Rezervovat
Kniha je záznamem všech pozic, které má obchodník. Kniha ukazuje celkový počet dlouhých a krátkých pozic, které obchodník zaujal. Institucionální obchodníci vedou knihu, která usnadňuje obchody pro jejich zákazníky a sleduje rizika a příležitosti. To může zahrnovat obchodování pozic v knize se zákazníky nebo pokus o zachycení rozpětí nabídky / poptávky.
Kniha je také označována jako obchodní kniha.
Klíč s sebou
- Kniha je aktuální záznam o pozici obchodníka.
- Tento termín se obvykle používá v souvislosti s institucionálními obchodníky, kteří obchodují s knihami proti objednávkám klientů.
- Kniha má více významů v oblasti financí a může také odkazovat na knihu objednávek, seznam zákazníků nebo účetní hodnotu společnosti.
Porozumění knize
Obchodník s jednoduchou knihou může držet dvě pozice: jednu dlouhou pozici akcií XYZ s 1500 akciemi a krátkou pozici 1700 akcií v akciích ABC. Vedení aktuální knihy umožňuje obchodníkovi, aby si byl vědom svých pozic a rizikových expozic souvisejících s těmito pozicemi.
Poté sledují tyto pozice a hledají příležitosti k obchodování svých pozic s příkazy klientů. To může klientovi poskytnout lepší cenu než jiné dostupné nabídky / nabídky a také to umožní obchodníkovi vyrovnat část své vlastní pozice. Mohou také využít své pozice k zachycení rozpětí nabídky / poptávky. Například, pokud obchodník může koupit a nabídku a klient od nich kupuje na žádost, mohou zachytit rozpětí za malý zisk.
Mnoho obchodníků vytváří trh na konkrétním trhu s akciemi, dluhopisy, futures, menovým párem nebo opcemi, což znamená, že usnadňují transakce pro zákazníky. Obchodníci využívají kapitál své firmy k vedení knihy dlouhých a krátkých pozic a k poskytnutí nabídky a požádání investorů o cenu. Nabídka je nejvyšší inzerovaná cena za nákup cenného papíru, zatímco poptávka nebo nabídka je nejnižší inzerovaná cena za prodej cenného papíru.
Hodnoty pozic v knize budou kolísat, jak ceny cenných papírů rostou a klesají. To bude mít dopad na ziskovost obchodníka a firmy, pro kterou pracují.
Maloobchodníci mohou také označovat své vlastní pozice jako knihu, ačkoli termín je většinou spojen s institucionálními obchodníky nebo obchodníky, kteří mají klienty.
Další způsoby, jak se používá termínová kniha
Termín kniha se používá mnoha způsoby ve finančním nebo obchodním kontextu.
Kniha termínů se může vztahovat k účetní hodnotě, což je účetní termín používaný k popisu klíčového měření hodnoty společnosti. Účetní hodnota souvisí s rozvahovým vzorcem aktiv - pasiv = vlastní kapitál. Účetní hodnota termínu je další způsob, jak definovat vlastní kapitál, a oba termíny se vztahují na aktiva společnosti po odečtení závazků společnosti.
Účetní hodnota na kmenovou akcii akcií je poměr, který měří výši vlastního kapitálu, který společnost udržuje na akcii kmenových akcií. Teoreticky, pokud by společnost prodala veškerá svá aktiva a splatila všechny své závazky, zbývající částka by představovala vlastní kapitál. Pokud je na jednu akcii k dispozici více vlastního kapitálu, je každá akcie pro akcionáře teoreticky cennější. Přesto se některé ceny akcií obchodují pod účetní hodnotou, zatímco jiné se mnohokrát obchodují s účetní hodnotou, takže je to užitečná metrika, ale při rozhodování o obchodování s akciemi je to pouze jeden faktor.
Pro mnoho podniků představuje kniha objednávek objednávky zákazníků, které budou vyplněny v příštích měsících. Hodnota dolaru v knize objednávek je ukazatelem budoucích prodejů a perspektiv růstu firmy. Na finančních trzích jsou knihy objednávek všechny objednávky na nákup a prodej, které jsou aktuálně zadány v cenném papíru.
Kniha může také odkazovat na seznam zákazníků vedený konkrétním prodejcem nebo majitelem malé firmy.
Příklad knihy na akciovém trhu
Předpokládejme, že obchodník s podlahami obchoduje s akciemi Apple Inc. (AAPL). V tomto případě se jejich kniha skládá pouze z jedné akcie, ale kniha musí stále přesně ukazovat, kolik akcií obchodník má, ať už je dlouhý nebo krátký. U aktivního obchodníka se to může během dne podstatně změnit. Kniha bude také typicky zobrazovat dolarovou hodnotu pozic, protože to pomůže obchodníkovi řídit jejich riziko a kapitál.
Obchodník může otevřít den s dlouhou pozicí 10 000 akcií. V závislosti na jejich názoru, zda cena celkově poroste nebo klesne, mohou upřednostňovat nákup nebo prodej více. Například, pokud jsou negativní ohledně vyhlídek dne, pokud nákupní nabídky zasáhnou nabídku, může obchodník s podlahou využít příležitosti k prodeji 3 000 akcií v nabídce. Jejich kniha nyní ukazuje dlouhou pozici 7 000 akcií.
Cena začíná být silnější a pohled obchodníka s podlahou se stává býčí. Jak cena stoupá, mohou hledat příležitosti ke koupi během krátkodobých zpětných tahů nebo když je nabídka častěji zasažena. Kupují na akci 2 000 akcií. Jejich kniha nyní zobrazuje 9 000 akcií.
Když cena stoupá, využijí příležitosti k prodeji 5 000 akcií v nabídce a hledají zisk. Jejich kniha nyní zobrazuje 4 000 akcií.
To se děje celý den a pro mnoho institucionálních obchodníků bude jejich kniha obsahovat více akcií nebo aktiv.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.