Strukturovaná poznámka
Strukturovaná poznámka je dluhový závazek, který také obsahuje vloženou derivátovou komponentu, která upravuje profil rizika / návratnosti cenného papíru. Návratnost strukturované noty bude sledovat jak výkon podkladového dluhového závazku, tak derivát, který je v něm obsažen.
Tento typ bankovky je hybridní zabezpečení, které se snaží změnit svůj profil zahrnutím dalších modifikačních struktur, čímž se zvyšuje potenciální výnos dluhopisu.
[Důležité: Produkty, jako jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) a futures na komoditní komodity, vyžadují znalosti ze strany investora, aby pochopily finanční dopady.]
Porozumění strukturovaným poznámkám
Strukturovaná bankovka je dluhopis vydaný finančními institucemi; jeho výnos je založen na akciových indexech, jednom vlastním kapitálu, koši akcií, úrokových sazbách, komoditách nebo cizích měnách. Výnos strukturované noty je spojen s výkonností podkladového aktiva, skupiny aktiv nebo indexu.
Všechny strukturované bankovky mají dvě základní části: komponentu dluhopisu a derivátovou složku. Dluhopisová část bankovky zabírá většinu investice a poskytuje základní ochranu. Zbytek investice nepřidělený dluhopisu se použije na nákup derivátového produktu a poskytuje investorům vzestupný potenciál. Derivátová část se používá k zajištění expozice vůči jakékoli třídě aktiv.
Příkladem strukturované bankovky by byl pětiletý dluhopis spojený s futures kontraktem na mandlích. Mezi běžné strukturované bankovky patří bankovky chráněné principálem, reverzní konvertibilní směnky a směnky s využitím páky.
Potenciální rizika strukturovaných poznámek
Derivátové produkty jsou samy o sobě komplikované. Produkty jako cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) a futures na komoditní futures vyžadují znalost investora, aby pochopily finanční důsledky. Díky tomu je strukturovaná nota velmi složitým produktem, protože se jedná o dluhový i derivátový nástroj. Je důležité porozumět struktuře výplaty a výpočtu výplaty strukturované noty.
Ve všech investicích převládá tržní riziko a strukturovaná nota je někdy vystavena vysoké úrovni tohoto rizika. Některé strukturované bankovky mají základní ochranu, ale pro ty, které tak neučiní, je možné ztratit některé nebo všechny jistiny na základě tržního rizika. Toto riziko vzniká, když se podkladový derivát stane volatilním, jako je tomu u cen akcií nebo komodit a úrokových sazeb nebo směnných kurzů.
Likvidita je problém, který se objevuje při investování do strukturované bankovky. Tyto typy bankovek nejsou uvedeny pro obchodování na burzách cenných papírů. Proto je velmi obtížné koupit nebo prodat strukturovanou notu na sekundárním trhu. Investoři, kteří se dívají na strukturovanou notu, by měli očekávat, že budou držet nástroj do data splatnosti, a měli by proto být při výběru derivátové komponenty opatrní.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.