Jak kapitál One dosahuje svých zisků
Bankovnictví je poněkud statické podnikání s několika pohyblivými částmi a malým místem pro viditelný technologický pokrok, přinejmenším ve srovnání s ropným nebo počítačovým průmyslem. Není náhodou, že většina největších bank ve Spojených státech je ta, která začala brzy a od té doby se jí drží. Každá ze čtyř největších bank podle tržní kapitalizace je stará více než století. Wells Fargo & Co. (WFC) byla založena v roce 1852 a Citigroup Inc. (C) v roce 1812. JPMorgan Chase & Co. (JPM) může sledovat svůj původ až do roku 1799. Bank of America (BAC), štěně kvarteta, sahá až do roku 1904. Pouze.
To vyvolává důležitou otázku: jak rostl Capital One Financial Corp. (COF), založený v roce 1994, dostatečně rychle, aby zaujal své místo vedle zavedených titanů v tomto odvětví?
Dítě 90. let
Capital One zahájil svůj nezávislý život jako provozovatel kreditní karty větší banky, stejně jako si americký zálibu pro okamžité uspokojení vymýšlel. Pokud si myslíte, že lidé v roce 2018 mají potíže s pochopením pojmů „minimální platba“ a „roční procentní sazba“, měli byste vidět krajinu zpět, když se kreditní karty začaly dostávat do svých. Některé z metod, které Capital One použil k získání podílu na trhu, se tehdy zdály mimozemské a stěží stojí za zmínku, ale byly kritické. Pohybuje se tak jednoduše, jak dává držitelům karet možnost navrhovat své karty nebo zahrnovat logo svého fotbalového týmu nebo vysoké školy, což držitelům karet dává pocit hrdosti, který se promítá do častějších výdajů. To je něco, co karta s logem MasterCard Inc. (MA) nebo Visa Inc. (V) nemohla udělat.
Capital One má tři segmenty vykazování. V sestupném pořadí podle velikosti zahrnují kreditní karty, spotřebitelské bankovnictví a komerční bankovnictví. Přestože je společnost známá především pro poskytování spotřebitelských úvěrů, společnost Capital One vám také může půjčit peníze na hypotéku, obchod nebo nákup vozidla a pomoci s řízením peněz a investic prostřednictvím nabídky peněžního trhu 360.
Ve fiskálním roce 2017 dosáhl celkový čistý zisk společnosti Capital One 27, 2 miliard USD. Ta postava zní působivě a správně. V předchozím roce společnost vytvořila 25, 5 miliardy dolarů. Výdaje, které Capital One utratil, aby získal tento úrok, jsou také minimální. V roce 2017 byly neúrokové výdaje nižší než 14, 2 miliardy USD, což podporuje skutečnost, že kreditní karty jsou neuvěřitelně ziskové. Veškerá všudypřítomná propagace, reklama a marketing, které se společnost Capital One zavazuje, není nic ve srovnání s tím, kolik peněz společnost vydělává z těchto nenáročných, ale výkonných karet. Představují 62, 4% z příjmů společnosti a 60, 9% z jejích příjmů.
Nejen plast
Spotřebitelské bankovnictví zůstává doplňkem podnikání s kreditními kartami společnosti Capital One, i když podstatným. V loňském roce tento segment dosáhl výnosů ve výši 2, 26 miliardy dolarů, absolutně velkých. Stejně jako mnoho velkých společností a zejména bank se zdá, že se Capital One blíží ke svým limitům. Za to můžete vinu (nebo úvěr, jak to bylo), rostoucí počet nebankovních a jiných netradičních finančních společností, včetně generování věřitelů PayPal Holdings Inc. (PYPL).
Ale přesto plasty
Jak Fed vydělává peníze, když jsou sazby Fedu tak nízké, jaké jsou? Fed sazby představují pouze základ pro věřitele. Jerome Powell, hawkish feded předseda, zvýšil sazby třikrát od převzetí v únoru 2018. Pokud Powell bude i nadále zvyšovat sazby, ekonom by mohl očekávat, že Capital One a jeho konkurenti budou následovat. Naštěstí pro společnost Capital One její zákazníci tak nemyslí.
Sečteno a podtrženo
Capital One by byla specializovanou společností, kdyby kreditní karty za to, co jsou, viděli jen lidé: závislost na okamžitém uspokojení, spíše než pohodlný způsob, jak odložit dnešní nákupy do konce měsíce. Pokud to není výklenek, pak rozhodně nejde o 41, 5 miliardy dolarů powerhouse. Naštěstí pro investory společnosti Capital One, zálibu společnosti v analýze, personalizované nabídky, je nadále odlišuje od většiny konkurentů.
Zdá se, že Capital One nabízí běžný produkt, ale tyto karty nejsou nic jiného než. Každá kreditní karta je delikátní nástroj, přesně vyladěný tak, aby z každého držitele karty získal co nejvíce peněz. Dokud držitelé karet zůstanou ochotnými účastníky této jednostranné aféry, měl by Capital One dále růst.