Penzijní plán
Důchodový plán je důchodový plán, který vyžaduje, aby zaměstnavatel přispíval do skupiny finančních prostředků vyčleněných pro budoucí dávky pracovníka. Skupina fondů je investována jménem zaměstnance a příjmy z investic generují příjem po odchodu do důchodu.
Kromě povinných příspěvků zaměstnavatele mají některé penzijní plány dobrovolnou investiční složku. Penzijní plán může pracovníkovi umožnit, aby část svého současného příjmu ze mzdy přispěl do investičního plánu, který pomůže financovat odchod do důchodu. Zaměstnavatel může také vyrovnat část ročních příspěvků pracovníka až do určitého procenta nebo dolaru.
1:42Penzijní plán
Hlavní typy důchodového plánu
Existují dva hlavní typy penzijních plánů: programy definovaných dávek a plány definovaných příspěvků.
V plánu definovaných požitků zaměstnavatel zaručuje, že zaměstnanec obdrží určitou částku požitku při odchodu do důchodu, bez ohledu na výkon podkladového investičního fondu. Zaměstnavatel odpovídá za konkrétní tok důchodových plateb důchodci (částka dolaru se stanoví podle vzorce, obvykle na základě výdělků a let služby), a pokud aktiva v penzijním plánu nestačí k výplatě dávek, společnost je odpovědná za zbývající částku platby. Americké zaměstnavatelem sponzorované penzijní plány se datují od 70. let 19. století (společnost American Express Company založila první Penzijní plán v roce 1875) a na jejich vrcholu v 80. letech pokrývaly téměř polovinu všech pracovníků v soukromém sektoru. Podle údajů Bureau of Labor Statistics je dnes asi 90% veřejných zaměstnanců a zhruba 10% soukromých zaměstnanců v USA pokryto plánem definovaných dávek.
V plánu definovaných příspěvků zaměstnavatel odvádí konkrétní pracovní příspěvky pro pracovníka, obvykle se v různé míře shoduje s příspěvky zaměstnanců. Konečná výhoda, kterou zaměstnanec obdrží, závisí na investiční výkonnosti plánu: Závazek společnosti zaplatit konkrétní požitek končí, jakmile jsou příspěvky poskytnuty. Protože je to mnohem levnější než tradiční penze, když je společnost na cestě za tím, co fond nemůže vygenerovat, stále více soukromých společností přechází na tento typ plánu a končí plány definovaných dávek. Nejznámějším plánem definovaných příspěvků je 401 (k) a ekvivalent plánu pro neziskové pracovníky, 403 (b). (Související čtení viz „401 (k) vs. penzijní plán: jaký je rozdíl?“)
„Důchodovým plánem“ se běžně rozumí tradičnější plán definovaných dávek se stanovenou výplatou, který je plně financován a kontrolován zaměstnavatelem.
Některé společnosti nabízejí oba typy plánů. Zaměstnancům dokonce umožňují převádět více než 401 (k) zůstatků do svých plánů definovaných požitků.
Existuje i další varianta, průběžný penzijní plán. Jsou zřízeny zaměstnavatelem a mají tendenci být plně financovány zaměstnancem, který se může rozhodnout pro srážky ze mzdy nebo jednorázové příspěvky (které obecně nejsou povoleny u plánů 401 (k)). V opačném případě podobně jako plány 401 (k), kromě toho, že obvykle nenabízejí žádný zápas společnosti.
Penzijní plán: Factoring v ERISA
Zákon o bezpečnosti důchodového zabezpečení zaměstnanců z roku 1974 (ERISA) je federální zákon, jehož cílem je chránit aktiva investorů v důchodu, a zákon konkrétně stanoví pokyny, které musí správci penzijního plánu dodržovat, aby chránili aktiva zaměstnanců soukromého sektoru.
Společnosti, které poskytují penzijní plány, se označují jako sponzoři plánů a ERISA vyžaduje, aby každá společnost poskytla zaměstnancům, kteří jsou způsobilí, konkrétní úroveň informací o plánu. Sponzoři plánu poskytují podrobnosti o investičních možnostech a výši příspěvků pracovníků dolaru, které společnost případně vyrovná. Zaměstnanci také musí rozumět nárokování, které se vztahuje k částce dolaru penzijních aktiv, která jsou ve vlastnictví pracovníka; nárok je založen na počtu let služby a dalších faktorech.
Penzijní plán: Vesting
Zápis do plánu definovaných požitků je obvykle automatický do jednoho roku od zaměstnání, přestože nabytí může být okamžité nebo rozložené na sedm let. Jsou poskytovány omezené dávky a odchod ze společnosti před odchodem do důchodu může vést ke ztrátě některých nebo všech zaměstnaneckých penzijních výhod.
