Corporate Raider
Firemní lupič je investor, který kupuje velké množství akcií v korporaci, jejíž aktiva se zdají být podhodnocena. Velký nákup akcií by poskytl podnikovému lupiči významná hlasovací práva, která by pak mohla být použita k prosazení změn ve vedení a řízení společnosti. Tím by se zvýšila hodnota podílu a tím by se pro lupiče vytvořil masivní výnos.
Porozumění Corporate Raider
Firemní lupiči mohou používat různé taktiky k ovlivnění změn, které si přejí. To může zahrnovat použití jejich hlasovací síly k instalaci ručně vybraných členů do správní rady. Mohli by také koupit nesplacené akcie pod záminkou tlaku na změny, k nimž současné vedení není přístupné, ale pak nabídnout zpětný prodej těchto akcií za prémiovou cenu, aby se pro sebe stal ziskem.
Klíč s sebou
- Firemní lupič je investor, který kupuje velký podíl v korporaci, jejíž aktiva byla posouzena jako podhodnocená.
- Obvyklým cílem podnikového lupiče je ovlivnit výnosnou změnu ceny akcií společnosti a později prodat společnost nebo její akcie za zisk.
- Přestože se firemní lupiči obvykle snaží nějakým způsobem zlepšit a profitovat ze společnosti, jejich hlavní motivy mohou být velmi osobní.
Další motivace pro korporátní lupiče může zahrnovat umístění společnosti na prodej nebo fúzi, o které se domnívají, že poskytne lukrativní návrat. Taková akce může přijít v reakci na stávající vedení ve společnosti, která odmítá nabídky na akvizici, o nichž se podnikový lupič domníval, že jsou vhodné a dostatečné.
Firemní lupič by mohl chtít vidět určitá aktiva a obchodní linie odprodané od společnosti, případně odemknout hodnotu aktiva nebo odstranit újmu na spodním řádku společnosti. To by mohlo zahrnovat odstranění kanceláří a výrobních zařízení, které je nákladné udržovat. Firemní lupič může jednoduše chtít snížit počet zaměstnanců společnosti jako prostředek ke zvýšení své ziskovosti, což by zase mohlo být krokem k přípravě společnosti na prodej.
Zvláštní úvahy
Akce a záměry podnikového lupiče mohou být z pohledu současného vedení považovány za rušivé, protože se společnost pokouší pokračovat v podnikání a čelí výzvám pro kontrolu ze strany korporačních lupičů.
Společnosti použily různé strategie, aby zmařily úsilí podnikových lupičů. Patří k nim plány práv akcionářů (jedové pilulky), hlasování nadpoloviční většiny, rozložené správní rady, zpětné odkupy akcií od lupiče za prémiovou cenu (greenmail), dramatické zvýšení výše dluhu v rozvaze společnosti a strategické sloučení s bílým rytířem.
Slavný korporační lupič Carl Icahn použil taktiku, jako je převzetí společnosti do soukromí, nutkání spinoffů, volání po zcela nové správní radě nebo výzva k převodu aktiv, aby se s jeho nepřátelskými převzetími zbohatli.
V posledních letech byla role korporátního lupiče v korporátní Americe přepracována jako nezbytné zlo, které slouží jako protiváha špatnému řízení ve veřejně obchodovaných společnostech.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.