Whipsaw Definice
Whipsaw popisuje pohyb cenného papíru, když se cena cenného papíru v určitém čase pohybuje v jednom směru, ale poté se rychle otáčí, aby se pohybovala v opačném směru. Existují dva typy vzorů whipsaw. První zahrnuje vzestupný pohyb ceny akcií, po kterém následuje drastický pohyb směrem dolů, který způsobí, že cena akcie klesne ve srovnání s původní pozicí. Druhý typ nastane, když cena akcie na krátkou dobu klesne a poté najednou prudce vzroste k pozitivnímu zisku vzhledem k původní pozici akcie.
Původy termínu Whipsaw
Původ termínu whipsaw je odvozen od tlačení a tahání dřevorubců při řezání dřeva pilou stejného jména. Obchodník je považován za „šlehačku“, když se cena cenného papíru, do kterého právě investoval, prudce pohybuje opačným a neočekávaným směrem. K vzorům whipsaw dochází zejména na nestabilním trhu, na kterém jsou kolísání cen nepředvídatelné. Denní obchodníci nebo jiní krátkodobí investoři jsou zvyklí na šlehání. Ti, kteří mají dlouhodobý přístup k investování, dokážou investovat často do kolísavosti trhu a objevují se s pozitivním ziskem.
Klíč s sebou
- Whipsaw popisuje pohyb akcií na nestabilním trhu; cena akcií náhle změní směr.
- Není stanoveno pravidlo, jak řídit pohyby whipsaw na nestabilním trhu.
- Denní obchodníci očekávají pohyby whipsaw a často zaujímají dlouhodobé pozice, nákup a držení.
Dva příklady whipsawingu
Jeden příklad whipsaw je také nejběžnější. Když investor dlouhodobě drží akcie, očekává se, že cena se časem zvyšuje. Existuje však mnoho případů, kdy investor kupuje akcie společnosti v horní části tržní rally. Například investor může koupit akcie na svém vrcholu za předpokladu, že bude i nadále vykazovat významné zisky. Téměř okamžitě po nákupu akcií společnost vydává čtvrtletní zprávu, která otřese důvěrou investorů a způsobí, že hodnota akcií klesne o více než 10 procent, nikdy se nezotaví. Investor drží akcie se ztrátou, bez možnosti jejich prodeje, účinně šlehající.
Naopak, někteří investoři, zejména ti, kteří prodávají na krátkém trhu, mohou čelit whipsaw ve spodní části trhu. Investor může například očekávat pokles ekonomiky a nákup opcí na prodej na S&P 500. Investor profituje, pokud trh nadále klesá. Téměř okamžitě po zakoupení opcí s opcí se však trh neočekávaně shromáždí a možnosti investora se rychle stávají „z peněz“ nebo bezcenné. V takovém případě se whipsaw vyskytuje během fáze zotavení a investor ztrácí investici.
Příklad ze skutečného světa
Finanční trhy se náhle mění. Mnoho analytiků hledá modely, které vysvětlují vzorce na trzích, aby si investor mohl vybrat správné třídy aktiv. Nedávná studie Sonam Srivastava a Ritabrata Bhattacharyya s názvem „Vyhodnocení stavebních bloků dynamicky adaptivní systematické obchodní strategie“ vysvětluje, že akcie vzorce se liší kvůli zásadním změnám v makroekonomických proměnných, politikách nebo předpisech. Autoři uvádějí, že obchodník musí přizpůsobit svůj styl obchodování tak, aby využíval různé fáze na akciových trzích. Navrhují také, aby investoři vybrali třídy aktiv v různých tržních režimech, aby zajistili stabilní profil návratnosti přizpůsobený rizikům. Různí odborníci však nabídnou různé rady.
Dne 6. prosince 2018 CNBC oznámila, že zásoby se jako zpráva o zhoršujících se obchodních vztazích mezi Spojenými státy a Čínou a možnosti ekonomického zpomalení dosáhly investorů. Rady odborníků se lišily. Aby se zvrátila volatilita, jeden odborník doporučil investorům, aby si vybrali dlouhodobou strategii, která hraje podle jejich silných stránek, a sledovali tuto strategii bez ohledu na pohyby whipsaw. Pokud jde o investice, další odborník doporučil investovat do stabilnějších odvětví, jako je zdravotnictví, a vyhnout se nestabilnějším odvětvím, jako jsou nemovitosti. Většina odborníků očekávala v krátkodobém horizontu výraznou volatilitu a jeden doporučil zaujetí defenzivní pozice. Uvedl však také, že vyhraje dlouhodobé portfolio založené na akciích.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.