U plánů definovaných příspěvků jsou vaše jednotlivé příspěvky 100% zaplaceny, jakmile dorazí na váš účet. Pokud však váš zaměstnavatel tyto příspěvky vyrovná nebo vám poskytne zásoby společnosti v rámci vašeho balíčku výhod, může si stanovit harmonogram, podle kterého se vám určité procento předá každý rok, dokud nebudete „plně svěřeni“. Jenom proto, že penzijní příspěvky jsou plně svěřeny, neznamená, že máte povoleno provádět výběry.
Důchodový plán: Jsou zdanitelné?
Většina penzijních plánů sponzorovaných zaměstnavatelem je kvalifikovaná, což znamená, že splňují požadavky Zákona o vnitřních příjmech 401 (a) a Zákona o zabezpečení příjmů do důchodu z roku 1974 (ERISA). To jim dává jejich daňově zvýhodněný status. Zaměstnavatelé dostanou daňovou úlevu za příspěvky, které odvádějí do plánu pro své zaměstnance. Stejně tak zaměstnanci: Příspěvky, které přispívají k plánu, přicházejí „z horní části“ jejich výplatních pásek - to znamená, že jsou vyňaty z jejich hrubého příjmu. Tím se účinně sníží jejich zdanitelný příjem a zase částka, kterou dluží IRS, přijde 15. dubna. Fondy umístěné na důchodovém účtu pak rostou se sazbou odloženou na dani, což znamená, že z nich není splatná žádná daň, dokud zůstanou v účet. Oba typy programů umožňují pracovníkovi odložit daň z výdělků penzijního plánu až do zahájení výběrových řízení a toto daňové zacházení umožňuje zaměstnanci reinvestovat dividendové příjmy, úrokové příjmy a kapitálové zisky, což vytváří mnohem vyšší míru návratnosti před odchodem do důchodu.
Po odchodu do důchodu, když začnete dostávat prostředky z kvalifikovaného penzijního plánu, možná budete muset zaplatit federální a státní daně z příjmu.
Pokud nemáte v plánu žádnou investici, protože jste nepřispěli nic nebo se domníváte, že jste nic nepřispěli, váš zaměstnavatel nevzdalil srážky z vaší mzdy nebo obdržel všechny své příspěvky (investice do smlouvy) bez daně v V předchozích letech je váš důchod plně zdanitelný.
Pokud jste po zaplacení daně přispěli penězi, váš důchod nebo anuita je zdanitelná pouze částečně. Nevyplatíte daň ze strany platby, kterou jste provedli, což představuje vrácení částky po zdanění vložené do plánu. Částečně zdanitelné kvalifikované důchody jsou zdaněny zjednodušenou metodou.
Mohou společnosti změnit plány?
Některé společnosti si zachovávají své tradiční plány definovaných požitků, ale zmrazují své výhody, což znamená, že po určitém okamžiku už zaměstnanci nebudou hromadit větší platby, bez ohledu na to, jak dlouho pro společnost pracují nebo jak roste jejich plat.
Pokud se poskytovatel penzijního plánu rozhodne provést nebo upravit plán, krytí zaměstnanci získají téměř vždy kredit za jakoukoli kvalifikační práci provedenou před změnou. Míra pokrytí minulých prací se liší podle plánu. Pokud se použije tímto způsobem, musí poskytovatel plánu pokrýt tyto náklady zpětně pro každého zaměstnance spravedlivým a rovnocenným způsobem v průběhu zbývajících let služby.
Penzijní plán vs. penzijní fondy
Pokud se plán definovaných dávek skládá ze sdružených příspěvků zaměstnavatelů, odborových svazů nebo jiných organizací, obvykle se označuje jako penzijní fond. Penzijní fondy, řízené finančním zprostředkovatelem a řízené profesionálními správci fondů jménem společnosti a jejích zaměstnanců, kontrolují relativně velké množství kapitálu a představují největší institucionální investory v mnoha zemích; jejich akce mohou dominovat na akciových trzích, na kterých jsou investovány. Penzijní fondy jsou obvykle osvobozeny od daně z kapitálových výnosů. Výnosy z jejich investičních portfolií jsou odloženy nebo osvobozeny od daně.
