Jak se stát akreditovaným investorem

Vydělávání peněz vyžaduje peníze a akreditovaní investoři mají k tomu více příležitostí než neakreditovaní investoři.

Je tomu tak proto, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) umožňuje společnostem a soukromým fondům přeskočit nutnost registrace určitých investic, pokud tyto společnosti prodají tato aktiva akreditovaným investorům. Akreditovaní investoři jsou schopni investovat peníze přímo do lukrativního světa soukromého kapitálu, soukromých umístění, hedge fondů, rizikového kapitálu a crowdfundingu akcií. Požadavky na to, kdo může a kdo nemůže být akreditovaným investorem - a může se těchto příležitostí účastnit - jsou však stanoveny SEK.

Existuje běžná mylná představa, že „proces“ existuje, aby se jednotlivec stal akreditovaným investorem. Žádná vládní agentura nebo nezávislý orgán nehodnocuje pověření investora a neexistuje certifikační zkouška ani listina, která by uváděla, že se osoba stala akreditovaným investorem. Místo toho společnosti, které vydávají neregistrované cenné papíry, určují status potenciálního investora prováděním péče před prodejem.

Tento článek rozebírá požadavky na to, aby se stal akreditovaným investorem, jak zjistit, zda se kvalifikujete, a proces prověřování dokončený investičními manažery k ověření stavu akreditovaného investora.

Kdo je akreditovaný investor?

Pravidlo 501 nařízení D zákona o cenných papírech z roku 1933 (nařízení D) stanoví definici pro akreditovaného investora. Jednoduše řečeno, SEC definuje akreditovaného investora prostřednictvím omezení příjmů a čistého jmění dvěma způsoby:

• Fyzická osoba s příjmem přesahujícím 200 000 USD v každém ze dvou posledních let nebo společným příjmem s manželkou přesahující 300 000 USD za tyto roky a přiměřeným očekáváním stejné úrovně příjmu v aktuálním roce ...
• Fyzická osoba, která má individuální čisté jmění nebo společné čisté jmění s manželem dané osoby, které v době nákupu přesahuje 1 milion USD, s vyloučením hodnoty primárního bydliště této osoby.

Poslední pasáž druhé odrážky je kritická, protože se jedná o důležitou změnu, která byla zavedena během průchodu zákona o Doddovi-Frankovi v roce 2010 . Před průchodem finančního zákona nebylo primární bydliště vyloučeno z určení čistého jmění osoby. Každý, kdo měl před průchodem akreditované investice, byl dědečkem do zákona.

Pravidlo 501 obsahuje také ustanovení pro korporace, partnerství, charitativní organizace a svěřenecké fondy kromě ředitelů společností, majitelů akcií a finančních institucí. Následující vzorce a screeningové postupy jsou však připraveny pro jednotlivce nebo páry, kteří usilují o označení akreditovaného investora.

Jak zjistit, zda jste akreditováni?

Jednotlivci, kteří za poslední dva roky vydělali 200 000 nebo více příjmů, se automaticky kvalifikují jako akreditovaní investoři, stejně jako osoby, jejichž příjem - v kombinaci s manželovými - dosahuje celkem 300 000 $ nebo více.

Jednotlivec si také může udržovat čisté jmění ve výši 1 milionu USD nebo více, snížené o hodnotu primárního bydliště. Jedinou situací, kdy primární dům může vážit čistý kapitál, je situace, kdy investor má buď podvodní hypotéku, nebo zůstatek na úvěrové linii vlastního kapitálu.

Aby jednotlivec určil, zda se kvalifikuje jako akreditovaný investor, měl by vytvořit osobní rozvahu, jako je níže uvedená, odečtením celkového počtu závazků od celkových aktiv.

Jak je uvedeno ve výše uvedeném příkladu, Allen se kvalifikuje jako akreditovaný investor, protože jeho čisté jmění je více než 1 milion USD. Brian i Carla se však nekvalifikují kvůli dodatečným závazkům vázaným na jejich primární bydliště. V případě Briana má linii vlastního kapitálu ve výši 100 000 USD, která zvyšuje jeho závazky a snižuje jeho čistou hodnotu pod 1 milion USD. Mezitím Carlaina podvodní hypotéka zvyšuje její závazky a omezuje její čisté jmění.

Due Diligence

Jak bylo uvedeno, žádná formální agentura nebo instituce nepotvrzuje akreditaci investora a nevydává se žádná certifikace. Od září 2013 však SEC požaduje, aby každý, kdo prodává akreditovaným investorům, musel provést řadu různých kroků, aby tento stav ověřil. Jednoduše sdělit firmě nebo zaškrtnout políčko, které signalizuje, že osoba má kvalifikaci, již není povoleno.

Jednotlivci, kteří mají pocit, že se kvalifikují, mohou navštívit fond a požádat o informace o potenciálních investicích. V této době vydá emitent cenných papírů dotazník, aby určil, zda se daná osoba kvalifikuje jako „akreditovaný investor“. Dotazník bude pravděpodobně také vyžadovat připojení účetní závěrky a informace z jiných účtů, aby se ověřilo vlastnictví uvedených aktiv v rozvaze, jako je ta výše. Společnosti také pravděpodobně vyhodnotí úvěrovou zprávu, aby posoudily veškeré dluhy, které má osoba usilující o akreditovaný status.

Jednotlivci, kteří založí svou kvalifikaci na ročním příjmu, budou pravděpodobně muset podat daňové přiznání, formuláře W-2 a další dokumenty, které uvádějí mzdy. Jednotlivci mohou také zvažovat dopisy z přezkumů CPA, daňových zástupců, investičních brokerů nebo poradců.

Sečteno a podtrženo

Akreditovaní investoři mají možnost investovat do neregistrovaných investic poskytovaných společnostmi, jako jsou fondy soukromého kapitálu, zajišťovací fondy, společnosti rizikového kapitálu a další. Přísné předpisy SEK však vyžadují, aby společnosti podnikly řadu kroků k potvrzení statusu investora, který požaduje akreditovaný status. Z důvodu kvality musí akreditovaný investor překročit určitou roční úroveň příjmů za dva předchozí roky nebo si musí udržet čistou hodnotu nad 1 milion USD (minus hodnota primárního bydliště).