Jak ovlivňují operace na volném trhu americkou peněžní zásobu?

Federální rezervní systém (Fed) nakupuje a prodává vládní cenné papíry za účelem kontroly peněžní zásoby. Tato činnost se nazývá operace na volném trhu (OPO). Nákupem a prodejem státních cenných papírů na volném trhu může Fed rozšiřovat nebo stahovat částku peněz v bankovním systému a provádět svou měnovou politiku.

Federální výbor pro volný trh (FOMC)

Federální výbor pro volný trh (FOMC) je Federální rezervní výbor, který stanoví měnovou politiku ve Spojených státech. Formulování měnové politiky země je důležité pro udržitelný hospodářský růst. Měnová politika určuje velikost a rychlost růstu peněžní zásoby země za účelem kontroly inflace.

FOMC se skládá z rady guvernérů Fedu a pěti prezidentů rezervních bank. Výbor se v průběhu roku schází osmkrát, aby stanovil klíčové úrokové sazby a rozhodl se, zda zvýšit či snížit peněžní zásobu v rámci ekonomiky. Pokladniční poukázky, dluhopisy a směnky jsou vládní cenné papíry používané v obchodech na volném trhu.

Klíč s sebou

• Federální rezervní systém (Fed) nakupuje a prodává vládní cenné papíry za účelem kontroly peněžní zásoby. Tato činnost se nazývá operace na volném trhu (OPO).
• Federální výbor pro volný trh (FOMC) je Federální rezervní výbor, který stanoví měnovou politiku ve Spojených státech.
• Aby se zvýšila peněžní zásoba, Fed nakoupí dluhopisy od bank, aby do bankovního systému vložil peníze.

Ekonomická kontrakce a expanze

Aby se zvýšila peněžní zásoba, Fed nakoupí dluhopisy od bank, aby do bankovního systému vložil peníze. Banky mohou tyto prostředky použít k poskytování půjček fyzickým osobám a podnikům. Větší úvěrová aktivita snižuje úrokové sazby a stimuluje ekonomiku. Pokud Fed prodává dluhopisy bankám, bere peníze z finančního systému, což zvyšuje úrokové sazby, snižuje poptávku po úvěrech a zpomaluje ekonomiku. Fed používá tuto techniku ​​k úpravě a manipulaci s sazbou federálních fondů, což je míra, za kterou si banky půjčují od sebe navzájem rezervy. FOMC pravidelně upravuje sazbu federálních fondů, obvykle každý čtvrtletí.

Expanzivní měnová politika

Fed usiluje o expanzivní měnovou politiku, když FOMC usiluje o snížení sazby federálních fondů. Fed nakupuje vládní cenné papíry prostřednictvím soukromých obchodníků s dluhopisy a vyplácí platby na bankovní účty jednotlivců nebo organizací, které dluhopisy prodaly. Vklady se stávají součástí hotovosti, kterou komerční banky drží u Fedu. Tyto větší vklady zvyšují množství peněz, které mají komerční banky k dispozici k zapůjčení. Retailové banky chtějí využít své hotovostní rezervy k půjčování; snaží se tedy přilákat dlužníky snížením úrokových sazeb, které zahrnují sazbu federálních fondů.

Když se zvýší počet dostupných prostředků na půjčku, úrokové sazby klesnou. Snížení nákladů na půjčky znamená, že více lidí a podniků má přístup k finančním prostředkům za levnější sazbu, což vede k vyšším výdajům a menším úsporám jednotlivců a podporuje ekonomiku vedoucí k nižší nezaměstnanosti.

Kontrakční měnová politika

Fed usiluje o kontrakční měnovou politiku, když FOMC usiluje o zvýšení sazby federálních fondů a zpomalení ekonomiky. Fed prodává vládní cenné papíry jednotlivcům a institucím, což snižuje množství peněz, které zbývají komerční banky k zapůjčení. To zvyšuje náklady na půjčky a zvyšuje úrokové sazby, včetně sazby federálních fondů.

Když se náklady na dluh zvýší, jednotlivci a podniky jsou odrazováni od půjčování a rozhodnou se ušetřit své peníze. Vyšší úrokové sazby znamenají, že bude také vyšší zájem o spořicí účty a vkladové certifikáty (CD). Subjekty utratí méně peněz do ekonomiky a méně investují na kapitálových trzích, aby využily míry úspor, čímž zpomalí inflaci a hospodářský růst.

Sečteno a podtrženo

Čím více peněz je k dispozici na otevřeném trhu pro půjčky, tím nižší jsou úrokové sazby z půjček, což znamená, že více dlužníků má přístup k levnějšímu kapitálu. Tento přístup ke kapitálu vede k vyšším investicím a vyšším výdajům a často stimuluje celkovou ekonomiku.

Pokles peněz dostupných v ekonomice, ke kterému dochází, když Fed prodává dluhopisy bankám, vede ke snižování investic a utrácení, protože se snižuje dostupnost kapitálu a získávání půjček je dražší. Toto omezení přístupu ke kapitálu zpomaluje ekonomický růst, protože klesají výdaje a investice.