Index strachu a chamtivosti
Index strachu a chamtivosti byl vyvinut společností CNNMoney, aby měřil na denní, týdenní, měsíční a roční bázi dvě primární emoce, které ovlivňují, kolik investorů je ochotno zaplatit za akcie.
Teoreticky lze index použít k posouzení, zda je akciový trh za spravedlivé ceny. Je to založeno na logice, že nadměrný strach má tendenci snižovat ceny akcií a že přílišná chamtivost má tendenci mít opačný účinek.
Klíč s sebou
- Index strachu a chamtivosti byl vyvinut společností CNNMoney k měření dvou primárních emocí, které ovlivňují, kolik investorů je ochotno platit za akcie.
- Je založeno na předpokladu, že nadměrný strach může vést k obchodování s akciemi značně pod jejich vlastními hodnotami a že nespoutaná chamtivost může vést k tomu, že akcie budou nabízeny mnohem výše, než by měly stát za to.
- CNN zkoumá sedm různých faktorů, aby zjistila, kolik strachu a chamtivosti na trhu existuje, a hodnotí sentiment investorů na stupnici od 0 do 100.
Jak funguje index strachu a chamtivosti
Index strachu a chamtivosti je protikladným indexem druhů. Je založeno na předpokladu, že nadměrný strach může vést k obchodování s akciemi značně pod jejich vlastními hodnotami a že nespoutaná chamtivost může vést k tomu, že akcie budou nabízeny mnohem výše, než by měly stát za to.
CNN zkoumá sedm různých faktorů, aby zjistila, kolik strachu a chamtivosti existuje na trhu. Oni jsou:
- Akciová cena : Měření indexu Standard & Poor's 500 (S&P 500) versus jeho 125denní klouzavý průměr (MA)
- Síla ceny akcií : Výpočet počtu akcií zasažených maximem 52 týdnů v porovnání s těmi, kdo udeřili 52týdenní minima na New York Stock Exchange (NYSE)
- Rozsah cen akcií : Analýza objemů obchodování s rostoucími akciemi oproti klesajícím zásobám
- Volby put a call : Kolik zpoždění za opcemi na volání zaostává, což znamená chamtivost nebo je překonává, což naznačuje strach
- Poptávka po nevyžádaných dluhopisech : Měření chuti k vyšším rizikovým strategiím měřením rozpětí mezi výnosy z investičních dluhopisů a nezdravých dluhopisů
- Volatilita na trhu : CNN měří index volatility na burze Chicago Board Options Exchange (VIX) se zaměřením na 50denní MA
- Poptávka po bezpečném útočiště : Rozdíl ve výnosech zásob oproti pokladnám
Každý z těchto sedmi ukazatelů se měří na stupnici od 0 do 100, přičemž index se vypočítává na základě stejně váženého průměru každého z nich. Odečet 50 je považován za neutrální, zatímco něco vyššího signálu signalizuje chamtivost než obvykle.
Výhody indexu strachu a chamtivosti
Podle některých akademiků má chamtivost, stejně jako láska, schopnost ovlivnit naše mozky způsobem, který nás nutí odkládat stranou zdravý rozum a sebekontrolu, a tím vyvolat změnu. I když není obecně přijímaný výzkum biochemie chamtivosti, pokud jde o lidi a peníze, strach a chamtivost mohou být silnými motivy.
Mnoho investorů je emocionálních a reaktivních a strach a chamtivost jsou v této aréně těžkými hitery. Tato pozorování zdůrazňují behaviorální ekonomové a podpořené desetiletími důkazů představují silný důvod pro udržení přehledů o indexu CNN.
Historie ukazuje, že index strachu a chamtivosti byl v minulosti často spolehlivým ukazatelem obratu na akciových trzích. Například index klesl na minimum 12 17. září 2008, když S&P 500 klesl na tříleté minimum v důsledku bankrotu Lehman Brothers a téměř zániku pojišťovacího gigantu AIG. Naproti tomu se v září 2012 obchodovalo více než 90, protože globální akcie se shromáždily po třetím kole kvantitativního uvolňování Federálního rezervního systému (FED) (QE3).
Spousta odborníků souhlasí, že index strachu a chamtivosti se může hodit za předpokladu, že to není jediný nástroj používaný k investičním rozhodnutím. Investorům se doporučuje udržovat si přehled o strachu z potenciálních nákupů dips příležitostí a zobrazit období chamtivosti jako potenciální ukazatel toho, že by zásoby mohly být nadhodnoceny.
Kritika indexu strachu a chamtivosti
Skeptici bagatelizují index strachu a chamtivosti jako legitimní nástroj pro výzkum investic a vnímají ho spíše jako barometr pro dav načasování trhu.
Tvrdí, že strategie „buy-and-hold“ je nejlepším způsobem, jak investovat do akcií, a obávají se, že nástroje, jako je index strachu a chamtivosti, podněcují investory k tomu, aby často obchodovali s akciemi a mimo ně. Historie dodává, že takový přístup přináší méně příznivé výnosy.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.