Přední zatížení
Front-end zatížení je provize nebo prodejní poplatek aplikovaný v době počátečního nákupu investice. Tento termín se nejčastěji vztahuje na investice do podílových fondů, ale může se vztahovat také na pojistné smlouvy nebo anuity. Front-end zatížení se odečte z počátečního vkladu nebo z nákupu prostředků a v důsledku toho se sníží množství peněz skutečně investovaných do investičního produktu.
Front-end zátěž se vyplácí finančním zprostředkovatelům jako kompenzace za nalezení a prodej investice, která nejlépe odpovídá potřebám, cílům a toleranci rizik jejich klientů. Jedná se tedy o jednorázové poplatky, které nejsou součástí běžných provozních nákladů investice.
Opakem front-end zatížení je back-end zatížení, které je vypláceno odečtením od zisku nebo jistiny, když investor prodá investici. Existují také další typy nakládání fondu, včetně úrovně zatížení, které účtují průběžný roční poplatek.
1:18Přední zatížení
Základy front-end zatížení
Přední zatížení se posuzuje jako procento z celkové investice nebo pojistného placeného do podílového fondu, anuitní smlouvy nebo smlouvy o životním pojištění. Procentní podíl zaplacený za front-end zatížení se u jednotlivých investičních společností liší, obvykle se však pohybuje v rozmezí 3, 75% až 5, 75%. Nižší front-end zátěž se nachází v dluhopisových podílových fondech, anuitách a životních pojistkách. Vyšší prodejní poplatky se vyhodnocují u podílových fondů založených na vlastním kapitálu.
Podílové fondy, které nesou zátěž front-end, se nazývají zátěžové fondy. To, zda investor zaplatí front-end zatížení, závisí na typu akcií ve fondu, které dluží. Akcie třídy A, také známé jako A-akcie, obvykle nesou front-end zatížení. Obecně se od prodejního poplatku u podílového fondu zátěže upustí, pokud je takový fond zařazen jako investiční opce do důchodového plánu, jako je 401 (k).
KEY TAKEAWAYS
- Front-end zatížení je prodejní poplatek nebo provize, které investor platí „dopředu“ - to je při nákupu aktiva.
- Procentní podíl zaplacený za front-end zatížení se u jednotlivých investičních společností liší, obvykle se však pohybuje v rozmezí 3, 75% až 5, 75%.
- I když ponechávají méně kapitálu na investování, prostředky front-end naložené mají nižší průběžné poplatky a poměr nákladů.
Jak funguje kompenzace zatížení front-end
Když byly poprvé na trh uvedeny investice a anuity podílových fondů, měli k nim investoři přístup pouze prostřednictvím licencovaných brokerů, investičních poradců nebo finančních plánovačů. Koncept front-end load vznikl ze snahy poskytnout kompenzaci těmto go-betweens - a samozřejmě, povzbudit je, aby klienty vložili do konkrétního produktu.
V současné době mohou jednotlivci často nakupovat produkty přímo od investiční společnosti nebo pojišťovny. Lví podíl na současném front-end zatížení jde do investiční společnosti nebo pojišťovacího dopravce, který sponzoruje produkt. Zbývající část se vyplácí investičnímu poradci nebo makléři, který obchod usnadňuje.
Někteří finanční profesionálové tvrdí, že front-end zatížení je náklady, které investoři vynaloží na získání odborných znalostí investičního zprostředkovatele při výběru vhodných fondů. Mohlo by to být také považováno za platbu předem za odbornost profesionálního finančního manažera dohlížet na peníze klienta.
Investice, které hodnotí front-end zatížení, neúčtují dodatečný poplatek za zpětné odkupování dříve zakoupených akcií, ačkoli se mohou vztahovat obchodní poplatky. Podobně většina front-endových investic neúčtuje investorům dodatečný prodejní poplatek, pokud jsou akcie vyměněny za jinou investici, pokud nová rodina fondů nabízí novou investici.
Výhody front-end zatížení fondů
Investoři se mohou rozhodnout platit předem poplatky z několika důvodů. Například front-end zátěže eliminují potřebu průběžně platit další poplatky a provize v průběhu času, což umožňuje kapitálu růst bez omezení v dlouhodobém horizontu. Akcie podílového fondu A - třída, která nese front-end zatížení - platí nižší poměr nákladů než ostatní akcie. Ukazatele výdajů jsou roční poplatky za správu a marketing.
Fondy, které nenosí poplatky předem, si navíc často účtují roční poplatek za údržbu, který se zvyšuje spolu s hodnotou peněz klienta, což znamená, že investor může zaplatit více. Naproti tomu zátěž front-end se často snižuje s rostoucím objemem investice.
Klady
Nižší poměr nákladů na fond
Ředitel roste bez omezení
Zlevněné poplatky za větší investice
Nevýhody
Investuje se méně kapitálu
Vyžaduje se dlouhodobý investiční horizont
Není optimální pro krátké investiční horizonty
Nevýhody front-end zatížení fondů
Na druhou stranu, protože front-end zatížení jsou odstraněny z vaší původní investice, méně z vašich peněz bude pracovat pro vás. Vzhledem k výhodám spojování má méně peněz na začátku dopad na způsob, jakým vaše peníze rostou. Z dlouhodobého hlediska to na tom nemusí záležet, ale prostředky front-end naložené nejsou optimální, pokud máte krátký investiční horizont; nebudete mít šanci získat zpět prodejní poplatek prostřednictvím realizace zisku v průběhu času.
Někteří finanční poradci také tvrdí, že vzhledem k velkému množství aktuálně dostupných podílových fondů, které jsou v současné době k dispozici, by nikdo neměl platit žádné prodejní poplatky - přední, zadní nebo probíhající.
Příklad ze skutečného světa
Mnoho společností nabízí podílové fondy s různou zátěží, aby splnily styl investování jakéhokoli investora. Americký růstový fond Ameriky (AGTHX) je příkladem podílového fondu, který nese front-end zatížení.
Pro ilustraci toho, jak zátěž funguje, řekněme, že investor investuje 10 000 USD do fondu AGTHX. Budou platit front-end zatížení 5, 75%, nebo 575 dolarů. Zbývajících 9 425 USD se používá k nákupu akcií podílového fondu za aktuální cenu čisté hodnoty aktiv (NAV).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.