Co je makléř a proč byste se měli zajímat?

Pro mnoho investorů je odvětví finančních služeb zvláštním a tajemným místem naplněným vlastním jazykem. Výrazy jako alfa, beta a Sharpeův poměr se přesně neodvíjejí od jazyka, ani jejich použití průmyslovými zasvěcenci neslouží ke zvednutí závoje a k tomu, aby věci byly méně neprůhledné. Jazyk samozřejmě vyhovuje médiu, protože aréna finančních služeb je složitý svět. Aby se investoři mohli podílet na tomto světě, investoři obecně využívají služeb makléře nebo obchodníka nějakým způsobem nebo způsobem, takže přezkum těchto podmínek je zajímavým místem, kde začít zkoumat.

Makléři

Makléř a obchodník jsou regulační podmínky USA a, jak je tomu často u právních podmínek, nejsou pro mnoho lidí příliš intuitivní. Zatímco slova jsou často viděna společně, ve skutečnosti představují dvě různé entity. Zprostředkovatel vykonává příkazy jménem klientů. Pro regulační orgány to znamená entitu, prostřednictvím které investoři drží zprostředkovatelský účet. Pro investory to obecně znamená osobu, která jim pomáhá nakupovat a prodávat cenné papíry. Trochu zmatek se vyskytuje zde, protože odvětví má také spoustu podmínek pro osobu, která pomáhá investorům nakupovat a prodávat cenné papíry, včetně finančního poradce, investičního poradce a registrovaného zástupce. V tuto chvíli se budeme držet přísných právních definic, abychom poskytli základ pro další průzkum.

Představte si právnickou osobu, která usnadňuje obchodování s cennými papíry, jako zástupce jednajícího jménem investorů. Pokud chcete koupit nebo prodat cenný papír, je vaším agentem entita (například v případě online brokerských účtů), která vám pomůže provést tuto transakci. Když platíte provizi za obchod, provádíte tuto platbu agentovi. Pojmy agent a makléř lze použít zaměnitelně. (Více viz: Sbíráme svého prvního makléře .)

Evoluce TradeStation na prodejce online Broker

Full-Service vs Sleva Brokers

Makléři přicházejí ve dvou základních typech, plný servis a sleva. Makléři poskytující komplexní služby poskytují osobní služby jeden na jednoho. To zahrnuje poskytování specifických investičních doporučení kromě plánovacích a poradenských služeb, které sahají od plánování odchodu do důchodu, plánování dlouhodobé péče a plánování majetku po formulaci osobní investiční strategie, která pomůže pokrýt náklady na vzdělání dítěte, nákup domů nebo další finanční cíle. Průběžná pomoc může zahrnovat osobní schůzky a pravidelné kontroly za účelem opětovného nastartování cílů. Pro začínající investory nebo ty, kteří jsou příliš zaneprázdněni, aby se sami naplánovali, nabízejí makléři s plným servisem řadu užitečných služeb a informací.

Na druhé straně diskontní makléři poskytují obchodní provedení. Online makléři jsou možná nejlepším příkladem této dohody, protože investoři se mohou přihlásit, vybrat si bezpečnost a koupit ji, aniž by kdy mluvili s jinou osobou. Zprostředkovatelé slevy nabízejí levný způsob, jak nakupovat cenné papíry pro investory, kteří přesně vědí, co mají koupit. Některé z těchto firem také nabízejí online nástroje a výzkum, jejichž cílem je pomoci investorům do-it-sami vytvářet nápady a výzkumné cenné papíry, které by mohli mít o nákup zájem. Omezená nabídka služeb poskytovaných diskontními makléři je výrazně levnější než náklady na práci s full-service brokerem. (Související čtení viz: 5 Mylné představy o diskontních brokerech .)

Prodejci

Zatímco zprostředkovatel zprostředkovává obchody s cennými papíry jménem investorů, obchodník zprostředkovává obchody za sebe. Pojmy „hlavní“ a „prodejce“ lze použít zaměnitelně. Takže, když slyšíte o velkých finančních společnostech obchodujících na jejich domovských účtech, jedná jako obchodníci.

Někteří z těchto prodejců, známých jako primární prodejci, také úzce spolupracují s Federálním rezervním systémem USA, aby pomohli provádět měnovou politiku. Primární prodejci jsou povinni účastnit se aukce dluhu vydaného vládou USA. Nabízením státních dluhopisů a jiných cenných papírů tito obchodníci usnadňují obchodování vytvářením a udržováním likvidních trhů. Pomáhají při hladkém fungování domácích trhů s cennými papíry i při transakcích se zahraničními kupujícími.

Obchodníci také hrají samosprávnou roli, aby zajistili správné fungování trhů s cennými papíry. Jsou regulovány Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA), který je zodpovědný za správu zkoušek pro investiční odborníky. Mezi nejznámější zkoušky patří série 7, série 6 a řada 63. Série 7 umožňuje odborníkům v oblasti finančních služeb prodávat produkty cenných papírů, s výjimkou komodit a futures. Primární zaměření zkoušky řady 7 je na investiční riziko, daňové důsledky, majetkové cenné papíry a cenné papíry s pevným výnosem, podílové fondy, opce, penzijní plány a spolupráce s investory při dohledu nad jejich aktivy. Označení řady 6 umožňuje investičním profesionálům prodávat podílové fondy, variabilní anuity a pojišťovací produkty. A řada 63 jim umožňuje prodávat jakýkoli typ cenných papírů v určitém státě. Získání těchto licencí je prvním krokem, který odborníci na finanční služby musí podniknout, aby se dostali do obchodování s cennými papíry. (Související informace viz: Rozdělení licencí k finančním cenným papírům .)

Dát to všechno dohromady

Většina firemních investorů by fungovala jako zprostředkovatelé i obchodníci, a proto je regulačními orgány odvětví označována jako zprostředkovatelé-obchodníci. Mezi tyto firmy patří primární prodejci a další tradiční organizace Wall Street, jakož i velké komerční banky, investiční banky a dokonce i malé nezávislé butikové firmy, které se starají o bohaté.

Makléři hrají důležitou roli na finančních trzích, protože tyto firmy poskytují infrastrukturu, která usnadňuje obchodování s akciemi. Ve skutečnosti, pokud si chcete koupit akcie, musíte si otevřít zprostředkovatelský účet prostřednictvím makléřské firmy. Zprostředkovatelská společnost zajišťuje, že máte na svém účtu dostatek peněz k provádění obchodu, usnadňuje obchod interakcí s burzou, kde se obchoduje, poskytuje počítačové systémy, které obchod provádějí a vedou záznamy o obchodu. Zpracovává také finanční transakci mezi kupujícím a prodávajícím a usnadňuje budoucí transakce (dividendy, rozdělení akcií, podnikové akce, jako jsou ty, které se vyskytnou, když jsou volány upřednostňované cenné papíry nebo dochází k rozdělení akcií).

Sečteno a podtrženo

S hloubkou a složitostí průmyslových nabídek a neustále se měnící povahou samotného odvětví jsou znalosti moc. Čím větší je vaše chápání slovní zásoby odvětví, tím více si můžete být jisti, že rozumíte tomu, jak toto odvětví funguje. To zahrnuje rozvoj lepšího smyslu toho, jak vaše investice fungují, služeb, které získáte výměnou za poplatky, které platíte, kdo nebo co tyto služby poskytuje, a co můžete očekávat, pokud by spor skončil u soudu. (Související čtení viz: Výhody a nevýhody partnerství s makléřem .)