Jak Goldman's Hedge Fund vybírá porazit trh

Akciový trh v roce 2018 zaznamenal mimořádnou úroveň nepokoje, která se v letech neobjevila, což umožňuje odvětví hedgeových fondů v hodnotě 3, 2 bilionu dolarů porazit S&P 500 poprvé od finanční krize v roce 2008, podle odvětví HFR. Není tedy žádným překvapením, že VIP portfolio Hedge Fund Goldman Sachs si také vede dobře. Koš 50 akcií odráží oblíbené držby fondů. To se může pochlubit návratem asi 4%, což zdvojnásobuje tempo S&P 500 rok-to-date (YTD) až do pátku blízko. Vedení portfolia tvořené růstovými akciemi na trhu může pokračovat. „Očekáváme, že růstové akcie budou letos i nadále překonávat, což by mělo přinést výhody našemu VIP zajišťovacímu fondu, “ říká Goldman. (Viz také: Zajišťovací fondy porazily akcie poprvé za deset let. )

Zajišťovací fond VIP Basket s cílem vrátit 16% za 12 měsíců

Portfólio zajišťovacích fondů investiční banky vybírá z 848 hedgeových fondů s 2, 3 biliony USD na hrubých akciových pozicích a zahrnuje Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) a Monsanto Co. (MON), jakož i méně známá jména jako Autodesk Inc. (ADSK), Rezervační Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) a TransDigm Group (TDG). Ve své zprávě Goldman zdůrazňuje, že koš hedgeového fondu byl „odolný“ během volatilního období, kdy se index S&P 500 od začátku roku pohyboval 1% nebo více 34krát, nejvíce během prvních pěti měsíců rok od roku 2010. Portfolio společnosti Goldman stejně jako hedgeové fondy posílily vlastnictví akcií v rozvíjejícím se energetickém sektoru.

Mezi hvězdnými umělci vykázal Amazon v letošním roce výnos 39%, Microsoft 17 procent a Alibaba 15 procent.

9 oblíbených Hedge Fund Picks

Zdroj: Goldman Sachs; Od 6/1

Goldman odhaduje, že příjmy a příjmy za své portfolio 50 akcií porostou rychleji než průměrná společnost S&P 500. To umožní, aby košík vrátil medián 16% během následujících 12 měsíců ve srovnání s 11% pro S&P 500, podle Goldmana.

Expozice portfolia zajišťovacích fondů vůči růstovým zásobám, aby v roce 2018 dosáhla zisku

Několik faktorů umožnilo, aby tyto výběry, které byly nejčastější mezi 10 nejvýznamnějšími fondy hedgeových fondů, překonaly širší trh. „Výkonnost oblíbených fondů naznačuje kromě faktorových expozic i to, že manažeři drželi své oblíbené pozice a zůstali si jistí na býčím trhu, “ uvedl Goldman.

Jak již bylo zmíněno výše, VIP koš hedgeového fondu profitoval také z „mimořádných výnosů“ růstových akcií ve srovnání se zbytkem trhu za posledních 18 měsíců, protože skupina je „nejpříznivější korelace s růstovými akciemi“, David Kostin, hlavní americký kapitál stratég ve společnosti Goldman, řekl CNBC. Goldman říká, že tyto druhy akcií budou dobře fungovat při „zdravém, ale skromném“ ekonomickém růstu v USA v roce 2018 o 2, 9% a 2, 2% v roce 2019.

Jistě, ne všichni z 50 výběrů akcií v portfoliu společnosti Goldman byli vítězi. Osmnáct zveřejnilo každoročně negativní výnosy. (Viz také: Ray Dalio: Prodáváme drahé akcie, párty jako blázen. )