Výhody a nevýhody
Penzijní fond poskytuje zaměstnancům po odchodu do důchodu pevně stanovenou výhodu, která pomáhá pracovníkům naplánovat jejich budoucí výdaje. Zaměstnavatel nejvíce přispívá a nemůže zpětně snížit dávky penzijních fondů. Rovněž mohou být povoleny dobrovolné příspěvky zaměstnanců. Protože přínosy nezávisí na návratnosti aktiv, přínosy zůstávají stabilní v měnícím se hospodářském prostředí. Podniky mohou do penzijního fondu přispívat více peněz a odečíst více ze svých daní než s plánem definovaných příspěvků. Penzijní fond pomáhá dotovat předčasný odchod do důchodu na podporu konkrétních obchodních strategií. Vytváření a udržování penzijního plánu je však složitější a nákladnější než jiné penzijní plány. Zaměstnanci nemají žádnou kontrolu nad investičními rozhodnutími. Kromě toho se spotřební daň uplatní, pokud není splněn požadavek minimálního příspěvku nebo pokud jsou do plánu převedeny nadměrné příspěvky.
Výplata zaměstnance závisí na jeho platu a délce zaměstnání ve společnosti. Z penzijního fondu nejsou k dispozici žádné půjčky ani předčasné výběry. Distribuce v provozu není účastníkovi povolena před dosažením věku 62 let. Předčasný odchod do důchodu obecně vede k menší měsíční výplatě.
Měsíční anuita nebo paušální částka?
S plánem definovaných výhod máte obvykle dvě možnosti, pokud jde o distribuci: pravidelné (obvykle měsíční) platby po zbytek vašeho života nebo paušální částka. Některé plány vám umožňují dělat obojí, tj. Vybrat část peněz za jednorázovou částku a zbytek použít ke generování pravidelných plateb. V každém případě je pravděpodobné, že budete muset rozhodnout, a vaše rozhodnutí bude konečné.
Při výběru mezi měsíční anuitou a jednorázovou částkou je třeba zvážit několik věcí.
- Anuita: Měsíční anuitní platby jsou obvykle nabízeny jako jediná životní anuita pouze po zbytek vašeho života - nebo jako společná a pozůstalostní anuita pro vás a vašeho manžela / manželku. Ten platí každý měsíc menší částku (obvykle o 10% méně), ale výplaty pokračují i po vaší smrti, dokud pozůstalý manžel nezemře.
Někteří lidé se rozhodnou pro jednorázovou životní anuitu a rozhodli se zakoupit celý život nebo jiné typy životního pojištění, aby zajistili příjem pozůstalému manželovi. Když zaměstnanec zemře, výplata důchodu se zastaví; Manžel však poté obdrží velkou výplatu dávky při úmrtí (osvobozenou od daně), kterou lze investovat a použít k nahrazení výplaty zdanitelného důchodu, která zanikla. Tato strategie, která vychází z fantazijního maximalizace jména důchodů, nemusí být špatný nápad, pokud náklady na pojištění jsou menší než rozdíl mezi výplatou jednoho života a výplaty společných a pozůstalých. V mnoha případech však náklady daleko převažují nad přínosem.
Může váš penzijní fond někdy docházet peníze? Teoreticky ano. Pokud však váš penzijní fond nemá dostatek peněz na to, aby vám zaplatil to, co vám dluží, mohla by Penzijní společnost Benefit Guaranty Corporation (PBGC) vyplatit část vaší měsíční anuity až do zákonem definované hranice. Pro rok 2019 činí roční maximální PBGC výhoda pro 65letého důchodce 67 295 $. Platby PBGC samozřejmě nemusí být tolik, jaké byste obdrželi z původního důchodového plánu.
Anuity obvykle vyplácejí pevnou sazbou. Mohou nebo nemusí zahrnovat ochranu proti inflaci. Pokud ne, částka, kterou dostanete, je nastavena od odchodu do důchodu. To může každý rok snížit skutečnou hodnotu vašich plateb v závislosti na tom, jak se mění životní náklady. A protože to málokdy klesá, mnozí důchodci raději berou své peníze jednorázově.
- Paušální částka: Pokud si vezmete paušální částku, vyhnete se potenciálnímu (pokud nepravděpodobnému) problému, který by způsobil rozpad vašeho penzijního plánu, nebo ztrátě některých nebo všech vašich důchodů, pokud společnost požádá o bankrot. Navíc můžete investovat peníze a udržet je pro vás funkční - a možná i vydělat lepší úrokovou sazbu. Pokud vám po smrti zůstanou peníze, můžete je předat jako součást svého majetku.
Nevýhodou: Žádný zaručený celoživotní příjem, jako u anuity. Je jen na vás, jak vyděláte peníze. A pokud neuvedete jednorázovou částku na účet IRA nebo na jiné účty chráněné před daní, celá částka bude okamžitě zdaněna a mohla by vás tlačit do vyšší daňové skupiny.
