Fond rozšířeného indexu (EIF)
Fond se zvýšeným indexem je fond, který se snaží zvýšit výnosy indexu pomocí aktivní správy k úpravě vah držení pro další návratnost.
Porozumění fondům rozšířeného indexu (EIF)
Fondy s rozšířeným indexem jsou omezeny na investice do cenných papírů z indexu, který porovnávají. Tyto strategie mohou implementovat různé typy investiční analýzy. Mohou použít kvalitativní a kvantitativní metodiky pro identifikaci a nadváhu špičkových akcií. V některých případech mohou také využít páku a deriváty ke zvýšení výnosů.
Strategie vylepšeného indexového fondu
Vylepšené fondy indexu lze srovnávat s jakýmkoli indexem na světě. Začínají benchmarkovým indexem jako základem pro investice. Kvalitativní a kvantitativní analýzou se manažeři portfolia snaží identifikovat akcie s nejvyšším výkonem, které pak v portfoliu získají větší váhu. Některé fondy mohou používat pákový efekt a deriváty, což umožňuje fondům zvyšovat váhu akcií, které se rozhodnou koupit, a snížit váhu akcií, které se rozhodnou prodat.
Díky pákovému efektu mohou fondy zaujmout hlubší dlouhé pozice v akciích, které upřednostňují. Pákový efekt a deriváty také umožňují správci fondu krátké akcie, o kterých se domnívají, že budou mít nižší trend. Správci fondů také nemohou zaujmout žádnou pozici v akciích, což mu v portfoliu dává váhu 0%.
Teoreticky by schopnost zaujmout dlouhé i krátké pozice měla pomoci fondu generovat další alfa z potenciálních zisků a ztrát akcií. Použití pákového efektu a derivátů však může přidat další náklady a zvýšit potenciál ztrát. Proto většina vylepšených indexových fondů spoléhá na metodiky aktivního řízení postavené na konkrétním indexovém vesmíru bez použití alternativního investování.
Investice do rozšířeného indexového fondu
Ačkoli fondy s rozšířeným indexem používají pro investice stejný indexový vesmír jako pasivní fondy, jejich investiční vlastnosti se budou velmi lišit. Fondy s rozšířeným indexem obvykle mají vyšší poplatky za správu a vyšší transakční náklady než srovnatelné indexové fondy. Rizika mohou být také vyšší v závislosti na pákovém efektu a použitých derivátech.
Investoři najdou rozšířené nabídky indexových fondů od investičních manažerů z celého odvětví, přičemž většina z největších správců aktiv nabízí širokou škálu vylepšených produktů indexového fondu. Jedním z příkladů je Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.
Fond Fidelity Big Cap Value Enhanced Index
Fond Fidelity Big Cap Value Enhanced Index se snaží zvýšit návratnost indexu Russell 1000 Value Index. Fond ve svých investičních rozhodnutích používá kvantitativní fundamentální analýzu a investuje nejméně 80% aktiv do akcií společnosti Russell 1000 Value Value. Fond se ve své strategii řízení podstatně nespoléhá na pákový efekt nebo deriváty. Fond od začátku od začátku neustále překonává hodnotu Russell 1000 Value s návratností 6, 29% oproti 6, 17% pro index.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.