou stejně vzácné.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.