Definice investování do hybnosti

Co je to investice do hybnosti?

Investice do hybnosti zahrnuje strategii vydělávání na pokračování stávajícího trendu na trhu. Jedná se o dlouhodobé akcie, futures nebo tržní ETF vykazující vzestupné trendy a krátká příslušná aktiva s klesajícími cenami.

Momentum investování si myslí, že trendy mohou přetrvávat nějakou dobu, a je možné profitovat tím, že zůstane s trendem až do jeho uzavření, bez ohledu na to, jak dlouho to může být. Například investoři, kteří vstoupili na americký akciový trh v roce 2009, se obvykle těšili uptrendu až do prosince 2018.

Přestože nebyl prvním, kdo použil strategii, manažer fondu a podnikatel Richard Driehaus je často považován za otce investování do dynamiky.

Jak funguje Momentum Investing?

Investice do hybnosti obvykle zahrnují přísný soubor pravidel založených na technických ukazatelích, které diktují vstup na trh a výstupní body pro konkrétní cenné papíry. Investoři v rámci hybnosti někdy používají pro obchodování signály dva dlouhodobější klouzavé průměry, jeden o něco kratší než druhý. Někteří používají například 50denní a 200denní klouzavé průměry. 50denní přechod nad 200 dnů vytvoří signál nákupu. 50denní přechod zpět pod 200 dnů vytvoří signál prodeje. Investoři s několika hybnými silami upřednostňují pro účely signalizace použít ještě delší dlouhodobé průměry.

Další typ strategie investování do hybnosti spočívá v sledování signálů založených na cenách, aby se nejrychlejší sektorové ETF pohybovaly s nejsilnější hybností, zatímco se zkrátí sektorové ETF s nejslabší hybností a poté se podle toho otočí ven ze sektorů.

Přesto další strategie hybnosti zahrnují analýzu mezi aktivy. Například někteří obchodníci s akciemi pozorně sledují výnosovou křivku státní pokladny a používají ji jako signál hybnosti pro vstupy a výstupy akcií. Desetiletý výnos státní pokladny nad dvouletý výnos je obecně signálem nákupu, zatímco dvouleté obchodování s výnosem nad desetiletím je signálem prodeje. Zejména dvouleté a desetileté výnosy státní pokladny bývají silným prediktorem recesí a mají také dopad na akciové trhy.

Některé strategie navíc zahrnují jak faktory hybnosti, tak některé základní faktory. Jedním takovým systémem je CAN SLIM, proslavený Williamem O'Neillem, zakladatelem Investor's Business Daily . Vzhledem k tomu, že zdůrazňuje čtvrtletní a roční výdělky na akcii, někteří mohou argumentovat, že to není hybná strategie jako taková.

Systém však obecně hledá akcie s výnosem i s prodejní dynamikou a má tendenci ukazovat také na akcie s cenovou dynamikou. Stejně jako ostatní systémy hybnosti, CAN SLIM také obsahuje pravidla pro to, kdy vstoupit a vystoupit z akcií, založené hlavně na technické analýze.

Pokud chcete investovat do dynamiky, ujistěte se, že jste vybrali správné cenné papíry a zvážili jejich likviditu a objem obchodování.

Debata o investování do momentu

Jen málo profesionálních investičních manažerů využívá investování na základě hybnosti a věří, že individuální výběr akcií založený na analýze diskontovaných peněžních toků a dalších základních faktorů vede k předvídatelnějším výsledkům a je lepším prostředkem k překonání výkonnosti indexu v dlouhodobém horizontu. „Jako investiční strategie je to palcem v oku„ efektivní tržní hypotézy “(EMH), jedné z ústředních zásad moderního financování, “ citoval článek UCLA Andersonovy recenze, „Momentum Investing: Funguje to, ale proč ? “ publikováno 31. října 2018.

Investice do hybnosti však má své zastánce. Ve studii z roku 1993 zveřejněné v Journal of Finance dokumentovalo, jak strategie nákupu nedávných výherců akcií a prodeje posledních poražených generovaly významně vyšší krátkodobé výnosy než americký trh celkově od roku 1965 do roku 1989, jak poznamenal kus recenze .

Nedávno americká asociace individuálních investorů zjistila, že v říjnu 2017 CAN SLIM porazil S&P 500 v koncové pětileté a 10leté periodě, a tvrdě ji porazil ještě delší dobu.

Klíč s sebou

• Momentum investování je strategie, která si klade za cíl vytěžit pokračování stávajících trendů na trhu.
• Investice do hybnosti obvykle zahrnují přísný soubor pravidel založených na technických ukazatelích, které diktují vstup na trh a výstupní body pro konkrétní cenné papíry.
• Jen málo profesionálních investičních manažerů využívá investování do hybnosti a místo toho se spoléhá na základní ukazatele faktorů a hodnot.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Pochopení klouzavých průměrů (MA) Klouzavý průměr je ukazatel technické analýzy, který pomáhá vyhladit cenovou akci odfiltrováním „šumu“ z náhodných cenových výkyvů. více Analýza trendů Analýza trendů je technika používaná v technické analýze, která se pokouší předpovídat budoucí pohyby cen akcií na základě nedávno pozorovaných údajů o trendech. více Zlatý kříž Zlatý kříž je svícen, který je býčím signálem, ve kterém relativně krátkodobý klouzavý průměr kříží nad dlouhodobě klouzavý průměr více Technická analýza zásob a trendů Technická analýza zásob a trendů je studium historických tržní data, včetně ceny a objemu, předpovídat budoucí tržní chování. více Trendové obchodování Definice Trendové obchodování je styl obchodování, který se snaží zachytit zisky, když se cena aktiva pohybuje udržitelným směrem nazývaným trend. více Definice oscilátoru Chande Momentum Oscilátor Chande Momentum je technický indikátor hybnosti vynalezený Tusharem Chandem. Ukazatel vypočítává relativní sílu nebo slabost v uživatelsky definovaném časovém rámci a také odchylky, které předpovídají býčí nebo medvědí výsledky. více partnerských odkazů