Pokud je váš plán definovaných požitků u zaměstnavatele ve veřejném sektoru, může se vaše jednorázové rozdělení rovnat pouze vašim příspěvkům. U zaměstnavatele ze soukromého sektoru je jednorázová částka obvykle současnou hodnotou anuity (nebo přesněji součtem vašich očekávaných celoživotních anuitních plateb diskontovaných na dnešní dolary) . Samozřejmě můžete vždy použít jednorázovou distribuci k nákupu okamžité anuity samostatně, která by mohla poskytnout měsíční tok příjmů, včetně ochrany inflace. Jako individuální kupující však váš tok příjmů pravděpodobně nebude tak velký, jaký by byl s anuitou z vašeho původního penzijního fondu s definovanými dávkami.
Který výnos více peněz?
S několika předpoklady a malým množstvím matematiky můžete určit, která volba přinese největší výplatu hotovosti.
Samozřejmě znáte současnou hodnotu jednorázové platby. Abychom ale zjistili, který má lepší finanční smysl, je třeba odhadnout současnou hodnotu anuitních plateb. Chcete-li zjistit diskont nebo budoucí očekávanou úrokovou sazbu pro anuitní platby, přemýšlejte o tom, jak byste mohli investovat paušální částku a poté pomocí této úrokové sazby diskontovat zpět anuitní platby. Přiměřeným přístupem k výběru „diskontní sazby“ by bylo předpokládat, že příjemce jednorázové částky investuje výplatu do diverzifikovaného investičního portfolia 60% akciových investic a 40% dluhopisových investic. Při použití historických průměrů 9% u akcií a 5% u dluhopisů by diskontní sazba činila 7, 40%.
Představte si, že Sarah byla dnes nabídnuta 80 000 $ nebo 10 000 $ ročně na dalších 10 let. Na povrchu se volba jeví jako jasná: 80 000 $ oproti 100 000 $ (10 000 $ 10 let): Vezměte anuitu.
Volba je však ovlivněna očekávaným výnosem (nebo diskontní sazbou), který Sarah očekává v příštích 10 letech na 80 000 USD. Při použití výše diskontní sazby 7, 40%, vypočítané výše, mají anuitní platby hodnotu 68 955, 33 $, když jsou diskontovány zpět do současnosti, zatímco jednorázová platba dnes činí 80 000 $. Vzhledem k tomu, že 80 000 USD je vyšší než 68 955, 33 $, vezme Sarah paušální částku.
Další rozhodující faktory
Při analýze maximalizace důchodů je téměř vždy třeba vzít v úvahu další základní faktory. Tyto proměnné zahrnují:
- Váš věk: Ten, kdo přijme jednorázovou částku ve věku 50 let, očividně riskuje více než ten, kdo obdrží podobnou nabídku ve věku 67 let. Mladší klienti čelí vyšší nejistotě než starší, a to jak finančně, tak jinými způsoby.
- Vaše současné zdraví a předpokládaná dlouhověkost: Pokud vaše rodinná historie ukazuje vzorec předchůdců, kteří umírají na přirozené příčiny v jejich pozdních 60. nebo začátcích 70. let, může být cestou jednorázová platba. A naopak, někdo, u kterého se předpokládá, že bude žít do věku 90 let, často přijde dopředu přijetím důchodu. Pamatujte, že většina výplat jednorázové částky se počítá na základě předpokládané délky života, takže ti, kteří žijí po předpokládaném věku, budou alespoň matematicky pravděpodobně porazeni výplaty jednorázové částky. Můžete také zvážit, zda jsou dávky zdravotního pojištění nějakým způsobem vázány na výplaty důchodů.
- Vaše současná finanční situace: Pokud jste zoufale finanční, může být nutná jednorázová výplata. Důležitým faktorem může být také vaše daňová skupina; pokud se nacházíte v jedné z nejvyšších hraničních hranic daně, může být zákon od strýčka Sama o výplatě paušální částky vražedný. A pokud jste zatíženi velkým množstvím závazků s vysokým úrokem, může být moudřejší vzít si jednorázovou částku na splacení všech svých dluhů, spíše než nadále platit úroky ze všech těchto hypoték, půjček na auta, kreditních karet, studentské půjčky a další spotřebitelské závazky pro nadcházející roky. Jednorázová výplata může být také dobrý nápad pro ty, kteří mají v úmyslu pokračovat v práci v jiné společnosti a mohou tuto částku převést do svého nového plánu, nebo pro ty, kteří odložili své sociální zabezpečení do pozdějšího věku a mohou se spolehnout na vyšší úroveň zaručeného příjmu z toho.
