Nákup v domácnosti
Nákup na domácím trhu je akumulace méně než 5% nevyčerpané zásoby cílové firmy jinou společností nebo individuálním investorem s konkrétním cílem. V případě, že domácí nákup provádí jiná společnost, může být předchůdcem strategie akvizice, jako je nabídka na převzetí nebo nabídka.
Pokud jednotlivý investor provede nákup v domácnosti, obvykle doprovází svůj nákup s požadavky, aby cílová společnost podnikla kroky ke zvýšení hodnoty pro akcionáře společnosti.
Klíč s sebou
- Nákup na domácím trhu je, když společnost nebo jednotlivý investor nakoupí méně než 5% nesplacených akcií cílové firmy.
- Společnost nebo investor může tiše shromáždit nákup akcií společnosti cílové společnosti v domácnosti, aniž by to oznámila cílové firmě nebo musela předložit Plán 13D Komisi pro cenné papíry a burzu (SEC).
- Nákup z domácnosti může být předchůdcem pokusu společnosti získat cílovou firmu.
- Aktivističtí investoři využívají domácí nákupy k nátlakovým společnostem, aby splnili určité požadavky, jako jsou provádění změn, které by zvýšily hodnotu pro akcionáře.
Porozumění nákupu toalet
Nákup společností do domácnosti může být signálem, že má zájem nakonec získat cílovou firmu. Tento potenciální nabyvatel může potichu nashromáždit až 5% pro svou domácnost, protože zvažuje své strategické možnosti. Pokud však překročí 5% práh, musí předložit Schedule 13D Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Rovněž musí cílové firmě písemně vysvětlit důvod nákupu 5% nebo více svých akcií. Podání plánu 13D také informuje veřejnost o tom, co má společnost v úmyslu udělat s nákupem v domácnosti.
Nákup na domácím trhu investorem obvykle znamená, že mají v úmyslu určitým způsobem potřást cílovou firmou ve snaze zvýšit tržní hodnotu firmy. Tento aktivistický investor oznámí správní radě společnosti veřejným dopisem, že vytvořil podstatný podíl, uvedl důvody své investice a navrhl (nebo požadoval) konkrétní opatření ke zvýšení hodnoty pro akcionáře. Toto oznámení pro veřejnost může a často se uskutečňuje před dosažením 5% známky.
Zvláštní úvahy
Stanovení pozice na domácím trhu je jednou z taktik, které si může společnost osvojit, protože usiluje o akvizici veřejně obchodované společnosti. Pokud nabyvající společnost plánuje nepřátelské převzetí cílové společnosti, vytvoření pozice na domácím trhu jí umožní začít nakupovat akcie cíle, aniž by jej vedení společnosti zjistilo. Tato strategie umožňuje potenciální nabyvající společnosti zůstat co nejdéle pod radarem, zatímco se umísťuje ve snaze převzít kontrolu nad cílovou společností.
Jakmile je nabyvající společnost připravena zveřejnit své záměry převzetí, často tak učiní prostřednictvím nabídkové nabídky. Nabývající společnost nabídne ke koupi akcie od akcionářů cílové firmy, obvykle za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena. Nabývající společnost může obejít potřebu získat souhlas od představenstva cílové firmy tím, že svou nabídku nabídne přímo akcionářům a nabídne jim prémiovou cenu jako naléhání k přijetí nabídky. Aby tato taktika fungovala, musí nabyvající společnost obvykle získat souhlas většiny akcionářů.
Williamsův zákon je federálním zákonem, který chrání akcionáře během nepřátelských pokusů o převzetí tím, že zajišťuje, aby nabyvající společnosti zveřejnily důležité skutečnosti, jako je jejich zdroj financování a plány společnosti po dokončení převzetí.
Příklad nákupu v domácnosti
Paul Singer z Elliott Management Corporation, významného aktivistického investora, měl hodně úspěchů se strategií nákupu domácích nákupů, agitací za změny ve své cílové investici a nakonec vyplacením značných zisků, pokud jsou jeho doporučení nebo požadavky účinně implementovány.
V listopadu 2016 společnost Singer zveřejnila 4% podíl v Cognizant Technology Solutions spolu se svými nápady na zvýšení ziskovosti a vrácení hotovosti akcionářům. Trval také na změně na úrovni představenstva. Výsledky byly rychlé. V únoru 2017 se společnost Cognizant dohodla na nahrazení tří nových nezávislých ředitelů a zavázala se plánovat rozšíření ziskových marží a návratnost kapitálu akcionářům.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.