Beaten Down IBM je připravena na velké zisky
Dlouhodobě nepříznivé akcie společnosti Dow International Business Machines Corp. (IBM) v posledních několika měsících nabývají na dynamice a od poloviny roku vzrostly o více než 9%, tedy o několik procentních bodů před širším trhem. I když stále existuje mnoho nechutí o IBM, jejíž snižování výnosů v posledních letech vyžaduje, aby někteří analytici požadovali další poklesy, někteří analytici předpovídají obrat v příjmech, protože se společnost zaměřuje na segmenty podnikání s vyšší marží, včetně cloud computingu, analytiky a zabezpečení . S ohledem na to, že akcie jsou v současné době podceňovány, analytik UBS John Roy povýšil akcie na rating koupit a zvedl svůj cenový cíl na 180 USD, což podle Barrona znamená vzestupnou 20%.
Býčí předpověď pro IBM
| Skladem | Cena | Cenový cíl UBS | Jednodenní výkon |
| IBM | 151, 31 USD | 180 $ | - 1, 25% |
Zdroj: Money CNN, od čtvrtka 4. října 2018
Proč je to důležité pro investory
Na základě pouze budoucích výnosů a dividend společnosti vzhledem k ceně jejích akcií není pochyb o tom, že akcie vypadají podhodnoceně. Při poměru forwardové ceny k výdělku (poměr P / E) 10, 75 IBM v současné době obchoduje výrazně pod forwardovým násobkem S&P 500 z 18.09 a forwardovým násobkem Dow Industrial z 17.11. Mezitím jeho koncové roční dividendové výnosy činí 3, 96% ve srovnání s 1, 98% pro S&P 500 a 2, 25% pro Dow Industrial. IBM obchoduje s forwardovým ročním dividendovým výnosem 4, 14%. (Chcete-li si přečíst více, podívejte se na: IBM Stock Stock Rise 7% Short Term. )
IBM vede S&P 500
| Akcie / Index | Výkon od 1. července 2018 |
| IBM | + 9, 4% |
| S&P 500 | + 7, 3% |
Zdroj: Yahoo! Finance, od čtvrtka 4. října 2018
Zatímco pokles příjmů v posledních letech se může zdát oprávněný k současnému negativnímu výhledu na IBM, bližší pohled ukazuje, že pokles příjmů o 28 miliard USD za posledních šest let je způsoben zejména fluktuací a odprodejem měny, na rozdíl od pouhého sekulárního poklesu v podnikání společnosti. S výjimkou těchto faktorů činí pokles příjmů zhruba 1% ročně, což je složené. Očekává se, že příjmy letos porostou o 1, 5%, a Roy předpovídá IBM, že do roku 2022 projeví trvalý růst výnosů, byť nic velkolepého.
Velká část růstu výnosů pochází z cloudové přítomnosti IBM. Navzdory větším konkurentům, jako jsou Amazon.com a Microsoft, je cloudový obchod IBM dostatečně velký, aby podporoval své analytické firmy, včetně strojového učení. (Více se dozvíte na: UBS: Koupit IBM na cloudových příležitostech růstu. )
Dívat se dopředu
Royův kontradiktorní pohled závisí na schopnosti IBM konkurovat v cloudovém podnikání a na posílení růstu výnosů. Vzhledem k tomu, že IBM byla pro investory zklamáním po celá léta, může to trvat několik čtvrtin pozitivního růstu, aby se přesvědčilo investory, že se opravdu obrátili. Pokud k tomu dojde, jeho aktuálně podhodnocená populace by mohla být smlouvou s potenciálem pro dlouhodobé zisky.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.