- Předpokládaná návratnost portfolia klienta z jednorázové investice: Pokud máte jistotu, že vaše portfolio bude schopno generovat návratnost investic, která se bude přibližovat celkové částce, která mohla být získána z důchodu, pak může být jednorázová částka takovým způsobem jít. Zde samozřejmě musíte použít přiměřený výplatní faktor, například 3%, a nezapomeňte ve svých výpočtech zohlednit riziko čerpání. Roli budou hrát také aktuální tržní podmínky a úrokové sazby a použité portfolio musí spadat do parametrů vaší tolerance rizika, časového horizontu a konkrétních investičních cílů.
- Bezpečnost: Pokud máte toleranci s nízkým rizikem, dáváte přednost disciplíně anuitizovaného příjmu, nebo se jednoduše necítíte dobře spravovat velké částky peněz, pak je výplata anuity pravděpodobně lepší volbou, protože se jedná o bezpečnější sázku. V případě bankrotu podnikového plánu, spolu s ochranou PBGC, státní zajišťovací fondy často zakládají odškodnění všech zákazníků nesolventního dopravce až do výše dvou až tří set tisíc dolarů.
- Náklady na životní pojištění: Pokud jste v relativně dobrém zdravotním stavu, pak nákup konkurenční indexované univerzální životní pojistky může efektivně kompenzovat ztrátu budoucích důchodových příjmů a stále ponechat velkou částku, kterou lze použít pro jiné věci. Tento typ politiky může nést také zrychlené benefity jezdce, které mohou pomoci pokrýt náklady na kritické, terminální nebo chronické nemoci nebo domácí ošetřovatelskou péči. Pokud jste však zdravotně nezjistitelní, může být důchod bezpečnější cestou.
- Ochrana proti inflaci: Možnost výplaty důchodu, která každý rok zvyšuje životní náklady, má mnohem více než ta, která nemá. Kupní síla z důchodů bez této funkce se v průběhu času bude trvale snižovat, takže ti, kdo se rozhodnou pro tuto cestu, musí být připraveni buď v budoucnu snížit svou životní úroveň, nebo jinak doplnit svůj příjem z jiných zdrojů.
- Úvahy o plánování nemovitostí: Pokud chcete zanechat odkaz pro děti nebo jiné dědice, pak je anuita pryč. Platby z těchto plánů vždy zanikají smrtí důchodce nebo manžela / manželky, pokud byla zvolena možnost manželské výhody. Pokud je výplata důchodu jednoznačně lepší volbou, pak by část tohoto příjmu měla být odkloněna do životní pojistky nebo by měla být poskytnuta skupina svěřeneckého účtu.
Plány definovaných příspěvků
S plánem definovaných příspěvků máte několik možností, když přijde čas zavřít dveře kanceláře.
- Leave In: Můžete prostě nechat plán neporušený a vaše peníze tam, kde jsou. Ve skutečnosti můžete najít firmu povzbuzující, abyste tak učinili. Pokud ano, vaše aktiva se budou nadále zvyšovat s odložením daně, dokud je nevyberete. V souladu s minimálními distribučními pravidly IRS musíte začít vybírat, jakmile dosáhnete věku 70½. Výjimky však mohou existovat, pokud jste společností v určité funkci stále zaměstnáni.
- Splátky: Pokud to váš plán umožňuje, můžete si vytvořit příjem příjmů pomocí splátek splátek nebo renty z příjmu - druh dohody o výplatě šeků pro sebe po zbytek vašeho penzijního života. Pokud anuitujete, mějte na paměti, že související náklady mohou být vyšší než u IRA.
- Převrácení: Prostředky 401 (k) můžete převrátit na tradiční IRA, kde vaše aktiva budou i nadále růst s odložením daně. Jednou z výhod, jak toho dosáhnout, je, že pravděpodobně budete mít mnohem více možností investic. Pak můžete převést některé nebo všechny tradiční IRA na Roth IRA. Můžete také převrátit svůj 401 (k) přímo do Roth IRA. V obou případech, i když budete platit daně ze částky, kterou v daném roce převedete, budou všechny následné výběry z Roth IRA bez daně. Kromě toho nemusíte provádět výběry z Roth IRA ve věku 70½ let nebo ve skutečnosti kdykoli během svého života.
- Paušální částka: Stejně jako u plánu definovaných výhod můžete své peníze vzít v paušální částce. Můžete ji investovat sami nebo zaplatit účty po zaplacení daní z distribuce. Nezapomeňte, že jednorázová částka vám může poskytnout vyšší daňovou kategorii, v závislosti na velikosti rozdělení.