Nucená konverze

Co je nucená konverze?

K nucené konverzi dochází, když emitent konvertibilních cenných papírů uplatní právo na vydání emise. Vyvoláním emise původce nutí investory, aby své cenné papíry převedli na předem určený počet akcií.

Emitent může zvážit vynucení konverze, pokud úrokové sazby výrazně poklesnou. Mohou také poslat hovor, pokud je cena podkladového cenného papíru vyšší než cena konverze. Nucené převody jsou obecně škodlivé pro držitele produktu.

Porozumění nucené konverzi

S konvertibilními cennými papíry dochází k nucené konverzi. Investice do konvertibilních cenných papírů se mohou proměnit v jinou formu, jako jsou akcie podkladových akcií. Příkladem některých běžných konvertibilních cenných papírů jsou konvertibilní obligace nebo konvertibilní preferované akcie.

V případě konvertibilních dluhopisů cenný papír platí v pravidelných intervalech výplatu kupónu v pevné výši, dokud dluhopis nedosáhne splatnosti. Přináší konkrétní cenu, za kterou může dojít k přeměně na zásoby. Ve většině případů má držitel konvertibilních cenných papírů právo určit, kdy a zda převést. Původce dluhopisu se obvykle může obrátit, kdykoli se rozhodnou po datu konverze. To samé neplatí, pokud emitent do dluhopisu zahrnul funkci volání nuceného převodu.

Společnosti vydávající cenné papíry někdy chtějí schopnost donutit investorovu ruku a přimět je, aby držely podkladový produkt. Za tímto účelem přidají funkci volání, která společnosti umožní vyplatit dluhopisy na základě konkrétních kritérií. Dluhopisy jsou často splatné, jsou-li na úrovni konverze nebo blízko ní. Výpočet konverzní ceny je v době vydání a je poměr. Tento poměr, který se nachází v označení dluhopisu nebo v prospektu cenného papíru, nastiňuje situace pro uskutečnění hovoru. U tzv. Cenných papírů obdrží investor návratnost kapitálu nebo kmenových akcií ve výši rovnající se počáteční investici.

Příklad převodu dluhopisů

Konverzní poměr, také nazývaný konverzní prémie, by určoval, kolik akcií se změní. Je uveden jako poměr nebo jako cena, je specifický pro dluhopis.

Pokud má dluhopis poměr 45: 1, znamená to, že dluhopis 1000 $ se rovná 45 akciím podkladového. Tuto sazbu můžete vidět jako procentní prémii, například 5 procent. Tato prémie znamená investora, který se při koupi dluhopisu převede na akcie za tržní cenu plus 5% prémie. Tato tržní cena by se mohla lišit od aktuální ceny podkladového materiálu.

Společnosti provedou nucenou konverzi, aby odstranily dluh. V tomto případě se dluhopis dluhopisů převede na vlastní kapitál. Po nucené přeměně společnost vydá další akcie, které zředí hodnotu akcií již na trhu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Převoditelné cenné papíry Převoditelné cenné papíry jsou investice, které lze změnit na jinou formu, například na převeditelné preferované akcie, které lze změnit na vlastní kapitál nebo kmenové akcie. více Definice ceny převodu na trhu Cena na převodu na trhu je částka, kterou investoři zaplatí za akcii při uplatnění své možnosti směnit konvertibilní cenné papíry za kmenové akcie. více Cena za převod Cena za převod je cena za akcii, za kterou lze konvertibilní cenný papír, jako jsou podnikové dluhopisy nebo upřednostňované akcie, převést na kmenové akcie. více Porozumění konverznímu poměru Konverzní poměr je počet kmenových akcií přijatých v okamžiku převodu pro každý převoditelný cenný papír. více povinná konvertibilní povinná konvertibilní je typ konvertibilní obligace, která má požadovanou funkci převodu nebo zpětného odkupu. Držitel musí převést povinný převoditelný převod na podkladové kmenové akcie buď před smluvním datem přeměny, nebo před ním. více Co je konverze ve financích? Převod je výměna konvertibilního typu aktiva na jiný typ aktiva, obvykle za předem stanovenou cenu, před předem určeným datem. více partnerských odkazů