Od boomu k výpomoci: bankovní krize 80. let
Bankovní a úvěrová krize v letech 2008–2009 byla označována za nejhorší od vln bankrotů Velké hospodářské krize. Ale další bankovní krize, ke které došlo v 80. a začátkem 90. let, se řadí mezi jednu z nejhorších globálních úvěrových katastrof v historii.
To, co se stalo známým jako krize S&L, bylo často přehlíženo v době, kdy došlo ke kolapsu úvěrové bubliny v roce 2008, a nakonec vedlo k masivní záchraně průmyslu, který se v zásadě zhroutil.
Přestože krize S&L byla menší než bankovní krize 20. a 30. let, tlačila státní a federální regulační a vkladové bankovní pojištění na své limity, což nakonec vedlo k rozsáhlým změnám regulačního prostředí. Tyto události mohou být překvapením pro každého, kdo je příliš mladý na to, aby si vzpomněl. (Zjistěte, jak FDIC pomáhá udržet vaše peníze v kapsách; podívejte se, jsou vaše bankovní vklady pojištěny? )
Je ironií, že během obou úvěrových problémů, které vyrostly z subprime debaklu v roce 2008 a v době krize na úrovni S&L, seděli republikánští prezidenti jednání, která byla v rozporu s jejich rétorikou na volném trhu, a to převážně ve formě velkých vládních výpomocí pro krachující finanční instituce. (Vládní výpomoci jdou zpět; přečtěte si o největších výpůjčkách v Top 6 amerických vládních finančních výpomocí .)
Rostoucí selhání bank na počátku 80. let
Podle údajů divize výzkumu a statistiky Federálního depozitního pojištění (FDIC), mezi lety 1980-1994, selhalo celkem 1 617 komerčních a spořitelen. V těchto neúspěšných institucích bylo drženo aktiv v hodnotě 206, 179 miliard USD.
V jiné studii využívající data FDIC selhalo 1043 selhání nebo bylo jinak vyřešeno v letech 1986-1995. Tyto instituce představovaly aktiva v celkové výši 519 miliard USD. Bankovní krize v osmdesátých letech tedy byla dvouhlavá bestie - jedna hlava se týkala selhání spoření a půjček (krize S&L), která představovala většinu aktiv a počet bank, a druhá spojená se selháním velké komerční banky.
Porovnejte výše uvedené údaje s údaji o selhání bank, které vedly do 80. let, a velikost krize se projeví. Například v letech 1965-1979 selhalo jen 0, 3% všech stávajících bank.
Selhání bank nakonec dosáhla post-depresivní rekord 279 v roce 1988, což představuje 54 miliard dolarů (nominální) aktiva, když se krize prohloubila v 80. letech. Zatímco relativně malý z hlediska celkového počtu bank a bankovních aktiv a vzhledem k konečným nákladům, vedl k první vůbec provozní ztrátě pro FDIC. Tyto ztráty pokračovaly až do konce roku 1991.
Faktory přispívající k krizi
Neexistuje jediný faktor, který vedl k nárůstu v selhaných bankovních institucích ve Spojených státech během 80. a začátkem 90. let. Před nástupem krize se legislativní a regulační prostředí měnilo. Zákon o deregulaci a měnové kontrole depozitářských institucí z roku 1980 odstranil mnoho omezení sporů a družstevních záložen; Garn-St. Zákon o vkladových institucích v Německu z roku 1982 dal sporům větší prostor pro investování do půjček na nemovitosti; a zákon o daňové reformě z roku 1986 zásadně změnil bankovní prostředí a vytvořil podmínky, které přispěly k bankovní krizi. (Pro další čtení si přečtěte historii FDIC a globalizaci finančních služeb .)
Vzhledem ke změnám v regulatorním a ekonomickém prostředí to vyvolalo neomezené půjčky nemovitostí začátek koncem sedmdesátých let a pokračování v průběhu prvních osmdesátých let. Mnoho analytiků to považuje za primární příčinu tehdejší bankovní krize. Těžké hospodářské poklesy na začátku 80. a začátkem 90. let a kolaps cen nemovitostí a energie během tohoto období byly jak výsledkem, tak klíčovým faktorem, který působil ve stále nestabilnějším finančním prostředí. Podvody (především rabování nebo kontrola podvodů) a další typy zneužívání důvěrných informací sehrály v celkové krizi také významnou roli.
Vládní intervence k odstranění problému
Zatímco vládní intervence v bankovním sektoru byly citovány jako jeden z hlavních faktorů přispívajících k finanční krizi 80. let, následné opatření vlády také pomohlo zachránit tento sektor a dosáhnout jeho rekonstituce, i když se zásadně změnilo. Jak se krize S&L zhoršila na konci 80. let, došlo k řadě regulačních a legislativních změn a vytvořila se abecední polévka agentur a institucí.
V roce 1989 byl zřízen Úřad dohledu nad Thrift (OTS), který měl pravomoc zakládat a regulovat S & L, a v roce 1989 byla zřízena společnost Resolution Trust Corporation (RTC), aby zbavila selhání, které spadalo do rukou regulačních orgánů. V reakci na prohlubující se krizi schválil Kongres také zákon o reformách, vymáhání a prosazování finančních institucí z roku 1989 (FIRREA), ve kterém daňoví poplatníci začali platit zákon. FIRREA nahradila Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) a umožnila převod selhaných aktiv, závazků a operací FSLIC do právě vytvořeného FSLIC Resolution Resolution Fund (FRF), který byl řízen vládní federální společností pro pojištění vkladů (FDIC) ). (Další informace o finančních regulátorech: Kdo jsou a co dělají .)
Sociální náklady a daňové zatížení poplatníků
Americký generální účetní úřad odhadl, že náklady na krizi činily 160, 1 miliardy dolarů - z toho 124, 6 miliardy dolarů zaplatila vláda USA v letech 1986-1996. Tato čísla nepočítají státní výplaty ani peníze z aktivních pojišťovacích fondů. Většina peněz byla vyplacena vkladatelům jako náhrada za peníze dojené zasvěcenci. Federální národní komise pro reformu, vymáhání a vymáhání finančních institucí (NCFIRRE) uvedla, že „byly vždy přítomny důkazy o podvodech, stejně jako schopnost provozovatelů„ mléko “organizaci prostřednictvím vysokých dividend a platů, bonusů, výhod a jiných prostředků "Typickým velkým selháním bylo, že vedení využilo prakticky všechny zvrácené pobídky vytvořené vládní politikou."
Závěr
Bankovní krize osmdesátých let byla v podstatě krizí spořitelních institucí, do níž se vrhla některá velká selhání komerčních bank. Hlavními příčinami a aspekty krize byly rychle se měnící regulační prostředí bank, zvýšené konkurenční tlaky, spekulace s nemovitostmi a jinými aktivy prostřednictvím sporů a nestabilní ekonomické podmínky. Výsledné bankovní prostředí je takové, kde koncentrace bankovnictví nikdy nebyla větší. Zatímco počet bank v rolích FDIC mezi lety 1984-2004 poklesl ze 14 392 na 7 511, podíl aktiv v bankovním sektoru v držení 10 největších bank do roku 2005 prudce vzrostl na téměř 60%. Gramm-Leach- Zákon Bliley, schválený v roce 1999, odstranil zbývající právní překážky a umožnil obrů v komerčním bankovnictví, investičním bankovnictví a pojišťovnictví kombinovat operace v rámci jednoho firemního stanu. (Pokud si chcete přečíst více o nedávné finanční krizi, podívejte se na Přezkum finanční krize 2007–2008 nebo Palivo, které přispívá k oslabení subprime .)